Παρασκευή - Η Mizuho ανανέωσε τις προβλέψεις της για την Texas Instruments (NASDAQ:TXN), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 200$ από τα προηγούμενα 190$, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η εταιρεία προσάρμοσε την πρόβλεψή της για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Texas Instruments για το τρίμηνο Δεκεμβρίου από 4,1 δισ. $ και 1,37$ σε 3,96 δισ. $ και 1,25$ αντίστοιχα. Αυτή η αναθεώρηση είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις της αγοράς, οι οποίες προβλέπουν έσοδα 4,08 δισ. $ και EPS 1,32$.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια πιο συντηρητική στάση για τις προσδοκίες της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 2025 (F25E) και 2026 (F26E). Η νέα πρόβλεψη της εταιρείας για το F25E είναι 17,5 δισ. $ σε έσοδα και 6,25$ σε EPS, μειωμένη από 17,8 δισ. $ και 6,35$, και για το F26E, η πρόβλεψη έχει αναθεωρηθεί προς τα πάνω από 19,7 δισ. $ και 7,44$ σε 20 δισ. $ και 7,73$ σε έσοδα και EPS αντίστοιχα.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 200$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 32,0 φορές του EPS F25E της εταιρείας, το οποίο αντιπροσωπεύει αύξηση από το προηγούμενο πολλαπλάσιο των 29,9 φορών. Αυτή η αποτίμηση θεωρείται δίκαιη για την Texas Instruments, καθώς θεωρείται ηγέτης blue-chip στον τομέα των αναλογικών ημιαγωγών. Ο νέος στόχος ευθυγραμμίζεται επίσης με την ευρύτερη επέκταση του τομέα των ημιαγωγών, ο οποίος τώρα διαπραγματεύεται σε περίπου 22,7 φορές τα κέρδη, αυξημένος από περίπου 20 φορές.
Η στάση της Mizuho αντικατοπτρίζει την άποψη ότι η Texas Instruments είναι δίκαια αποτιμημένη σε premium δεδομένης της θέσης της στον κλάδο. Η απόφαση της εταιρείας να διατηρήσει ουδέτερη αξιολόγηση υποδηλώνει ότι ενώ αναγνωρίζουν την ηγετική θέση της εταιρείας, η τρέχουσα τιμή της μετοχής αντικατοπτρίζει επαρκώς τις μελλοντικές προοπτικές της Texas Instruments σύμφωνα με τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις τους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Texas Instruments βρίσκεται στο επίκεντρο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η έκθεση κερδών της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024 αναμένεται να δείξει έσοδα 4,10 δισ. $, μικτό περιθώριο κέρδους 58,2% και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,36$, σύμφωνα με την Bernstein SocGen Group. Ωστόσο, η εταιρεία διατηρεί αξιολόγηση Underperform για την Texas Instruments, επικαλούμενη ανησυχίες για το τέταρτο τρίμηνο της εταιρείας και την πιθανή υπερεκτίμηση των μελλοντικών οικονομικών εκτιμήσεων από την αγορά.
Η Texas Instruments αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά κατά 5% για 21ο συνεχόμενο έτος, επιδεικνύοντας σταθερή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Η εταιρεία έχει επίσης παράσχει τις προβλέψεις της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το οικονομικό έτος 2026 και μετά, προβλέποντας ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή έως το 2026 να κυμαίνονται μεταξύ 8$ και 12$, που υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Οι εταιρείες αναλυτών έχουν προσφέρει ποικίλες αντιδράσεις σε αυτές τις εξελίξεις. Η Rosenblatt διατήρησε αξιολόγηση Αγοράς για την Texas Instruments, τονίζοντας τη σταθερή βελτίωση των κρατήσεων και της φόρτωσης της εταιρείας. Η TD Cowen, από την άλλη πλευρά, διατήρησε αξιολόγηση Διακράτησης, ενώ η Benchmark και η KeyBanc επανέλαβαν αξιολόγηση Αγοράς και Υπερβάρυνσης αντίστοιχα.
Επιπλέον, η Texas Instruments βρίσκεται υπό έλεγχο από τη Μόνιμη Υποεπιτροπή Ερευνών της Γερουσίας των ΗΠΑ σχετικά με τη χρήση των ημιαγωγών της σε ρωσικά οπλικά συστήματα. Η ακρόαση στοχεύει στην αξιολόγηση της συμμόρφωσης της εταιρείας με τους ελέγχους εξαγωγών που έχουν σχεδιαστεί για να εμποδίσουν τη Ρωσία να αποκτήσει αμερικανική τεχνολογία.
InvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Mizuho, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση και την αποτίμηση της αγοράς της Texas Instruments. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 181,06 δισ. $, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Ο δείκτης P/E της TXN στο 34,38 ευθυγραμμίζεται με το πολλαπλάσιο αποτίμησης της Mizuho 32,0 φορές το F25E EPS, υποδεικνύοντας ότι η αγορά τιμολογεί ισχυρές προσδοκίες ανάπτυξης.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της Texas Instruments, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 21 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει πληρωμές για 54 χρόνια. Αυτό υπογραμμίζει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων, γεγονός που μπορεί να δικαιολογεί την premium αποτίμησή της στον τομέα των ημιαγωγών.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος, με την ανάπτυξη των εσόδων στο -14,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη συντηρητική στάση της Mizuho για τις βραχυπρόθεσμες προβλέψεις εσόδων. Παρά αυτό, η TXN παραμένει κερδοφόρα, με μικτό περιθώριο κέρδους 59,36% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 36,17% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Texas Instruments, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης