Η Deutsche Bank προσάρμοσε τη στάση της για την RS Group Plc (RS1:LN), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από 'Αγορά' σε 'Διακράτηση' και μειώνοντας την τιμή-στόχο σε 8,30£ από τις προηγούμενες 9,50£. Η αναθεώρηση ακολουθεί τις παρατηρήσεις για την απόδοση της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο, η οποία έδειξε μικτά περιφερειακά αποτελέσματα και συνεχιζόμενη υποτονική ζήτηση.
Η ανάλυση της τράπεζας ανέδειξε μια ανισότητα στους βιομηχανικούς τομείς, σημειώνοντας ότι ενώ η Fastenal ανέφερε μια μικρή αύξηση στις ημερήσιες πωλήσεις, υπήρξε σημαντική πτώση στην απόδοση των μεταπωλητών και αντίθετα ισχυρή απόδοση στις πωλήσεις ειδών ασφαλείας. Αυτό το μείγμα θεωρείται δυσμενές για την RS Group, η οποία έχει μικρότερη συμμετοχή στον ισχυρότερο τομέα των ειδών ασφαλείας.
Περαιτέρω ανησυχίες προκάλεσε η απόδοση της Rexel, η οποία είδε μείωση στην ανάπτυξη των ημερήσιων πωλήσεων, ιδιαίτερα στην Ευρώπη, και πιο συγκεκριμένα στην περιοχή DACH - μια αγορά στην οποία η RS Group έχει πρόσφατα αυξήσει την έκθεσή της κατά περίπου 40% μέσω της εξαγοράς της Distrelec.
Η Deutsche Bank είχε προηγουμένως προβλέψει ότι η RS Group θα μπορούσε ενδεχομένως να ξεπεράσει την καθοδήγησή της για το οικονομικό έτος 2025 για σταθερές πωλήσεις σε συγκρίσιμη βάση. Ωστόσο, τα πρόσφατα αδύναμα στοιχεία του Δείκτη Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) και οι χαμηλές επιδόσεις μεταξύ των ανταγωνιστών υποδηλώνουν ότι υπάρχει τώρα αυξημένος κίνδυνος υποαπόδοσης.
Για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, η Deutsche Bank προβλέπει μείωση των εσόδων σε συγκρίσιμη βάση κατά 1%, με προβλεπόμενη ανάπτυξη περίπου 2% για το τρίτο τρίμηνο του ημερολογιακού έτους, που αποδίδεται αποκλειστικά σε πιο ήπια συγκριτικά στοιχεία από το προηγούμενο έτος. Παρ' όλα αυτά, τα λειτουργικά περιθώρια αναμένεται να μειωθούν κατά 160 μονάδες βάσης στο 9,2%, αντανακλώντας την ετησιοποίηση της εξαγοράς της Distrelec. Κατά συνέπεια, τα λειτουργικά κέρδη προβλέπεται να μειωθούν κατά 13% στα 134,8 εκατομμύρια £, τα κέρδη προ φόρων (PBT) κατά 16% στα 119,5 εκατομμύρια £, και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 17% στα 18,6 πένες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης