Η BofA Securities ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Phillips 66 (NYSE: PSX), αποδίδοντας αξιολόγηση Αγοράς στη μετοχή με τιμή-στόχο τα 156,00 δολάρια.
Η νέα κάλυψη τονίζει τη δυνατότητα της εταιρείας για αξία που δεν είναι άμεσα εμφανής από τις τρέχουσες δραστηριότητές της, οι οποίες συχνά συνδέονται με τη διύλιση.
Σύμφωνα με τον αναλυτή της BofA Securities, λιγότερο από το 30% του EBITDA της Phillips 66 προέρχεται από τον τομέα διύλισης, με ένα σημαντικό μέρος να προέρχεται από τις δραστηριότητες μεσαίου ρεύματος, μάρκετινγκ και χημικών προϊόντων τρίτων μερών που έχουν υψηλότερο πολλαπλασιαστή.
Η εκτίμηση του αναλυτή υποδηλώνει ότι υπάρχει κρυμμένη αξία στη μετοχή της Phillips 66, όπως δείχνει η αποτίμηση του αθροίσματος των μερών (SOTP). Αναμένεται ότι η εταιρεία θα βιώσει καταλύτες που θα μπορούσαν να ξεκλειδώσουν αυτή την αξία τα έτη 2025 και 2026. Μία από τις βασικές εξελίξεις που αναμένονται είναι η έναρξη λειτουργίας ενός cracker της CPChem, το οποίο προβλέπεται να προσθέσει περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια στο EBITDA της εταιρείας.
Επιπλέον, προβλέπεται ότι η επιχείρηση μεσαίου ρεύματος της Phillips 66 θα αυξηθεί με ρυθμό 2% ετησίως, απαιτώντας ελάχιστες κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Η ανάπτυξη αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της εταιρείας, με προβλέψεις που δείχνουν αύξηση από 9 σε 15 δολάρια ανά μετοχή έως το 2027. Αυτή η θετική προοπτική για τη μελλοντική απόδοση της μετοχής βασίζεται στις διαφοροποιημένες δραστηριότητες της εταιρείας και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες ανάπτυξης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Phillips 66 αντιμετώπισε μια σημαντική νομική ήττα με μια απόφαση ύψους 604,9 εκατομμυρίων δολαρίων σε μια υπόθεση εμπορικών μυστικών. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης σχέδια για τον τερματισμό των λειτουργιών στο διυλιστήριό της στο Λος Άντζελες έως τα τέλη του 2025, επηρεάζοντας περίπου 900 εργαζόμενους. Οι αναλυτές από την Piper Sandler, την Barclays και την TD Cowen διατηρούν θετική προοπτική για την Phillips 66, παρά τις προσαρμογές στις τιμές-στόχους της εταιρείας.
Η Phillips 66 συνεχίζει να βελτιώνει το χαρτοφυλάκιό της, πουλώντας πρόσφατα το 49% της συμμετοχής της στην Coop Mineraloel AG για περίπου 1,24 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία διεύρυνε το διοικητικό της συμβούλιο με τον διορισμό της Grace Puma Whiteford, μιας έμπειρης στελέχους με εκτεταμένη εμπειρία σε μεγάλες εταιρείες όπως η PepsiCo.
Στα οικονομικά σημεία, η Phillips 66 ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου με προσαρμοσμένα κέρδη 984 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία εξέδωσε επίσης ομόλογα αξίας 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων ως μέρος της στρατηγικής διαχείρισης της κεφαλαιακής της δομής.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Phillips 66 στην αγορά συμβαδίζουν με την αισιόδοξη προοπτική της BofA Securities. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 11,24 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, υποστηρίζοντας την άποψη του αναλυτή για κρυμμένη αξία. Αυτό ενισχύεται περαιτέρω από την Δίκαιη Αξία του InvestingPro στα 135,58 δολάρια, η οποία είναι υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Η μερισματική απόδοση της εταιρείας στο 3,48% και η εντυπωσιακή αύξηση μερίσματος κατά 9,52% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υπογραμμίζουν την ικανότητά της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Αυτό συμβαδίζει με την προβλεπόμενη αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών που αναφέρεται στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Phillips 66 έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, η υψηλή απόδοση της εταιρείας στο επενδυμένο κεφάλαιο υποδηλώνει αποτελεσματική χρήση των κεφαλαίων, γεγονός που θα μπορούσε να συμβάλει στους καταλύτες ξεκλειδώματος αξίας που αναμένονται το 2025 και το 2026.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των δυνατοτήτων της Phillips 66, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης