Τη Δευτέρα, η JPMorgan ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Shree Cement Ltd (SRCM:IN) με αξιολόγηση "Ουδέτερη" και τιμή-στόχο 27.125,00 ρουπίες. Ο νέος στόχος βασίζεται σε πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 17 φορές, εφαρμοσμένο στις εκτιμήσεις EBITDA κυλιόμενου τετραμήνου της εταιρείας. Αυτή η αποτίμηση υπονοεί περίπου 36 φορές τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2026.
Η στάση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος επηρεάζεται εν μέρει από την προβλεπόμενη αύξηση των EPS και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoE) της Shree Cement, οι οποίες αναμένεται να είναι χαμηλότερες από εκείνες της UltraTech Cement (UTCEM), παρά τις παρόμοιες αποτιμήσεις.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι η Shree Cement εφαρμόζει πρωτοβουλίες μείωσης κόστους που στοχεύουν στη μείωση του κόστους κατά περίπου 500 ρουπίες ανά μετρικό τόνο (MT) έως το οικονομικό έτος 2028.
Αυτές οι πρωτοβουλίες περιλαμβάνουν την αύξηση του μεριδίου της ανανεώσιμης ενέργειας στο μείγμα τους από 54% σε 62% έως το οικονομικό έτος 2028 και την αντιστροφή των πρόσφατων αυξήσεων του κόστους εφοδιαστικής αλυσίδας μέσω αυξημένης χρήσης σιδηροδρόμων.
Η αξιολόγηση της JPMorgan λαμβάνει επίσης υπόψη τις σταθερές τιμές τσιμέντου που προβλέπονται για τα επόμενα τρία χρόνια. Ωστόσο, αναμένουν ότι το EBITDA ανά MT της εταιρείας θα αυξηθεί λόγω του αναμενόμενου χαμηλότερου κόστους.
Η εταιρεία αναγνωρίζει ότι οι βραχυπρόθεσμες αυξήσεις τιμών θα μπορούσαν να είναι επωφελείς για τη Shree Cement, αλλά προειδοποιεί επίσης ότι οι καθυστερήσεις στην εκτέλεση έργων και οι συνεχιζόμενες πιέσεις στις τιμές αποτελούν βασικούς κινδύνους για την εταιρεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης