Την Πέμπτη, η Citi επανέλαβε την αξιολόγηση Αγοράς για την Citizens Financial Group (NYSE:CFG), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 50,00$. Ο αναλυτής της εταιρείας επισήμανε ότι η απόδοση της Citizens Financial ήταν ελαφρώς κάτω από το μέσο όρο, με μείωση περίπου 2,5% σε σύγκριση με τον Τραπεζικό Δείκτη (BKX), ο οποίος σημείωσε αύξηση περίπου 1,7%. Αυτό αποδόθηκε σε υστέρηση των βασικών καθαρών εσόδων προ προβλέψεων (PPNR).
Η καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο που παρείχε η Citizens Financial περιλαμβάνει την προσδοκία για 40% χαμηλότερο συντελεστή beta καταθέσεων, ο οποίος αναμένεται να αυξηθεί σε περίπου 50-55% μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2027. Ο αναλυτής της Citi πιστεύει ότι αυτό είναι εφικτό, αλλά το θεωρεί κάπως αισιόδοξο σε αυτό το στάδιο. Παρ' όλα αυτά, ο αρνητικός αντίκτυπος των αντίθετων ανέμων από τις ανταλλαγές (swaps) έχει πλέον ενσωματωθεί πλήρως στον τρέχοντα ρυθμό λειτουργίας, και οι προοπτικές για το καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) θεωρούνται θετικές, όπως περιγράφηκε από τη διοίκηση.
Η στάση της Citi επηρεάζεται από την αντίληψη ότι η αγορά υπερεκτιμά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που προκαλούνται από τις υποτιμημένες ανταλλαγές, αντί να επικεντρώνεται στις μεσοπρόθεσμες προοπτικές, οι οποίες, σύμφωνα με τον αναλυτή, παρουσιάζουν μια ελκυστική ευκαιρία για τους επενδυτές. Τα σχόλια που παρασχέθηκαν κατά τη διάρκεια της κλήσης της εταιρείας θεωρήθηκαν εποικοδομητικά, ιδιαίτερα όσον αφορά τις πτυχές πιστωτικού κινδύνου. Η διοίκηση σημείωσε ότι τα δάνεια υπό παρακολούθηση έχουν παραμείνει σταθερά τα τελευταία τρίμηνα.
Υπό το φως αυτών των παρατηρήσεων, η Citi έχει προβεί σε μικρές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεών της για την Citizens Financial Group, αλλά έχει επιλέξει να επαναλάβει τόσο την αξιολόγηση Αγοράς όσο και την τιμή-στόχο των 50$. Αυτός ο στόχος λαμβάνει υπόψη ένα συντηρητικό κόστος ιδίων κεφαλαίων (CoE) σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές, καθώς και μια κανονικοποιημένη απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTCE) 14%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Citizens Financial Group ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, με υποκείμενο καθαρό εισόδημα 392 εκατομμυρίων $ και κέρδη ανά μετοχή 0,79$. Ο τομέας ιδιωτικής τραπεζικής της εταιρείας σημείωσε σημαντική αύξηση, με τις καταθέσεις να αυξάνονται στα 5,6 δισεκατομμύρια $, από 4 δισεκατομμύρια $ το προηγούμενο τρίμηνο. Παρά τη μείωση 2,9% στα καθαρά έσοδα από τόκους, η Citizens Financial αναμένει ανάκαμψη στο τέταρτο τρίμηνο. Το πρόγραμμα TOP 9 της εταιρείας προβλέπεται να αποφέρει προ φόρων όφελος 135 εκατομμυρίων $ σε ετήσια βάση μέχρι το τέλος του έτους.
Η Citizens Financial διατηρεί ισχυρή κεφαλαιακή θέση με δείκτη CET1 10,6% και επέστρεψε 516 εκατομμύρια $ στους μετόχους μέσω επαναγορών μετοχών και μερισμάτων αυτό το τρίμηνο. Ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας της εταιρείας βρίσκεται σε ένα ισχυρό 122%. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία αναμένει μέτρια αύξηση δανείων στο τέταρτο τρίμηνο, ιδιαίτερα στους τομείς της ιδιωτικής τραπεζικής και των εμπορικών δραστηριοτήτων.
Οι αναλυτές σημείωσαν μια μικρή αύξηση στις καθαρές διαγραφές και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, αλλά η εταιρεία παραμένει σίγουρη ότι τα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία φτάνουν στο ανώτατο σημείο τους. Η εταιρεία προβλέπει καθαρό περιθώριο επιτοκίου περίπου 3% μέχρι το τέλος του 2025, οδηγούμενο από την αναμενόμενη αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους και στρατηγικές πρωτοβουλίες.
InvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Citizens Financial Group (NYSE:CFG). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 18,92 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 16,17, υποδεικνύοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη. Αξιοσημείωτο είναι ότι η CFG έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση τιμής, με συνολική απόδοση 64,9% τον τελευταίο χρόνο και 31,27% τους τελευταίους έξι μήνες, ευθυγραμμιζόμενη με τη θετική προοπτική της Citi για τις μεσοπρόθεσμες προοπτικές της μετοχής.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η CFG έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 11 συνεχόμενα χρόνια, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση είναι 3,96%, προσφέροντας πιθανώς ελκυστική ροή εισοδήματος. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, υποστηρίζοντας την εποικοδομητική άποψη της Citi για την οικονομική υγεία της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την CFG, παρέχοντας στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες δεδομένων των πολύπλοκων παραγόντων που επηρεάζουν την απόδοση της CFG, όπως συζητήθηκε στην ανάλυση της Citi.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης