Την Πέμπτη, η Cantor Fitzgerald προσάρμοσε την τιμή-στόχο της μετοχής της ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), ενός κορυφαίου προμηθευτή εξοπλισμού κατασκευής ημιαγωγών, στα 750,00€ από 1.000,00€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η εταιρεία χαρακτήρισε το πρόσφατο τρίμηνο της εταιρείας ως "καταστροφή" λόγω της αδυναμίας των παραγγελιών και της μείωσης των προοπτικών της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025, γεγονός που οδήγησε τη μετοχή σε πτώση άνω του 20% από τη δημοσίευση ενός εσφαλμένου δελτίου τύπου.
Ο αναλυτής της Cantor Fitzgerald σημείωσε ότι η μετοχή της ASML ενδέχεται να έχει βρει τον βραχυπρόθεσμο πυθμένα της γύρω στα 600€, που αντιστοιχεί σε 25 φορές το νέο μέσο σημείο του μοντέλου-στόχου για το 2025. Με την τρέχουσα τιμή της μετοχής στα 633€, η εταιρεία πιστεύει ότι η πτώση έχει ολοκληρωθεί σε μεγάλο βαθμό. Ωστόσο, αναμένουν ότι θα χρειαστεί κάποιος χρόνος για να εμφανιστούν θετικοί καταλύτες και να ανακτηθεί η εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία επισήμανε την επερχόμενη Ημέρα Κεφαλαιαγορών στις 14 Νοεμβρίου 2024, ως ένα πιθανό σημείο ενδιαφέροντος για τους επενδυτές. Η εκδήλωση αναμένεται να παρέχει πληροφορίες σχετικά με τις τεχνολογικές τάσεις, σχόλια για τις προοπτικές του 2026, ένα ενημερωμένο μοντέλο για το 2030 και τον μελλοντικό χάρτη πορείας της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των τεχνολογιών High NA και Hyper-NA.
Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η εταιρεία υποδεικνύει ότι η ASML μπορεί να παραμείνει στο "penalty box" μέχρι να υπάρξει ανανεωμένη εμπιστοσύνη στην ανάπτυξη για το ημερολογιακό έτος 2026, οδηγώντας σε ένα πιθανό εύρος τιμών μετοχών μεταξύ 600-700€ στο μεταξύ.
Επιπλέον, η Cantor Fitzgerald αποφάσισε να αφαιρέσει την ASML από τη λίστα των Κορυφαίων Επιλογών της λόγω των πρόσφατων προκλήσεων και του χρόνου που μπορεί να χρειαστεί η εταιρεία για να ανακάμψει. Παρ' όλα αυτά, η εταιρεία δυσκολεύεται να υποβαθμίσει τη μετοχή από Overweight, καθώς βλέπει μια πορεία καταλυτών τους επόμενους 6-12 μήνες που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν μια άνοδο γύρω στα 750€. Αυτός ο στόχος αντανακλά 25 φορές την ενημερωμένη εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή του ημερολογιακού έτους 2026 στα 30€.
Τέλος, ο αναλυτής επισήμανε ότι οι εκτιμήσεις της ASML για το ημερολογιακό έτος 2025 έχουν πλέον απαλλαγεί από τον κίνδυνο, λαμβάνοντας υπόψη τους επερχόμενους εγχώριους περιορισμούς στην Κίνα, κάτι που δεν ισχύει για άλλους ομοειδείς στον τομέα του εξοπλισμού ημιαγωγών. Αυτός ο παράγοντας θα μπορούσε να οδηγήσει σε σχετική υπεραπόδοση των μετοχών της ASML, ειδικά με τους πιθανούς κανονισμούς του Υπουργείου Εμπορίου/Γραφείου Βιομηχανίας και Ασφάλειας που αναμένεται να ανακοινωθούν μέχρι το τέλος του έτους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ASML Holding NV αναθεώρησε την πρόβλεψη εσόδων για το 2025, επικαλούμενη βραδύτερη ανάκαμψη στις παραδοσιακές αγορές και την ομαλοποίηση των πωλήσεων στην Κίνα. Τα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024 αποκάλυψαν συνολικές καθαρές πωλήσεις 7,5 δισ.€ και μικτό περιθώριο κέρδους 50,8%. Οι προβλέψεις για τις καθαρές πωλήσεις του τέταρτου τριμήνου του 2024 εκτιμώνται μεταξύ 8,8 δισ.€ και 9,2 δισ.€.
Η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για την ASML, εκφράζοντας μια αισιόδοξη στάση για την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι οι πιθανοί κίνδυνοι στην Κίνα ενδέχεται να έχουν υπερεκτιμηθεί και προβλέπει σημαντική ανάπτυξη στα έσοδα της ASML από βαθέα υπεριώδη τεχνολογία εκτός Κίνας. Η BofA αναμένει επίσης ότι τα έσοδα της ASML από ακραία υπεριώδη τεχνολογία θα αυξηθούν κατά 41% το επόμενο έτος.
Αντίθετα, η JPMorgan προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την ASML στα 1.148$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ενημερωμένη καθοδήγηση της ASML για το 2025, και η εταιρεία προβλέπει ότι αν η ASML μπορέσει να επιτύχει πωλήσεις κοντά στα 40 δισ.€ το 2026, η εταιρεία θα μπορούσε να φτάσει ή να ξεπεράσει ελαφρώς τα κέρδη ανά μετοχή των 33€.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στην οικονομική πορεία της ASML, με πολλούς αναλυτές να εκφράζουν εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να πλοηγηθεί στις αλλαγές της αγοράς και τις ρυθμιστικές προκλήσεις.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της ASML στην αγορά συμβαδίζει με τις παρατηρήσεις των αναλυτών, όπως αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα του InvestingPro. Η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση, με μείωση 26,55% στη συνολική απόδοση τιμής τριών μηνών. Αυτό επιβεβαιώνει την εκτίμηση της Cantor Fitzgerald για τις πρόσφατες δυσκολίες της μετοχής μετά το απογοητευτικό τρίμηνο της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η ASML διατηρεί ισχυρή οικονομική θέση. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 29.295,56 εκατ.$, με ένα υγιές μικτό περιθώριο κέρδους 51,15%. Αυτή η ισχυρή οικονομική βάση υποστηρίζει την άποψη του αναλυτή ότι η ASML θα μπορούσε να ανακάμψει μεσοπρόθεσμα.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τα δυνατά σημεία της ASML, σημειώνοντας ότι είναι "Εξέχων παίκτης στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών" και έχει "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα έτη". Αυτοί οι παράγοντες υπογραμμίζουν την ανθεκτικότητα και τη θέση της εταιρείας στην αγορά, που θα μπορούσαν να συμβάλουν στην ανάκαμψή της, όπως προτείνει η Cantor Fitzgerald.
Ο τρέχων δείκτης P/E των 35,87 δείχνει ότι η ASML διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο συμβαδίζει με την παρατήρηση του αναλυτή σχετικά με την αποτίμηση της μετοχής. Αυτό το μέτρο, σε συνδυασμό με το InvestingPro Tip ότι η ASML "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBIT", υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν τη μελλοντική δυνατότητα ανάπτυξης παρά τις πρόσφατες αναποδιές.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την ASML, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης