Την Τετάρτη, η Lucid Capital Markets ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Gladstone Land Corporation (NASDAQ: LAND) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 15,00 δολάρια. Η εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) αγροτικής γης, η οποία κατέχει περίπου 453.000 στρέμματα γεωργικής γης κυρίως στην Καλιφόρνια και τη Φλόριντα, αξιολογήθηκε με βάση την τρέχουσα απόδοσή της στην αγορά και τις μελλοντικές προβλέψεις κερδών.
Η ανάλυση της εταιρείας τόνισε ότι οι ενοικιαστές της Gladstone Land ασχολούνται κυρίως με την παραγωγή φρέσκων προϊόντων και μόνιμων καλλιεργειών. Ωστόσο, λόγω των πιέσεων στις τιμές από τα αυξημένα επίπεδα προσφοράς και τα συρρικνούμενα περιθώρια κέρδους, ιδιαίτερα σε ορισμένους τύπους μόνιμων καλλιεργειών, ο αναλυτής πιστεύει ότι η μετοχή της εταιρείας είναι δίκαια αποτιμημένη στο παρόν.
Οι μετοχές της Gladstone Land διαπραγματεύονται στο 79% της εκτίμησης της Lucid Capital Markets για την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) των 17,20 δολαρίων και σε πολλαπλάσιο 30 φορές των εκτιμώμενων προσαρμοσμένων κεφαλαίων από λειτουργίες (AFFO) της εταιρείας για το έτος 2025. Αυτή η αποτίμηση συγκρίνεται με τους ομοειδείς της στους τομείς REIT γεωργικής γης και δασικής γης, οι οποίοι διαπραγματεύονται στο 83% της NAV και 27 φορές το AFFO, αντίστοιχα.
Η τιμή-στόχος των 15,00 δολαρίων που έθεσε η Lucid Capital Markets ισοδυναμεί με το 87% της εκτίμησης της NAV ανά μετοχή και αντιπροσωπεύει ένα πολλαπλάσιο 33 φορές του προβλεπόμενου AFFO για το 2025. Αυτή η αποτίμηση λαμβάνει υπόψη τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και τις συγκεκριμένες προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο γεωργικός τομέας στον οποίο δραστηριοποιείται η Gladstone Land.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Gladstone Land Corporation ανέφερε καθαρή ζημία 823.000 δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, παρά την αναμενόμενη αύξηση κατά 465.000 δολάρια στο ετήσιο καθαρό λειτουργικό εισόδημα από νέες και τροποποιημένες μισθώσεις.
Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τη μελλοντική τιμολόγηση των καλλιεργειών, ιδιαίτερα των αμυγδάλων και των φιστικιών, και επαναξιολογεί ενεργά το χαρτοφυλάκιο γεωργικής γης της εν μέσω των πτώσεων της αγοράς. Η B.Riley αναθεώρησε την τιμή-στόχο της μετοχής της Gladstone Land προς τα πάνω από 14,00 δολάρια σε 14,50 δολάρια, διατηρώντας μια Ουδέτερη στάση για την εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα. Αυτή η αναθεώρηση βασίζεται στην υπόθεση ότι η εταιρεία μπορεί να διαπραγματεύεται σε ένα τεκμαρτό ποσοστό κεφαλαιοποίησης 5,5% και αντικατοπτρίζει μια αναθεωρημένη έκπτωση καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μετοχή 6,5%.
Η εταιρεία εξερευνά διάφορες επιλογές, συμπεριλαμβανομένης της επαναδιαπραγμάτευσης μισθώσεων, του σχηματισμού κοινοπραξιών με καλλιεργητές ή της διάθεσης ορισμένων περιουσιακών στοιχείων για τη διαχείριση των οικονομικών πιέσεων. Το χαρτοφυλάκιο της Gladstone Land περιλαμβάνει επί του παρόντος 168 αγροκτήματα, συνολικής έκτασης περίπου 453.000 στρεμμάτων σε 15 πολιτείες, και περίπου 66,6 εκατομμύρια κυβικά μέτρα υδάτινων πόρων στην Καλιφόρνια, με συνολική αξία περίπου 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
InvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Lucid Capital Markets, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία της Gladstone Land Corporation. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 488,84 εκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 0,69, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία. Αυτό συνάδει με την παρατήρηση της Lucid ότι οι μετοχές διαπραγματεύονται κάτω από τις εκτιμήσεις NAV.
Παρά τις προκλήσεις στον γεωργικό τομέα που επισημαίνουν οι αναλυτές, η Gladstone Land διαθέτει ένα ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους 85,65% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδηλώνοντας αποτελεσματική διαχείριση του χαρτοφυλακίου γεωργικής γης της. Επιπλέον, η εταιρεία προσφέρει μερισματική απόδοση 4,14%, η οποία μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Gladstone Land έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να εξηγήσει την προσεκτική Ουδέτερη αξιολόγηση από την Lucid Capital Markets.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για την Gladstone Land Corporation, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης