Η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX) και αύξησε την τιμή-στόχο στα 825$ από 775$ μετά την ανακοίνωση ισχυρών οικονομικών αποτελεσμάτων από την εταιρεία. Η μετοχή σημείωσε άνοδο 5%, ακόμη και χωρίς αύξηση τιμών στην περιοχή UCAN, και καθοδήγησε τις προβλέψεις για τα έσοδα και το λειτουργικό κέρδος του οικονομικού έτους 2025 ώστε να ευθυγραμμιστούν με τις τρέχουσες προσδοκίες της αγοράς.
Η νέα τιμή-στόχος αντανακλά μια θετική προοπτική, καθώς οι επενδυτές εξοικειώνονται με τη σταδιακή ανάπτυξη της διαφήμισης από τη Netflix, υπό την προϋπόθεση ότι τα έσοδα της εταιρείας θα συνεχίσουν να αυξάνονται με χαμηλό διψήφιο ποσοστό και τα περιθώρια κέρδους θα διευρύνονται. Η πρόβλεψη θεωρείται πιθανώς συντηρητική, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη την πιθανότητα αύξησης των τιμών στην περιοχή UCAN και την ανάπτυξη των περιθωρίων κέρδους. Οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση του περιθωρίου κέρδους κατά 600 μονάδες βάσης για το 2024 σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, έναντι αύξησης 140 μονάδων βάσης για το 2025.
Η έκθεση τόνισε επίσης ότι ενώ η διαφήμιση δεν αναμένεται να αποτελέσει σημαντική πηγή εσόδων το 2025, το κλίμα γύρω από αυτήν βελτιώνεται, ιδιαίτερα με τις επερχόμενες ενσωματώσεις με την The Trade Desk (TTD) και την Google (GOOG). Σε μια πιο προσεκτική προσέγγιση, οι εκτιμήσεις για τα έσοδα έχουν μειωθεί ελαφρώς για να αποκλείσουν τυχόν επίσημες αυξήσεις τιμών, αλλά οι εκτιμήσεις για την αύξηση των συνδρομητών έχουν αυξηθεί κατά 1%, με τις προβλέψεις για το περιθώριο κέρδους ολόκληρου του έτους να αυξάνονται κατά 140-150 μονάδες βάσης.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 825$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 25 φορές των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή της Netflix για το 2027, προεξοφλημένο κατά 7%. Αυτή η προσαρμογή έρχεται καθώς η Netflix συνεχίζει να πλοηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο του streaming, εστιάζοντας στην αύξηση των εσόδων και τη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους.
Η Netflix έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στις οικονομικές επιδόσεις και τις στρατηγικές εξελίξεις της. Ο κολοσσός του streaming ανέφερε πρόσφατα ισχυρά μεγέθη για το τρίτο τρίμηνο, οδηγώντας σε αυξημένη πρόβλεψη για τα έσοδα και το λειτουργικό κέρδος ολόκληρου του έτους 2024. Η Loop Capital, επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση Αγοράς και την τιμή-στόχο των 800$, αναμένει ότι η Netflix θα προσθέσει 8,3 εκατομμύρια συνδρομητές στο τέταρτο τρίμηνο, ενισχυμένη από ένα ισχυρό πρόγραμμα περιεχομένου.
Η Netflix αναμένει πλέον αύξηση των εσόδων κατά 15% για το 2024, μια σημαντική βελτίωση από την αρχική πρόβλεψη για "υγιή διψήφια" αύξηση των εσόδων που είχε τεθεί ένα χρόνο νωρίτερα. Αυτή η ανάπτυξη προβλέπεται να συνεχιστεί και το 2025, με έσοδα μεταξύ 43 και 44 δισεκατομμυρίων $ και λειτουργικό περιθώριο 28%. Το πρόγραμμα της εταιρείας με υποστήριξη διαφημίσεων έχει επίσης σημειώσει εντυπωσιακή ανάπτυξη, με την αύξηση των μελών κατά 35% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η εστίαση της εταιρείας στο πρωτότυπο περιεχόμενο πρόκειται να συνεχιστεί, με ένα ποικίλο πρόγραμμα περιεχομένου σχεδιασμένο για το 2025. Παρά τον αντίκτυπο των απεργιών του Χόλιγουντ το 2023, η παραγωγή περιεχομένου της Netflix αναμένεται να ομαλοποιηθεί μέχρι το 2025. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να βελτιώσει την εμπειρία του χρήστη με μια νέα αρχική σελίδα για τηλεόραση και να καταργήσει σταδιακά το Βασικό Πρόγραμμα σε αρκετές περιοχές.
Η Netflix έχει επιβεβαιώσει αυξήσεις τιμών σε αρκετές αγορές της EMEA και της Ιαπωνίας, ενώ η επιχείρηση διαφήμισής της αναπτύσσεται πιο αργά από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Ωστόσο, η εταιρεία είναι βέβαιη ότι θα επιτύχει μια κρίσιμη μάζα συνδρομητών με υποστήριξη διαφημίσεων σε όλες τις 12 αγορές διαφήμισης μέχρι το 2025.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή οικονομική απόδοση της Netflix, όπως τονίζεται στο άρθρο, υποστηρίζεται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 13% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η ισχυρή τριμηνιαία ανάπτυξη 16,76% το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ευθυγραμμίζονται με τη θετική προοπτική της Oppenheimer. Επιπλέον, η εντυπωσιακή αύξηση του EBITDA της Netflix κατά 50,33% τους τελευταίους δώδεκα μήνες υπογραμμίζει την ικανότητά της να διευρύνει τα περιθώρια κέρδους, ένα βασικό σημείο εστίασης που αναφέρεται στην έκθεση των αναλυτών.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Netflix διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, με δείκτη PEG 0,59. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της, πιθανώς υποστηρίζοντας την αυξημένη τιμή-στόχο της Oppenheimer. Επιπλέον, η υψηλή απόδοση της Netflix τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 98,63%, αντανακλά την αυξανόμενη εμπιστοσύνη της αγοράς στη στρατηγική και την απόδοση της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Netflix στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης