Η UBS διατήρησε τη σύστασή της για Αγορά για την Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (2330: TT) (NYSE: TSM) και αύξησε την τιμή-στόχο από 1.200,00 NT$ σε 1.300,00 NT$.
Η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση της Taiwan Semiconductor για σημαντική έκπληξη στο μικτό περιθώριο κέρδους (GM) στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, που ξεπέρασε τόσο την καθοδήγηση της ίδιας της εταιρείας όσο και τις προσδοκίες της αγοράς.
Το μικτό περιθώριο κέρδους της Taiwan Semiconductor για το τρίτο τρίμηνο του 2024 έφτασε το 57,8%, ξεπερνώντας το καθοδηγούμενο εύρος 53,5-55,5%. Η διοίκηση της εταιρείας έχει δηλώσει ότι αυτή η αύξηση είναι αποτέλεσμα υψηλότερων ποσοστών αξιοποίησης και βελτιώσεων κόστους.
Αυτοί οι παράγοντες υποδηλώνουν πρόοδο στις τεχνολογίες 5/3 νανομέτρων, οι οποίες πιστεύεται ότι οδηγούν την ανάπτυξη της εταιρείας.
Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία έχει δώσει καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, προβλέποντας επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους στο 57,0-59,0%. Αυτή η πρόβλεψη είναι υψηλότερη από τις πρόσφατες προσδοκίες του 55%. Η απόδοση της εταιρείας έχει ενισχυθεί από τις προηγμένες τεχνολογίες, οι οποίες συμβάλλουν στα οικονομικά της μεγέθη.
Για το έτος 2025, η UBS προβλέπει τώρα ότι το μικτό περιθώριο κέρδους της Taiwan Semiconductor θα αυξηθεί περαιτέρω στο 58,5%. Αυτή η πρόβλεψη λαμβάνει υπόψη διάφορους παράγοντες: αύξηση τιμών 5-10% στις τεχνολογίες N5/3, βελτίωση της αξιοποίησης από 78% το 2024 σε 86% το 2025, και μείωση της απομείωσης του N3 από περίπου 3% το 2024 σε 1,5% ή λιγότερο το 2025. Αναμένεται ότι αυτές οι βελτιώσεις θα υπερκαλύψουν την απομείωση από τα εργοστάσια στο εξωτερικό και τον πληθωρισμό κόστους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 12,8% σε τριμηνιαία βάση στα 23,5 δισεκατομμύρια NT$ στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η άνοδος οφείλεται στην ισχυρή ζήτηση για τεχνολογίες 3 νανομέτρων και 5 νανομέτρων σε εφαρμογές smartphones και τεχνητής νοημοσύνης. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας αυξήθηκε στο 57,8%, ξεπερνώντας το δικό της προβλεπόμενο εύρος 53,5-55,5%.
Ο αναλυτής της UBS Randy Abrams αύξησε την τιμή-στόχο για την TSMC στα 1.300 NT$, διατηρώντας τη σύσταση 'Αγοράς' για τη μετοχή. Αυτή η αναθεώρηση ακολουθεί τα ισχυρά κέρδη της TSMC στο τρίτο τρίμηνο και την προσδοκία για σταθερό μικτό περιθώριο κέρδους στο τέταρτο τρίμηνο.
Η TSMC αναμένει τα έσοδά της για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 να κυμανθούν μεταξύ 26,1 δισεκατομμυρίων $ και 26,9 δισεκατομμυρίων $, αντανακλώντας μια αύξηση 13% σε τριμηνιαία βάση. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της εταιρείας για το 2024 προβλέπεται να ξεπεράσουν τα 30 δισεκατομμύρια $, με έμφαση στις προηγμένες τεχνολογίες επεξεργασίας.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή οικονομική απόδοση της Taiwan Semiconductor, όπως επισημαίνεται στο άρθρο, υποστηρίζεται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 842,26 δισεκατομμυρίων $, αντανακλώντας την κυρίαρχη θέση της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Η αύξηση των εσόδων της TSM κατά 40,07% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024 ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές που αναφέρονται στο άρθρο, ιδιαίτερα όσον αφορά τις προηγμένες τεχνολογίες της εταιρείας που οδηγούν την ανάπτυξη.
Το μικτό περιθώριο κέρδους 53,36% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αν και ελαφρώς χαμηλότερο από το πρόσφατο ποσοστό 57,8% του τρίτου τριμήνου του 2024 που αναφέρεται στο άρθρο, εξακολουθεί να δείχνει την ισχυρή κερδοφορία της TSM. Αυτό τονίζεται περαιτέρω από το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 42,04% για την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η TSM έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη, με σημαντική αύξηση μερίσματος 42,34% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η τάση ευθυγραμμίζεται με την ισχυρή οικονομική απόδοση της εταιρείας και θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που αναζητούν τόσο ανάπτυξη όσο και εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 18 επιπλέον συμβουλές για την Taiwan Semiconductor, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης