Την Πέμπτη, η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Underweight για την State Street Corporation (NYSE:STT), με σταθερή τιμή-στόχο τα 93,00$. Η ανάλυση της εταιρείας έδειξε ότι παρά τις ισχυρές αγορές και τις νέες επιχειρηματικές εξαγορές, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της State Street για το τρίτο τρίμηνο ύψους 2,26$ ήταν υποτονικά. Τα αποτελέσματα δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες, λαμβάνοντας υπόψη τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς.
Η έκθεση σημείωσε ότι ενώ η State Street έχει επιτύχει να κερδίσει νέες επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών, τα έσοδα από αυτές τις επιτυχίες θα μπορούσαν να εξουδετερωθούν σημαντικά από χαμένες επιχειρήσεις. Επιπλέον, τα πλεονεκτήματα μιας ισχυρής αγοράς θα μπορούσαν να αντισταθμιστούν από πιέσεις στις τιμές. Ο τομέας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της State Street παρουσίασε σημαντικές ροές νέων επιχειρήσεων και θα έπρεπε να έχει επωφεληθεί από τη θετική απόδοση της αγοράς, αλλά οι πιέσεις στις τιμές έχουν αντισταθμίσει σημαντικά και αυτά τα κέρδη.
Επιπλέον, η ανάλυση επισήμανε μια αύξηση στην ανάπτυξη των εξόδων. Στο πλαίσιο του ισχυρού περιβάλλοντος της αγοράς, αναμενόταν ότι η State Street θα έβλεπε μια πιο ουσιαστική αύξηση των εσόδων. Ωστόσο, η έκθεση τόνισε μια θετική πλευρά, σημειώνοντας ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους φαίνεται να έχουν φτάσει στο χαμηλότερο σημείο τους και προβλέπεται να αυξηθούν, εν μέρει λόγω της θετικής επίδρασης στις καταθέσεις από την επιβράδυνση και την ενδεχόμενη παύση της ποσοτικής σύσφιξης (QT).
Τα σχόλια της JPMorgan υπογραμμίζουν μια μικτή οικονομική απόδοση για την State Street, όπου ορισμένες θετικές πτυχές όπως η βελτίωση των καθαρών εσόδων από τόκους επισκιάζονται από προκλήσεις όπως οι πιέσεις στις τιμές και τα αυξημένα έξοδα. Η προσδοκία της εταιρείας για τη μετοχή παραμένει επιφυλακτική, χωρίς καμία αλλαγή στην τιμή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η State Street Corporation έχει αποτελέσει αντικείμενο πολλών αναλυτικών αξιολογήσεων μετά την ισχυρή έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου. Η Keefe, Bruyette & Woods αύξησε την τιμή-στόχο της για την State Street στα 105$, επικαλούμενη τα ισχυρά κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας ύψους 2,26$, τα οποία ξεπέρασαν τόσο την πρόβλεψή τους όσο και την εκτίμηση της συναίνεσης. Αυτό επαναλήφθηκε από την Goldman Sachs, η οποία επίσης αύξησε την τιμή-στόχο της στα 106$, και την Evercore ISI, η οποία αύξησε τον στόχο της στα 94$.
Η απόδοση της State Street οφειλόταν σε αύξηση 7% στα έσοδα από αμοιβές, αύξηση 9% στα συνολικά έσοδα και 466 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό φύλαξη/διαχείριση. Η εταιρεία πέτυχε επίσης ρεκόρ τριμηνιαίων καθαρών ροών ύψους 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον τομέα Global Advisors. Αξιοσημείωτο είναι ότι η State Street έχει θέσει φιλόδοξους οικονομικούς στόχους για το μέλλον, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των συνολικών εσόδων από αμοιβές κατά 4% έως 5% και της αύξησης των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 4% έως 5%.
Παρά τις θετικές προοπτικές, η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για την State Street, υποδηλώνοντας ότι άλλες μετοχές μπορεί να προσφέρουν πιο ελκυστικές ευκαιρίες κινδύνου/ανταμοιβής. Η Deutsche Bank διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Hold λόγω πιθανής μεταβλητότητας στα Καθαρά Έσοδα από Τόκους και της επικείμενης αποχώρησης του CFO Eric Aboaf τον Φεβρουάριο του 2025.
Οι πρόσφατες πρωτοβουλίες της State Street περιλαμβάνουν μια συνεργασία με την Apollo Global Management για ευκαιρίες στην ιδιωτική αγορά και την έναρξη 20 νέων ETFs. Αυτές οι εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της εταιρείας για ανάπτυξη και καινοτομία.
ΙnvestingPro Tips
Το οικονομικό τοπίο της State Street Corporation (NYSE:STT) παρουσιάζει μια λεπτομερή εικόνα, συμπληρώνοντας την ανάλυση της JPMorgan. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 27,74 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 14,56, υποδηλώνοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές στον χρηματοοικονομικό τομέα.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η State Street έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 3,27% και μια αξιοσημείωτη αύξηση μερίσματος 20,63% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτοί οι παράγοντες μπορεί να προσελκύσουν επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ειδικά υπό το πρίσμα της επιφυλακτικής στάσης της JPMorgan.
Παρά τις ανησυχίες της JPMorgan για τις προκλήσεις στα έσοδα, η State Street έχει δείξει ανθεκτικότητα με αύξηση εσόδων 4,38% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, φτάνοντας τα 12,55 δισεκατομμύρια δολάρια. Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της εταιρείας 22,06% υποδεικνύει ένα λογικό επίπεδο λειτουργικής αποδοτικότητας, το οποίο θα μπορούσε να βοηθήσει στον μετριασμό ορισμένων ανησυχιών για την αύξηση των εξόδων που αναφέρθηκαν στην έκθεση.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η State Street διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με ισχυρή συνολική απόδοση τιμής 43,13% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η απόδοση, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι 7 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο, υποδηλώνει κάποια αισιοδοξία στην αγορά που έρχεται σε αντίθεση με την αξιολόγηση Underweight της JPMorgan.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες που θα μπορούσαν να παρέχουν μια πληρέστερη εικόνα των προοπτικών της State Street. Υπάρχουν 8 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την STT, τα οποία θα μπορούσαν να είναι πολύτιμα για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης