Την Πέμπτη, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε τη σύστασή της για Αγορά και την τιμή-στόχο των 19,00$ για τη μετοχή της KeyCorp (NYSE:KEY), μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο. Η KeyCorp ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το τρίτο τρίμηνο του 2024 ύψους (-0,47$).
Ωστόσο, μετά την προσαρμογή για έκτακτα στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων 918 εκατομμυρίων $ από τίτλους και 6 εκατομμυρίων $ από αντιστροφή FDIC, το προσαρμοσμένο EPS εκτιμάται στα 0,30$. Αυτό το ποσό είναι ελαφρώς υψηλότερο από την πρόβλεψη των 0,28$ σύμφωνα με τα δεδομένα της Visible Alpha Consensus, κυρίως λόγω χαμηλότερων βασικών εξόδων, τα οποία ανήλθαν σε 1,10 δισεκατομμύρια $ έναντι των αναμενόμενων 1,12 δισεκατομμυρίων $.
Τα βασικά προ προβλέψεων καθαρά έσοδα (PPNR) της KeyCorp ξεπέρασαν τις προβλέψεις, φτάνοντας τα 513 εκατομμύρια $ έναντι των αναμενόμενων 496 εκατομμυρίων $. Τα ευνοϊκά αποτελέσματα αποδόθηκαν σε χαμηλότερα έξοδα και ισχυρότερα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), τα οποία ανήλθαν σε 952 εκατομμύρια $ έναντι της εκτίμησης των 938 εκατομμυρίων $.
Αυτό βοήθησε στην εξισορρόπηση των ασθενέστερων βασικών αμοιβών, οι οποίες ανήλθαν σε 649 εκατομμύρια $, ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση των 664 εκατομμυρίων $. Η υπέρβαση στο NII οφειλόταν σε υψηλότερο μέσο όρο κερδοφόρων στοιχείων ενεργητικού (AEA) ύψους 171,99 δισεκατομμυρίων $, σε σύγκριση με την εκτίμηση των 170,28 δισεκατομμυρίων $, παρά τη μείωση του μέσου όρου των δανείων.
Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) της εταιρείας ήταν ελαφρώς χαμηλότερο από τις προσδοκίες στο 2,17%, με την εκτίμηση στο 2,20%. Ο μέσος όρος των καταθέσεων σημείωσε αύξηση 2,5% στα 147,77 δισεκατομμύρια $, που ήταν 1,9% πάνω από τις προσδοκίες. Οι καταθέσεις όψεως (DDA) στο τέλος της περιόδου αυξήθηκαν κατά 0,9% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, οδηγώντας σε ένα μείγμα καταθέσεων 20,2%, το οποίο είναι υψηλότερο από το αναμενόμενο 19,1%.
Όσον αφορά τις αποδόσεις δανείων και τίτλων, η KeyCorp είδε τις αποδόσεις των δανείων να αυξάνονται κατά 7 μονάδες βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στο 5,73%, σύμφωνα με τις προσδοκίες. Οι αποδόσεις των τίτλων αυξήθηκαν κατά 45 μονάδες βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στο 2,87%, αν και αυτό ήταν χαμηλότερο από το αναμενόμενο 3,07%, λόγω της αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου τίτλων. Το κόστος των τοκοφόρων καταθέσεων αυξήθηκε επίσης κατά 11 μονάδες βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στο 2,96%, ξεπερνώντας το αναμενόμενο 2,88%.
Οι προβλέψεις για πιστωτικές ζημιές ήταν χαμηλότερες από το αναμενόμενο στα 95 εκατομμύρια $, σε σύγκριση με την εκτίμηση των 104 εκατομμυρίων $. Ωστόσο, οι καθαρές διαγραφές ήταν υψηλότερες από το αναμενόμενο στις περίπου 0,58 μονάδες βάσης, έναντι των αναμενόμενων 38 μονάδων βάσης.
Τα δάνεια υπό παρακολούθηση μειώθηκαν κατά 2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αντιπροσώπευαν το 6,5% των συνολικών δανείων, ενώ τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) αυξήθηκαν κατά 2,5% στο 0,69%, από 0,39% το τρίτο τρίμηνο του 2023 και 0,66% το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων ανά μετοχή (TBVPS) της KeyCorp αυξήθηκε κατά 15,8% στα 11,72$. Ο δείκτης κεφαλαίου κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 (CET1) της εταιρείας αυξήθηκε κατά 30 μονάδες βάσης στο 10,8%, και ο προσαρμοσμένος δείκτης CET1 αυξήθηκε κατά περίπου 90 μονάδες βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στο περίπου 8,6%.
Τέλος, η KeyCorp ενημέρωσε τις προβλέψεις της για το πλήρες έτος 2024, επαναλαμβάνοντας τη μείωση του μέσου όρου των δανείων μέχρι το τέλος της περιόδου, προβλέποντας υψηλότερες αμοιβές και έξοδα, και επιβεβαιώνοντας την πρόβλεψή της για τα καθαρά έσοδα από τόκους. Η εταιρεία προσάρμοσε επίσης τις προσδοκίες της για τις καθαρές διαγραφές στο υψηλότερο άκρο του εύρους, όπως είχε προβλεφθεί προηγουμένως.
Υποθέτοντας το χαμηλότερο άκρο της καθοδήγησης για τα καθαρά έσοδα από τόκους, αμοιβές ελαφρώς πάνω από την καθοδήγηση, και έξοδα σύμφωνα με τις προσδοκίες, τα προβλεπόμενα προ προβλέψεων καθαρά έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 αναμένεται να είναι αρκετά κάτω από τις προσδοκίες της αγοράς, καθώς οι αυξημένες αμοιβές θα αντισταθμιστούν περισσότερο από τα υψηλότερα έξοδα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της KeyCorp ξεπέρασαν τις προσδοκίες, σύμφωνα με ανάλυση της Barclays, η οποία διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight για την εταιρεία με στόχο τα 16$. Αυτή η απόδοση οφειλόταν σε καλύτερα από τα αναμενόμενα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και ελεγχόμενα έξοδα, παρά το γεγονός ότι τα έσοδα από αμοιβές δεν ανταποκρίθηκαν στις εκτιμήσεις της αγοράς.
Σε μια διαφορετική σημείωση, η Baird υποβάθμισε την KeyCorp από Outperform σε Neutral και μείωσε την τιμή-στόχο στα 17$, επικαλούμενη τη σημαντική αύξηση της αξίας της μετοχής.
Σε πιο πρόσφατες εξελίξεις, η KeyCorp πούλησε περίπου 7 δισεκατομμύρια $ χαμηλής απόδοσης επενδυτικών τίτλων, γεγονός που αναμένεται να οδηγήσει σε ζημία μετά φόρων περίπου 700 εκατομμυρίων $ για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Παρά αυτό, η εταιρεία αναθεώρησε προς τα πάνω την καθοδήγησή της για τα έσοδα από αμοιβές για το 2024 και διατήρησε την πρόβλεψή της για τα καθαρά έσοδα από τόκους. Η KeyCorp πούλησε επίσης ένα μειοψηφικό μερίδιο σχεδόν 15% στη Scotiabank, το οποίο προβλέπεται να συνεισφέρει περίπου 400 εκατομμύρια $ στα καθαρά έσοδα από τόκους της εταιρείας μέχρι το 2025.
Αναλυτές από εταιρείες όπως η Piper Sandler και η Citi διατήρησαν θετικές αξιολογήσεις για την KeyCorp. Η Citi αύξησε την πρόβλεψή της για τα EPS του 2025 κατά 0,05$ στα 1,55$, ενώ η Piper Sandler επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight, δείχνοντας εμπιστοσύνη στη μελλοντική οικονομική απόδοση της τράπεζας.
Εν τω μεταξύ, η Jefferies αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της KeyCorp στα 19,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς. Αυτές είναι όλες πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους όταν εξετάζουν την KeyCorp.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη οικονομική απόδοση της KeyCorp, όπως περιγράφεται στο άρθρο, μπορεί να τεθεί σε ευρύτερο πλαίσιο με ορισμένα βασικά μετρικά στοιχεία από το InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας 22,87 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 20,6 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές είναι πρό
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης