Την Τετάρτη, η Truist Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN), μειώνοντάς την στα 1.137,00$ από τα προηγούμενα 1.200,00$. Παρά τη μείωση της τιμής-στόχου, η εταιρεία διατήρησε τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή.
Η προσαρμογή από την Truist Securities βασίζεται σε ένα λεπτομερές χρηματοοικονομικό μοντέλο. Στη δήλωσή τους, η εταιρεία εξήγησε ότι η νέα τιμή-στόχος "προέρχεται από ένα προσαρμοσμένο στην πιθανότητα μοντέλο Προεξοφλημένων Ταμειακών Ροών (DCF)". Αυτή η μέθοδος είναι μια τεχνική αποτίμησης που χρησιμοποιείται για την εκτίμηση της αξίας μιας επένδυσης με βάση τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές της.
Η εταιρεία εφαρμόζει ένα τυπικό προεξοφλητικό επιτόκιο 9,0% σε όλες τις μεγάλες βιοτεχνολογικές εταιρείες που καλύπτει, το οποίο χρησιμοποιήθηκε και στην αποτίμηση της Regeneron. Αυτό το ποσοστό χρησιμοποιείται για την προεξόφληση μελλοντικών ταμειακών ροών στην παρούσα αξία τους, μια κοινή πρακτική στην αποτίμηση μετοχών.
Εκτός από το προεξοφλητικό επιτόκιο, η Truist Securities ενσωματώνει επίσης ένα ρυθμό τερματικής ανάπτυξης 2% στο μοντέλο της. Αυτός ο ρυθμός προορίζεται να λάβει υπόψη τη μακροπρόθεσμη αναπτυξιακή δυναμική του pipeline της Regeneron, αντικατοπτρίζοντας τις προσδοκίες της εταιρείας για την απόδοση της εταιρείας πέρα από το άμεσο μέλλον.
Η Truist Securities προβλέπει ότι η Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV) της τερματικής αξίας της Regeneron το 2033 θα είναι περίπου 76 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η πρόβλεψη αποτελεί μέρος της αποτίμησής τους και υποστηρίζει την τιμή-στόχο που έχει οριστεί για τις μετοχές της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Regeneron Pharmaceuticals γνωστοποίησε μια προ φόρων χρέωση περίπου 56 εκατομμυρίων δολαρίων για αποκτηθείσα έρευνα και ανάπτυξη σε εξέλιξη (IPR&D) σχετικά με συμφωνίες συνεργασίας και αδειοδότησης. Αυτή η χρέωση αναμένεται να επηρεάσει τόσο τα GAAP όσο και τα μη-GAAP καθαρά κέρδη ανά αραιωμένη μετοχή κατά περίπου 0,43$ για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Τα συνολικά έσοδα της Regeneron αυξήθηκαν κατά 12% στα 3,55 δισεκατομμύρια δολάρια, με τα παγκόσμια έσοδα του Dupixent να σημειώνουν αύξηση 29% στα 3,56 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το φάρμακο Dupixent της εταιρείας εγκρίθηκε για τη θεραπεία της Χρόνιας Αποφρακτικής Πνευμονοπάθειας (ΧΑΠ) στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Κίνα, μια εξέλιξη που η TD Cowen πιστεύει ότι θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία 2-3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η Regeneron αντιμετωπίζει μια νομική πρόκληση από την Amgen σχετικά με διπλώματα ευρεσιτεχνίας που σχετίζονται με το προϊόν της, Eylea.
Μια προκαταρκτική δικαστική απόφαση ευνόησε την Amgen, πιθανώς επηρεάζοντας το μερίδιο αγοράς και την ανάπτυξη των πωλήσεων της Regeneron, προτρέποντας την Erste Group να υποβαθμίσει την αξιολόγηση της Regeneron από Αγορά σε Διακράτηση. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 1.300,00$ για τη Regeneron. Άλλες εταιρείες όπως η Goldman Sachs, η Piper Sandler και η Truist Securities διατήρησαν επίσης θετικές και ουδέτερες στάσεις για τη Regeneron, αντίστοιχα.
ΙnvestingPro Tips
Συμπληρώνοντας την ανάλυση της Truist Securities, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση της Regeneron Pharmaceuticals. Η εταιρεία διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 109,72 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της βιοτεχνολογίας. Ο δείκτης P/E της Regeneron ανέρχεται σε 25,15, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της εταιρείας, πιθανώς λόγω των προοπτικών ανάπτυξής της και της ισχυρής θέσης της στην αγορά.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική ισχύ και την απόδοση της Regeneron στην αγορά. Οι ταμειακές ροές της εταιρείας καλύπτουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, και τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας μια στέρεη οικονομική βάση. Αυτό συνάδει με τη θετική προοπτική και τη σύσταση Αγοράς της Truist Securities. Επιπλέον, η Regeneron έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια, υποστηρίζοντας τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες ανάπτυξης που έχουν ενσωματωθεί στο μοντέλο αποτίμησης της Truist.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η διοίκηση της Regeneron έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή και να συμβάλει στην αποτίμηση της εταιρείας. Αυτή η ενέργεια μπορεί να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που επιδιώκουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Regeneron στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατών σημείων και των πιθανών προκλήσεων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης