Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τη Westlake Chemical (NYSE: WLK), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Υποαπόδοση σε Ουδέτερη. Η εταιρεία αύξησε επίσης την τιμή-στόχο στα 159$ από τα προηγούμενα 151$. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια επανεκτίμηση των προοπτικών της εταιρείας, εξισορροπώντας τις άμεσες ανησυχίες με πιο αισιόδοξες μεσοπρόθεσμες έως μακροπρόθεσμες προσδοκίες.
Ο αναλυτής της BofA Securities εξέφρασε προσοχή σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη δυναμική προσφοράς και ζήτησης (S/D) για το Πολυβινυλοχλωρίδιο (PVC), σημειώνοντας ότι νέα δυναμικότητα στις ΗΠΑ έρχεται σε μια περίοδο όπου η ζήτηση για κατοικίες εξασθενεί. Ο αναλυτής προβλέπει περαιτέρω μείωση της τιμής κατά 3 σεντς ανά λίβρα μέχρι το τέλος του έτους, όπως αναφέρεται λεπτομερώς στην προεπισκόπηση κερδών του τρίτου τριμήνου του 2024 για τη βιομηχανία πετροχημικών.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες αντιξοότητες, ο αναλυτής αναμένει ότι τα κέρδη του τομέα Προϊόντων Στέγασης και Υποδομών (HIP) της Westlake Chemical θα παραμείνουν σχετικά σταθερά τον επόμενο χρόνο. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στην υπόθεση ότι τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς κατοικίας των ΗΠΑ θα συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν προκλήσεις και ότι τα οφέλη από τις τιμές και το κόστος θα μειωθούν.
Κοιτάζοντας πιο μακροπρόθεσμα, ο αναλυτής προβλέπει σταδιακή βελτίωση της παγκόσμιας ζήτησης για PVC. Στις ΗΠΑ, δεν προβλέπονται σημαντικές προσθήκες δυναμικότητας μέχρι το τέλος της δεκαετίας, γεγονός που θα μπορούσε να ωφελήσει τη Westlake Chemical καθώς αναμένεται ανάκαμψη των αγορών οικοδόμησης κατοικιών. Αυτή η προοπτική υποστηρίζεται από την ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας. Η Westlake Chemical προβλέπεται να έχει σχεδόν μηδενικό καθαρό χρέος μέχρι το τέλος του 2025, γεγονός που υπογραμμίζει τη θετική άποψη της εταιρείας για τις μεσοπρόθεσμες έως μακροπρόθεσμες ευκαιρίες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Westlake Chemical έχει δει μια έξαρση δραστηριότητας από αναλυτές. Η Barclays αναβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Equalweight σε Overweight, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 180$, επικαλούμενη τον ισχυρό ισολογισμό της εταιρείας και το ιστορικό δημιουργίας αξίας μέσω της ανάπτυξης μετρητών. Η RBC Capital Markets και η BMO Capital αναθεώρησαν επίσης τις προοπτικές τους, αυξάνοντας τις τιμές-στόχους τους στα 174$ και 171$ αντίστοιχα. Η Goldman Sachs, ωστόσο, διατήρησε την αξιολόγηση Ουδέτερη με σταθερή τιμή-στόχο στα 162$.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Westlake Chemical ανακοίνωσε ρεκόρ καθαρών πωλήσεων ύψους 3,2 δισεκατομμυρίων $ και καθαρό εισόδημα 313 εκατομμυρίων $ για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτά τα ισχυρά αποτελέσματα οφείλονταν κυρίως στον τομέα Προϊόντων Στέγασης και Υποδομών (HIP), ο οποίος σημείωσε αύξηση περιθωρίου κέρδους 6% σε ετήσια βάση στο 28%. Ωστόσο, ο τομέας Επιδόσεων και Βασικών Υλικών (PEM) παρουσίασε ελαφρά μείωση του περιθωρίου κέρδους.
Υπήρξαν επίσης αλλαγές στη δομή αποζημίωσης των στελεχών της Westlake, συγκεκριμένα για τον Albert Chao, ο οποίος μεταβίβασε από Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος σε Εκτελεστικό Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο ετήσιος βασικός μισθός του Chao αναθεωρήθηκε στα 1.019.000$, με στόχο μπόνους βάσει του Ετήσιου Σχεδίου Κινήτρων της εταιρείας για το 2024 να ορίζεται στο 105% του νέου βασικού μισθού του.
Γνώσεις από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της BofA Securities για τη Westlake Chemical (NYSE: WLK). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 18,23 δισεκατομμύρια $, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη χημική βιομηχανία. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της Westlake στο 30,67 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, πιθανώς λόγω της μακροπρόθεσμης δυναμικής που επισημαίνεται από την BofA.
Τα έσοδα της εταιρείας για την ίδια περίοδο ήταν 12,12 δισεκατομμύρια $, με περιθώριο μικτού κέρδους 15,8%. Αυτό συμβαδίζει με την προσδοκία του αναλυτή για σταθερά κέρδη στον τομέα Προϊόντων Στέγασης και Υποδομών, παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις στην αγορά PVC.
Μια συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η Westlake έχει αυξήσει το μέρισμά της για 19 συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα απόδοση μερίσματος 1,48%. Αυτή η συνεπής αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με την προβλεπόμενη ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας, υποστηρίζει τη θετική μεσοπρόθεσμη έως μακροπρόθεσμη προοπτική της BofA.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η τιμή της μετοχής της Westlake έχει ξεπεράσει τον S&P 500 τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 16,8%. Αυτή η απόδοση μπορεί να αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην ικανότητα της εταιρείας να αντιμετωπίσει τις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς και να αξιοποιήσει μελλοντικές ευκαιρίες στις αγορές PVC και κατοικίας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για τη Westlake Chemical, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης