Την Παρασκευή, η Morgan Stanley ενημέρωσε τις προβλέψεις της για τη μετοχή της ABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB), αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 45,00 CHF από τα προηγούμενα 42,00 CHF. Παρά αυτή την προσαρμογή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Underweight.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley εξέφρασε επιφυλάξεις σχετικά με την επενδυτική περίπτωση της ABB, εστιάζοντας σε τρία κύρια σημεία. Πρώτον, υπάρχει σκεπτικισμός σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει τον στόχο περιθωρίου του ομίλου 19% το 2026, κάτι που θα απαιτούσε τα περιθώρια του τομέα Ηλεκτροδότησης να υπερβούν το 23,5%.
Αυτή η ανησυχία βασίζεται στην τρέχουσα πορεία των περιθωρίων Ηλεκτροδότησης και στους μεγάλους χρόνους παράδοσης για προϊόντα όπως οι διακόπτες μέσης τάσης, που τώρα υπερβαίνουν το ένα έτος. Τα προϊόντα μέσης τάσης αντιπροσωπεύουν περίπου το 30% της επιχείρησης Ηλεκτροδότησης.
Δεύτερον, υπάρχει ένας αντιληπτός κίνδυνος ότι οι παραγγελίες της ABB που εκτίθενται σε μεταγενέστερο κύκλο, ιδιαίτερα στον Αυτοματισμό Διεργασιών, μπορεί να φτάσουν σε πλατό ή να μειωθούν. Αυτό αποδίδεται στην έκθεση της εταιρείας στους τομείς Πετρελαίου & Φυσικού Αερίου και Χημικών, που αντιπροσωπεύουν το 11% της συνολικής έκθεσης του ομίλου, και στον τομέα της Αυτοκινητοβιομηχανίας, που αντιπροσωπεύει ένα επιπλέον 5%. Με τις τιμές του πετρελαίου και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες στους τομείς των χημικών και της αυτοκινητοβιομηχανίας να φτάνουν πιθανώς στο ανώτατο σημείο τους, μπορεί να υπάρχει περιορισμένη ευκαιρία για την αύξηση των παραγγελιών να υπερβεί τις προσδοκίες της αγοράς στο εγγύς μέλλον.
Τέλος, ο αναλυτής επισήμανε ότι η πρόβλεψή τους για το EBITA της ABB το 2025 είναι 1% χαμηλότερη από τη συναίνεση της Visible Alpha. Σημείωσαν επίσης ότι ο τρέχων πολλαπλασιαστής της μετοχής 16,5x EV/EBITA για το 2025 δεν αφήνει πολύ περιθώριο για την ABB να ξεπεράσει τον τομέα σε σχετική βάση με προοπτική το 2025. Αυτή η εκτίμηση υποδηλώνει μια προσεκτική στάση σχετικά με τη δυνατότητα της μετοχής να προσφέρει ισχυρή απόδοση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου της τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου της ABB Ltd έδειξε μικτή απόδοση με τις παραγγελίες να ανταποκρίνονται στις προσδοκίες, ενώ οι πωλήσεις υστέρησαν κατά 3%. Ωστόσο, το Λειτουργικό EBITA ξεπέρασε τις προβλέψεις κατά 1%, με περιθώριο 19,0%. Η ABB έχει προσαρμόσει τις κατευθύνσεις της για το 2024, μειώνοντας την προσδοκία για συγκρίσιμη αύξηση των εσόδων από περίπου 5% σε κάτω από 5%, ενώ αύξησε ελαφρώς την πρόβλεψη για το λειτουργικό περιθώριο EBITA από περίπου 18% σε λίγο πάνω από 18%.
Αρκετές εταιρείες αναλυτών έχουν πρόσφατα εκφράσει την άποψή τους για την ABB. Η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Neutral με στόχο 49,00 CHF, σημειώνοντας δυνατότητες για βελτιώσεις στην παραγωγικότητα και υψηλότερα μελλοντικά κέρδη, αλλά επισημαίνοντας επίσης βραχυπρόθεσμες κυκλικές προκλήσεις. Η JPMorgan επίσης διατήρησε μια Neutral στάση, ενώ η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση Hold με στόχο 50,00 CHF. Η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Underweight λόγω ανησυχιών για ασθενέστερες προοπτικές ανάπτυξης και περιθώρια, ενώ η CFRA διατήρησε την αξιολόγηση Buy και αύξησε την τιμή-στόχο σε 56,00 CHF.
Η ABB φέρεται να εξετάζει την πώληση μέρους του τμήματος φόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων Emobility, πιθανώς διατηρώντας την παγκόσμια επιχείρηση ταχείας φόρτισης DC ενώ εξετάζει την πώληση των επιχειρήσεων DC στην Κίνα και των παγκόσμιων επιχειρήσεων AC. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που έχουν επηρεάσει τις οικονομικές προοπτικές και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της ABB.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Morgan Stanley για την ABB. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 ανέρχονται σε 23,77 εκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων -5,55% κατά την ίδια περίοδο. Αυτό συμφωνεί με τις ανησυχίες της Morgan Stanley για πιθανό πλατό ή μείωση των παραγγελιών σε ορισμένους τομείς.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι επί του παρόντος αρνητικός στο -7,66, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει προειδοποιητικό σημάδι για τους επενδυτές. Αυτό τονίζεται περαιτέρω από το αρνητικό λειτουργικό εισόδημα -6,65 εκατομμυρίων δολαρίων και το αρνητικό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -28,0% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024. Αυτά τα στοιχεία υποστηρίζουν τον σκεπτικισμό της Morgan Stanley σχετικά με την ικανότητα της ABB να επιτύχει τον φιλόδοξο στόχο περιθωρίου του ομίλου.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η τιμή της μετοχής της ABB έχει ξεπεράσει τον S&P 500 τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής 1 έτους 14,53%. Επιπλέον, η επόμενη ημερομηνία ανακοίνωσης κερδών της εταιρείας έχει οριστεί για τις 7 Νοεμβρίου 2024, την οποία οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθήσουν προσεκτικά για ενημερώσεις σχετικά με την οικονομική απόδοση της εταιρείας και την πρόοδο προς τους στόχους της.
Το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για την ABB, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που εξετάζουν αυτή τη μετοχή. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και να λάβετε πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις, εξετάστε το ενδεχόμενο να εξερευνήσετε το πλήρες φάσμα των δυνατοτήτων του InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης