Την Πέμπτη, η BofA Securities ξεκίνησε την κάλυψη της ONEOK Inc (NYSE: OKE), ενός παρόχου υπηρεσιών μεσαίου ρεύματος στη βιομηχανία φυσικού αερίου, με αξιολόγηση Αγοράς και τιμή-στόχο 105,00€. Η εταιρεία, η οποία έχει μόχλευση στην ανάπτυξη των υγρών φυσικού αερίου (NGL) στην περιοχή Bakken, αναμένεται να δει ταχύτερη ανάπτυξη στους όγκους NGL σε σύγκριση με τους συνολικούς όγκους.
Ο αναλυτής της BofA Securities σημείωσε ότι ακόμη και με ένα βασικό σενάριο μηδενικής ανάπτυξης του πετρελαίου στο Bakken το 2025, μια εκτιμώμενη αύξηση 3% στα NGL θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση του EBITDA κατά περίπου 90 εκατομμύρια € ετησίως. Αυτή η αύξηση αναμένεται να υποστηριχθεί από συνέργειες από προηγούμενες συγχωνεύσεις.
Ωστόσο, η εταιρεία επισήμανε επίσης πιθανές προκλήσεις στο πρώτο εξάμηνο του 2025, όπου ο χαμηλότερος όγκος αιθανίου θα μπορούσε να λειτουργήσει ως αντίξοος παράγοντας λόγω της μείωσης της ζήτησης και της μειωμένης ανάκτησης από το Bakken.
Η θετική προοπτική για την ONEOK βασίζεται εν μέρει στην επιτυχημένη ενσωμάτωση και πραγματοποίηση συνεργειών από τη συγχώνευση με την Magellan Midstream Partners (MMP). Τα σχόλια του αναλυτή υποδηλώνουν ότι εάν η ONEOK μπορέσει να επαναλάβει αυτή την επιτυχία με τις πρόσφατες εξαγορές της Enlink και της Medallion, θα μπορούσε να υπάρξει περαιτέρω ανοδική πορεία στην απόδοση της εταιρείας.
Η αξιολόγηση και η τιμή-στόχος της μετοχής της ONEOK αντανακλούν τις προσδοκίες της BofA Securities για την οικονομική ανάπτυξη και την επιχειρησιακή εκτέλεση της εταιρείας. Οι ενέργειες της εταιρείας τους επόμενους μήνες, ιδιαίτερα όσον αφορά την ενσωμάτωση των τελευταίων συγχωνεύσεών της, θα είναι κρίσιμες για την εκπλήρωση των προσδοκιών που τέθηκαν από τη νέα κάλυψη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ONEOK Inc. έχει δει σημαντική αύξηση 28% σε ετήσια βάση στα καθαρά κέρδη, φτάνοντας τα 780 εκατομμύρια €, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών.
Η εταιρεία έχει επίσης εκδώσει επιτυχώς μια σειρά ομολόγων συνολικού ύψους 6,9 δισεκατομμυρίων € για τη χρηματοδότηση της εξαγοράς συμμετοχών στην EnLink Midstream, LLC και την Medallion Midstream, LLC.
Αναλυτές από διάφορες εταιρείες έχουν προσαρμόσει τις αξιολογήσεις τους για την ONEOK μετά από αυτές τις εξελίξεις. Η Morgan Stanley αναβάθμισε την ONEOK από αξιολόγηση Ίσης Στάθμισης σε Υπερβάρυνση, αναγνωρίζοντας τη δυνητική ανάπτυξη από την απόκτηση ελέγχουσας συμμετοχής στην Enable Midstream Partners από την εταιρεία.
Ωστόσο, η CFRA υποβάθμισε τις μετοχές της ONEOK από αξιολόγηση Αγοράς σε Διακράτηση λόγω ανησυχιών για την αποτίμηση, αλλά αύξησε την τιμή-στόχο της. Η Stifel και η Citi διατήρησαν την αξιολόγηση Αγοράς για την ONEOK, αναγνωρίζοντας τις στρατηγικές εξαγορές της εταιρείας. Αυτές οι εξαγορές προβλέπεται να συνεισφέρουν πάνω από 2 δισεκατομμύρια € στο μακροπρόθεσμο EBITDA της ONEOK και να αυξήσουν τις ελεύθερες ταμειακές ροές της κατά περίπου 20% έως το 2028.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της ONEOK.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της ONEOK στην αγορά συνάδουν με την αισιόδοξη προοπτική της BofA Securities. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 55,97 δισεκατομμύρια €, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα του μεσαίου ρεύματος φυσικού αερίου. Ο δείκτης P/E της ONEOK στο 20,68 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, πιθανώς λόγω των προοπτικών ανάπτυξης που επισημαίνονται στην έκθεση του αναλυτή.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 ήταν 19,1 δισεκατομμύρια €, με αξιοσημείωτη τριμηνιαία αύξηση εσόδων 31,14% στο Q2 2024. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη υποστηρίζει τις προσδοκίες του αναλυτή για αυξημένους όγκους NGL και πιθανή αύξηση του EBITDA. Η αύξηση του EBITDA της ONEOK κατά 47,37% την ίδια περίοδο υπογραμμίζει περαιτέρω την ισχυρή λειτουργική της απόδοση.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η ONEOK έχει αυξήσει το μέρισμά της για 21 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 4,14%. Αυτή η συνεπής αύξηση μερίσματος ευθυγραμμίζεται με τις σταθερές ταμειακές ροές της εταιρείας και θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, η μετοχή της ONEOK έχει ξεπεράσει τον S&P 500 σε συνολικές αποδόσεις τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 45,1%, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη στρατηγική ανάπτυξης και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την ONEOK, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και των προοπτικών της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης