Η Citi επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη Steel Dynamics (NASDAQ: STLD), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 160,00$.
Η εταιρεία ενημέρωσε το μοντέλο της για την εταιρεία, θέτοντας το EBITDA του τέταρτου τριμήνου στα 416 εκατομμύρια $, το οποίο σηματοδοτεί μείωση 20% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, αποδίδοντας την πτώση σε εποχικές επιδράσεις και καθυστερήσεις τιμών.
Η πρόβλεψη για το EBITDA του έτους 2025 είναι τώρα στα 2,6 δισεκατομμύρια $, παρουσιάζοντας μια μικρή αύξηση 3% σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση.
Κατά τη διάρκεια της πρόσφατης τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη, η Steel Dynamics επιβεβαίωσε τις αισιόδοξες μελλοντικές προοπτικές της. Η εταιρεία επικεντρώνεται στην εγκατάσταση Sinton και το επερχόμενο εργοστάσιο έλασης αλουμινίου, τα οποία μαζί προβλέπεται να συνεισφέρουν περίπου 1 δισεκατομμύριο $ στο EBITDA (400 εκατομμύρια $ από το Sinton και 600 εκατομμύρια $ από το εργοστάσιο αλουμινίου). Το Sinton στοχεύει σε επίτευξη του 75% του στόχου στο τέταρτο τρίμηνο, αλλά το χρονοδιάγραμμα για την επίτευξη πλήρους δυναμικού παραμένει αβέβαιο. Εν τω μεταξύ, το εργοστάσιο έλασης αλουμινίου είναι στο πρόγραμμα για να ξεκινήσει τη λειτουργία του στο δεύτερο τρίμηνο του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Steel Dynamics ανέφερε καθαρά κέρδη 318 εκατομμυρίων $ και έσοδα 4,3 δισεκατομμυρίων $ για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία ανέφερε επίσης αποστολές χάλυβα που ανέρχονται σε 3,2 εκατομμύρια τόνους και προσαρμοσμένο EBITDA 557 εκατομμυρίων $.
Παρά το δύσκολο περιβάλλον της αγοράς και την αυξημένη πίεση των εισαγωγών χάλυβα στην εγχώρια αγορά, η Steel Dynamics προβλέπει σταθερή ζήτηση στην κατασκευή χάλυβα και την ανακύκλωση μετάλλων. Η εταιρεία αποκάλυψε επίσης σχέδια για επέκταση στο αλουμίνιο, με προσδοκίες για θετικό EBITDA στην παραγωγή αλουμινίου στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Η Steel Dynamics επενδύει σημαντικά σε αυτόν τον τομέα, με 1,9 δισεκατομμύρια $ ήδη επενδυμένα και επιπλέον 350-400 εκατομμύρια $ που προβλέπονται για το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία σκοπεύει να λειτουργήσει ένα νέο εργοστάσιο έλασης αλουμινίου στο 75% της δυναμικότητας το 2026.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η πρόσφατη απόδοση της Steel Dynamics ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της Citi. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 20,84 δισεκατομμυρίων $ και δείκτη P/E 11,73, υποδηλώνοντας μια πιθανώς υποτιμημένη μετοχή σε σχέση με τα κέρδη της. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 17,9 δισεκατομμύρια $, με περιθώριο μικτού κέρδους 17,27%.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την ισχυρή οικονομική θέση της Steel Dynamics και τις φιλικές προς τους μετόχους πολιτικές. Η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 21 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη, δείχνοντας δέσμευση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ιστορία ανάπτυξης της εταιρείας και το δυναμικό για αυξημένα κέρδη από νέες εγκαταστάσεις όπως το Sinton και το επερχόμενο εργοστάσιο έλασης αλουμινίου.
Επιπλέον, η διοίκηση της Steel Dynamics έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Αυτή η ενέργεια, σε συνδυασμό με την ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει τις πληρωμές τόκων με τις ταμειακές ροές της και να λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, υποστηρίζει τη θετική στάση της Citi για τη μετοχή.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για τη Steel Dynamics, παρέχοντας βαθύτερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης