Την Πέμπτη, η Baird, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Choice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 138$ από τα προηγούμενα 134$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Outperform".
Η εταιρεία αναμένει αύξηση στην ανάπτυξη του Εσόδου ανά Διαθέσιμο Δωμάτιο (RevPAR) και στην καθαρή ανάπτυξη μονάδων για την Choice Hotels στα επόμενα τρίμηνα. Αυτή η πρόβλεψη θεωρείται ως θετική επιρροή στην τιμή της μετοχής και στον πολλαπλασιαστή αποτίμησης, παρά το γενικά αρνητικό επενδυτικό κλίμα, που υπογραμμίζεται από το γεγονός ότι το 23% των διαπραγματεύσιμων μετοχών της εταιρείας είναι αυτή τη στιγμή σε θέσεις short.
Ο αναλυτής της Baird αναγνώρισε τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Choice Hotels, συμπεριλαμβανομένης της αργής καθαρής ανάπτυξης μονάδων και των σημαντικών επενδυτικών δαπανών σε σύγκριση με άλλες παγκόσμιες ξενοδοχειακές μάρκες. Αυτοί οι παράγοντες θεωρείται ότι είναι ήδη κατανοητοί από την αγορά σε αυτό το σημείο. Ωστόσο, παραμένουν ανησυχίες ότι αυτά τα ζητήματα θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την οικονομική απόδοση της εταιρείας το 2025, ιδιαίτερα σε σύγκριση με ανταγωνιστές που έχουν πιο ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης.
Η έκθεση πρότεινε επίσης ότι πιθανές μειώσεις των επιτοκίων θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως ευνοϊκός παράγοντας τόσο για τους καταναλωτές όσο και για τους ξενοδοχειακούς επενδυτές, γεγονός που μπορεί να ωφελήσει την Choice Hotels. Οι μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης έχουν αρχίσει να ανακτούν την εύνοια των επενδυτών, γεγονός που θα μπορούσε να υποστηρίξει την απόδοση των μετοχών της Choice Hotels βραχυπρόθεσμα.
Παρά την εξαμηνιαία πτώση του RevPAR στις κατηγορίες χαμηλότερου επιπέδου, συμπεριλαμβανομένου του τρίτου τριμήνου του 2024, οι σταθερές προοπτικές απασχόλησης και οι σταθερές οικονομικές συνθήκες θα μπορούσαν να ενισχύσουν την αυξημένη δαπάνη και ζήτηση για το κυρίως εγχώριο χαρτοφυλάκιο της Choice Hotels.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι στο μέλλον, θα υπάρξει έντονη εστίαση στις προοπτικές για το 2025 και στους διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα κέρδη. Τα προηγούμενα χρόνια έχουν δει οφέλη από συνέργειες με τη Radisson, επαναγορές μετοχών, πρόσθετες χρεώσεις πιστωτικών καρτών και ιδιοκτησία ακινήτων, τα οποία μπορεί να μην είναι τόσο σημαντικά στο μέλλον. Καθώς η τιμή της μετοχής πλησιάζει τα 140$, ο αναλυτής βλέπει μια λιγότερο ελκυστική ισορροπία κινδύνου-ανταμοιβής για τις μετοχές της Choice Hotels.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Choice Hotels International ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης 14% στα έσοδα στα 258,9 εκατομμύρια δολάρια και μιας αύξησης 6% στο προσαρμοσμένο EBITDA σε ένα ρεκόρ 161,7 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έχουν ενισχυθεί από την επιτυχία της εταιρείας σε μετατροπές και νέα κατασκευαστικά έργα, ιδιαίτερα στις μάρκες παρατεταμένης διαμονής και μεσαίας κλίμακας.
Η Choice Hotels έχει επίσης δει μια αύξηση 8% σε ετήσια βάση στις εγχώριες συμφωνίες δικαιόχρησης, και το παγκόσμιο της pipeline έχει φτάσει σε ένα ρεκόρ 115.000 δωματίων, σημειώνοντας αύξηση 22% από το προηγούμενο έτος.
Ωστόσο, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Choice Hotels με αξιολόγηση "Πώληση" και στόχο τιμής 105,00$. Η εταιρεία επικαλέστηκε πιθανές δυσκολίες στην επίτευξη των εκτιμήσεων EBITDA και κερδών ανά μετοχή (EPS) για τα επόμενα χρόνια.
Η Goldman Sachs βρίσκεται επίσης 5% και 7% κάτω από τις εκτιμήσεις συναίνεσης για το EPS για το 2025 και 2026 αντίστοιχα. Η προσοχή της εταιρείας επεκτείνεται στους στόχους καθαρής ανάπτυξης μονάδων (NUG) της Choice Hotels, ειδικά στην καθοδήγηση για το 2024 για εγχώριο NUG περίπου 2%, την οποία ο αναλυτής πιστεύει ότι θα είναι δύσκολο να επιτευχθεί.
Παρά αυτές τις προβλέψεις, η Choice Hotels παραμένει προσηλωμένη στην ανάπτυξη των τελών δικαιόχρησης και την ανάπτυξη μονάδων, υποστηριζόμενη από μια ισχυρή ταμειακή θέση για μελλοντικές επενδύσεις και αποδόσεις στους μετόχους.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της Baird για την Choice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 6,34 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 22,4 βασισμένο στους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με την προσεκτική αισιοδοξία της Baird, καθώς υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για το δυναμικό κερδών της CHH.
Η οικονομική υγεία της Choice Hotels φαίνεται ισχυρή, με περιθώριο μικτού κέρδους 90,13% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποστηρίζοντας το Tip του InvestingPro που τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας. Αυτή η ισχυρή κερδοφορία θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι έναντι των προκλήσεων που αναφέρονται στην έκθεση της Baird, όπως η αργή καθαρή ανάπτυξη μονάδων και οι υψηλές επενδυτικές δαπάνες.
Ένα άλλο Tip του InvestingPro σημειώνει ότι η Choice Hotels "έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 21 συνεχόμενα χρόνια", γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα και υποδηλώνει οικονομική σταθερότητα ακόμη και κατά τη διάρκεια οικονομικών διακυμάνσεων. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό υπό το πρίσμα των πιθανών μειώσεων επιτοκίων που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν την Choice Hotels, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι πρόσθετες συμβουλές, διαθέσιμες με μια συνδρομή InvestingPro, θα μπορούσαν να είναι πολύτιμες για την αξιολόγηση του δυναμικού της μετοχής υπό το φως των ενημερωμένων προοπτικών και του στόχου τιμής της Baird.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης