Την Πέμπτη, η BofA Securities ανέλαβε την κάλυψη των μετοχών της Marathon Petroleum (NYSE:MPC), εκδίδοντας αξιολόγηση Ουδέτερη με στόχο τιμής στα 174$. Η ανάλυση της εταιρείας επισήμανε ότι τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της Marathon Petroleum κατανέμονται εξίσου μεταξύ των δραστηριοτήτων διύλισης και των ενδιάμεσων δραστηριοτήτων της.
Η εταιρεία έχει βιώσει μια περίοδο υπεραπόδοσης, η οποία αποδίδεται στα σημαντικά ταμειακά αποθέματα που συσσωρεύτηκαν από την πώληση των περιουσιακών στοιχείων των καταστημάτων Speedway το 2021 και στη σταθερή ετήσια αύξηση 10% των διανομών από τη MPLX, τη θυγατρική της στον τομέα των ενδιάμεσων δραστηριοτήτων.
Ο αναλυτής της BofA Securities τόνισε ότι ενώ η Marathon Petroleum έχει αξιοποιήσει τα έσοδα από την πώληση της Speedway, αυτή η πηγή μετρητών μειώνεται. Επιπλέον, η αύξηση των διανομών από τη MPLX αναμένεται να φτάσει σε πλατό, υποδεικνύοντας ότι οι παράγοντες που συνέβαλαν στην πρόσφατη υπεραπόδοση της Marathon Petroleum ενδέχεται να μην είναι βιώσιμοι για το επόμενο έτος.
Ο στόχος τιμής των 174$ αντικατοπτρίζει την εκτίμηση της εταιρείας για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας υπό το πρίσμα των μεταβαλλόμενων δυναμικών των πηγών εισοδήματός της. Η αξιολόγηση Ουδέτερη της BofA Securities υποδηλώνει ότι η εταιρεία αναμένει η απόδοση της μετοχής της Marathon Petroleum να ευθυγραμμιστεί με την ευρύτερη απόδοση της αγοράς ή του τομέα βραχυπρόθεσμα.
Η Marathon Petroleum έχει επιτύχει να αξιοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία για οικονομικά οφέλη τα τελευταία χρόνια. Η πώληση της Speedway, μια σημαντική στρατηγική κίνηση, μαζί με τη σταθερή αύξηση των διανομών της MPLX, έχει ενισχύσει την οικονομική θέση της εταιρείας.
Καθώς η αγορά κοιτάζει μπροστά, οι πληροφορίες που παρέχει η BofA Securities υποδεικνύουν μια αλλαγή στα οικονομικά θεμέλια της Marathon Petroleum. Με τα ταμειακά αποθέματα της Speedway να μειώνονται και την αύξηση των διανομών της MPLX να ισοπεδώνεται, η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει προκλήσεις στη διατήρηση της σειράς υπεραπόδοσής της καθώς εισέρχεται στο επόμενο έτος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Marathon Petroleum έχει δει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου της εταιρείας αναμένεται να αντικατοπτρίζει ένα ασθενέστερο τρίμηνο διύλισης, με μείωση του μικτού δείκτη, σύμφωνα με τη Citi. Παρά αυτό, οι υψηλότερες τιμές σε δευτερεύοντα προϊόντα ενδέχεται να αντισταθμίσουν κάποιες αρνητικές επιπτώσεις.
Η Citi, η Mizuho Securities, η Piper Sandler και η JPMorgan έχουν όλες διατηρήσει αξιολόγηση Ουδέτερη για τις μετοχές της Marathon Petroleum, με διαφορετικούς στόχους τιμής και εκτιμήσεις κερδών ανά μετοχή.
Η Marathon Petroleum έχει ολοκληρώσει επαναγορές μετοχών άνω των 900 εκατομμυρίων $ από τον Ιούλιο, με τις εκτιμήσεις της αγοράς να υποδεικνύουν περαιτέρω επαναγορές στο τρέχον τρίμηνο. Η TD Cowen έχει αναβαθμίσει τον στόχο της μετοχής της Marathon μετά από σημαντική υπέρβαση των κερδών, που οφείλεται στις δραστηριότητες διύλισης και ένα ισχυρό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.
Η εταιρεία αντιμετωπίζει επίσης μια παρατεταμένη απεργία στο διυλιστήριό της στο Ντιτρόιτ, με τις διαπραγματεύσεις μεταξύ της εταιρείας και του συνδικάτου Teamsters να παραμένουν άλυτες. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Marathon Petroleum προβλέπει ισχυρή ζήτηση για βενζίνη, ντίζελ και καύσιμα αεριωθουμένων, με περιορισμένες προσθήκες παγκόσμιας δυναμικότητας διύλισης που αναμένεται να υποστηρίξουν ένα ενισχυμένο περιβάλλον μέσου κύκλου για τη διύλιση. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στις δραστηριότητες της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική θέση της Marathon Petroleum. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 8,13 υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση Ουδέτερη από την BofA Securities. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης θα μπορούσε να υποδεικνύει ότι η αγορά έχει ήδη τιμολογήσει τις ανησυχίες σχετικά με τη μείωση των ταμειακών αποθεμάτων και την ισοπέδωση των διανομών.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Marathon Petroleum έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 14 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,09% και την αύξηση μερίσματος κατά 10% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτοί οι παράγοντες ενδέχεται να παρέχουν κάποια σταθερότητα στους επενδυτές καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει τις προκλήσεις που περιγράφονται στην έκθεση της BofA Securities.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικό σήμα για την οικονομική υγεία της εταιρείας και την εμπιστοσύνη της διοίκησης στις μελλοντικές προοπτικές της. Αυτή η δραστηριότητα επαναγοράς μετοχών ενδέχεται να βοηθήσει στην υποστήριξη της τιμής της μετοχής καθώς η εταιρεία μεταβαίνει από τα οφέλη των εσόδων από την πώληση της Speedway.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Marathon Petroleum, παρέχοντας μια ευρύτερη εικόνα των δυνατών σημείων και των πιθανών κινδύνων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης