Την Πέμπτη, η B.Riley προχώρησε σε σημαντική προσαρμογή της στάσης της απέναντι στην Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη. Η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας από 18,00€ σε 12,00€. Αυτή η αλλαγή στην αξιολόγηση έρχεται καθώς η εταιρεία ετοιμάζεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου για το έτος 2024, τα οποία αναμένονται στις αρχές έως τα μέσα Νοεμβρίου.
Ο αναλυτής της B.Riley παρείχε πληροφορίες σχετικά με το σκεπτικό πίσω από την υποβάθμιση και τη μείωση της τιμής-στόχου. Η πρόβλεψη για την Topgolf Callaway περιλαμβάνει έναν αναμενόμενο διαχωρισμό σε δύο ανεξάρτητες οντότητες, ο οποίος προβλέπεται να πραγματοποιηθεί στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Ο αναλυτής πιστεύει ότι αυτός ο διαχωρισμός θα μπορούσε να απελευθερώσει αξία για τους μετόχους του αυτόνομου τμήματος Callaway, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τα συνεχιζόμενα υψηλά επίπεδα συμμετοχής στο γκολφ μετά την πανδημία και τα ισχυρά μερίδια αγοράς της Callaway σε διάφορα προϊόντα σχετικά με το γκολφ.
Παρά τα πιθανά οφέλη του σχεδιαζόμενου εταιρικού διαχωρισμού, υπάρχει ανησυχία ότι οι τρέχουσες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η έννοια Topgolf θα συνεχίσουν να επηρεάζουν τόσο τα ενοποιημένα αποτελέσματα όσο και την τιμή της μετοχής μέχρι την ολοκλήρωση του διαχωρισμού.
Ο αναλυτής αναγνώρισε ότι η προηγούμενη θέση τους για την MODG από τον Οκτώβριο του 2022 δεν ευθυγραμμιζόταν με την κατεύθυνση της αγοράς, και με την προσδοκία ότι η μετοχή πιθανότατα δεν θα δει σημαντική κίνηση μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2025, η B.Riley αποφάσισε να αποσυρθεί από μια ενεργή σύσταση.
Η αναθεωρημένη προοπτική από την B.Riley περιλαμβάνει επίσης χαμηλότερες εκτιμήσεις για την απόδοση της εταιρείας το 2025. Η εταιρεία υιοθετεί τώρα μια πιο προσεκτική προσέγγιση, επιλέγοντας να επικεντρωθεί σε άλλες ευκαιρίες στον καταναλωτικό τομέα που μπορεί να είναι πιο κατάλληλες για το τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Καθώς η αγορά αναμένει την επερχόμενη τριμηνιαία έκθεση της Topgolf Callaway, η υποβαθμισμένη αξιολόγηση και η τιμή-στόχος αντικατοπτρίζουν μια πιο συγκρατημένη προσδοκία για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της μετοχής της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Topgolf Callaway Brands έχει δει μια έξαρση δραστηριότητας αναλυτών και στρατηγικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε σχέδια για διαχωρισμό σε δύο ανεξάρτητες οντότητες: Callaway και Topgolf, μια διαδικασία που αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2025. Αυτή η απόφαση ακολουθεί μια μικτή έκθεση κερδών, με τα έσοδα να φτάνουν τα 1,14 δισεκατομμύρια € και EBITDA 161 εκατομμύρια €.
Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, αρκετοί αναλυτές προσάρμοσαν τις προοπτικές τους για την Topgolf Callaway. Η TD Cowen μείωσε την τιμή-στόχο στα 10,00€ λόγω ανησυχιών σχετικά με την απόδοση κεφαλαίου της εταιρείας και τα αυξημένα λειτουργικά έξοδα. Η BofA Securities αύξησε την τιμή-στόχο στα 14€, διατηρώντας μια Ουδέτερη αξιολόγηση, ενώ η Jefferies υποβάθμισε τη μετοχή από Αγορά σε Διακράτηση και μείωσε την τιμή-στόχο στα 12,00€.
Η KeyBanc επανέλαβε την αξιολόγηση Sector Weight μετά την ανακοίνωση της εταιρείας για εταιρικό διαχωρισμό. Η κίνηση στοχεύει στην απελευθέρωση αξίας εντός της ευρύτερης επιχειρηματικής δομής της εταιρείας και στη βελτίωση της επιχειρησιακής εστίασης. Η Topgolf Callaway ανακοίνωσε επίσης μια πολυετή στρατηγική συνεργασία με τη Visa, με στόχο την ενίσχυση της ψηφιακής εμπειρίας για τους πελάτες.
ΙnvestingPro Tips
Υπό το φως της υποβάθμισης της Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG) από την B.Riley, τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,99 δισεκατομμύρια €, με δείκτη P/E 93,39, υποδεικνύοντας ένα υψηλό πολλαπλάσιο κερδών όπως σημειώνεται σε ένα από τα InvestingPro Tips. Αυτός ο υψηλός δείκτης αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με την πιο προσεκτική στάση της B.Riley για τη μετοχή.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της MODG για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 4,24 δισεκατομμύρια €, με μια μέτρια ανάπτυξη 1,26%. Η κερδοφορία της εταιρείας είναι εμφανής, με μικτό κέρδος 1,36 δισεκατομμύρια € και λειτουργικό εισόδημα 229,1 εκατομμύρια € για την ίδια περίοδο. Ωστόσο, ένα InvestingPro Tip προειδοποιεί ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να μειωθεί φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να εξηγήσει τις ανησυχίες του αναλυτή για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν ασταθής, με σημαντική απόδοση 9,28% την τελευταία εβδομάδα, αλλά σημαντική πτώση 31,19% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η αστάθεια, σε συνδυασμό με την πτώση τιμής 30,89% τους τελευταίους έξι μήνες, υποστηρίζει το InvestingPro Tip που επισημαίνει τις σημαντικές διακυμάνσεις τιμών της μετοχής.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την MODG, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης