Την Πέμπτη, η BofA Securities ενημέρωσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (2330:TT) (NYSE: TSM), αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 1.400 NT$ από 1.200 NT$, ενώ επανέλαβε τη σύσταση Αγοράς για τις μετοχές. Η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση ισχυρών κερδών τρίτου τριμήνου από την TSMC και την παροχή αισιόδοξης καθοδήγησης για το τέταρτο τρίμηνο.
Τα κέρδη ανά μετοχή του κολοσσού των ημιαγωγών για το τρίτο τρίμηνο, που ανήλθαν σε 12,54 NT$, ξεπέρασαν τόσο τις προσδοκίες της BofA Securities όσο και της αγοράς κατά 6% και 8% αντίστοιχα. Αυτή η επίδοση, σε συνδυασμό με μια θετική δήλωση για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2024 και το 2025, ενίσχυσε την εμπιστοσύνη στην αναπτυξιακή πορεία της TSMC.
Η αποτίμηση της TSMC, η οποία ανέρχεται σε 17 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη του 2025, θεωρείται ελκυστική από τον αναλυτή. Αυτή η εκτίμηση υποστηρίζεται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της προόδου της εταιρείας στην τεχνητή νοημοσύνη (AI), ιδιαίτερα την αύξηση του Blackwell, τη βελτίωση των αποδόσεων της τεχνολογίας N3 και την αυξανόμενη ζήτηση για προηγμένους κόμβους επεξεργασίας. Επιπλέον, οι αναμενόμενες αυξήσεις τιμών και τα κέρδη μεριδίου αγοράς αναμένεται να συμβάλουν στη δομική αύξηση των κερδών της TSMC.
Παρά τις πρόσφατες ανησυχίες για τις διακυμάνσεις της ζήτησης στον κλάδο των ημιαγωγών, η BofA Securities διατηρεί τη θετική της στάση για τη μετοχή της TSMC. Οι προοπτικές της εταιρείας ενισχύονται από τη διατήρηση της ηγετικής θέσης της TSMC στον τομέα και την πιθανή ανοδική πορεία κατά 35% που αντικατοπτρίζεται στη νέα τιμή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ανέφερε μια σημαντική έκπληξη στο μικτό περιθώριο κέρδους για το τρίτο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τόσο τις οδηγίες της ίδιας της εταιρείας όσο και τις προσδοκίες της αγοράς. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας έφτασε το 57,8%, ξεπερνώντας το καθοδηγούμενο εύρος 53,5-55,5%, λόγω υψηλότερων ποσοστών χρήσης και βελτιώσεων κόστους.
Αυτές οι βελτιώσεις συνδέονται με την πρόοδο στις τεχνολογίες 5/3 νανομέτρων, οι οποίες οδηγούν την ανάπτυξη της εταιρείας. Επιπλέον, η Taiwan Semiconductor προβλέπει επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους σε 57,0-59,0% το τέταρτο τρίμηνο του 2024, υψηλότερα από τις πρόσφατες προσδοκίες.
Η UBS διατήρησε τη σύσταση Αγοράς για την Taiwan Semiconductor και αύξησε την τιμή-στόχο από 1.200,00 NT$ σε 1.300,00 NT$. Η εταιρεία ανέφερε επίσης αύξηση των εσόδων κατά 12,8% σε τριμηνιαία βάση στα 23,5 δισεκατομμύρια NT$ στο τρίτο τρίμηνο του 2024, λόγω της ισχυρής ζήτησης για τεχνολογίες 3 νανομέτρων και 5 νανομέτρων σε εφαρμογές smartphones και AI.
Κοιτάζοντας προς το 2025, η UBS προβλέπει ότι το μικτό περιθώριο κέρδους της Taiwan Semiconductor θα αυξηθεί περαιτέρω στο 58,5%, λαμβάνοντας υπόψη διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης τιμών στις τεχνολογίες N5/3, βελτίωση στη χρήση και μείωση της αραίωσης του N3. Αυτές είναι οι πιο πρόσφατες εξελίξεις σχετικά με την Taiwan Semiconductor.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή οικονομική απόδοση της TSMC, όπως επισημαίνεται στο άρθρο, υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 842,26 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας την κυρίαρχη θέση της στον κλάδο των ημιαγωγών. Η αύξηση των εσόδων της TSMC παραμένει ισχυρή, με αύξηση 40,07% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, ευθυγραμμιζόμενη με τη θετική έκθεση κερδών που αναφέρεται στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική υγεία της TSMC:
1. Η TSMC έχει επιδείξει σταθερή αύξηση μερισμάτων, με αύξηση 42,34% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποστηρίζει την ικανότητα της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους ενώ επενδύει σε πρωτοβουλίες ανάπτυξης.
2. Η εταιρεία διατηρεί υψηλή απόδοση ενεργητικού στο 16,56%, υποδεικνύοντας αποτελεσματική χρήση των πόρων της για τη δημιουργία κερδών.
Αυτές οι πληροφορίες ενισχύουν τη θετική στάση της BofA Securities για την TSMC. Τα ισχυρά οικονομικά μεγέθη της εταιρείας και οι προοπτικές ανάπτυξης στην τεχνητή νοημοσύνη και τους προηγμένους κόμβους επεξεργασίας δικαιολογούν την αυξημένη τιμή-στόχο και τη σύσταση Αγοράς.
Το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για την TSMC, παρέχοντας στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη ανάλυση των προοπτικών και των πιθανών κινδύνων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης