Την Τετάρτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 10,00$ από τα προηγούμενα 11,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολούθησε την πρόσφατη οικονομική απόδοση της Walgreens και τις μελλοντικές προβλέψεις, οι οποίες έχουν προκαλέσει ανησυχίες μεταξύ των αναλυτών.
Η Walgreens ανέφερε μια ελαφρά υπέρβαση των εκτιμήσεων στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, αλλά παρείχε προοπτικές για το 2025 που δεν εντυπωσίασαν τις προσδοκίες της αγοράς, οδηγώντας σε μια απροσδόκητη αύξηση της αξίας των μετοχών κατά περίπου 15%. Η πρόβλεψη της εταιρείας για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) έως το 2025 τοποθετείται μεταξύ 1,40$ και 1,80$, που είναι σύμφωνη με τις πιο απαισιόδοξες εκτιμήσεις της αγοράς γύρω στα 1,73$. Αυτή η πρόβλεψη λαμβάνει υπόψη τις συνεχιζόμενες πιέσεις στα ποσοστά αποζημίωσης, ένα δύσκολο καταναλωτικό περιβάλλον και την ανάπτυξη τόσο στον τομέα της Υγειονομικής Περίθαλψης των ΗΠΑ όσο και στον Διεθνή τομέα.
Η πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας για την επιχείρηση λιανικής φαρμακευτικής στις ΗΠΑ είναι ιδιαίτερα φιλόδοξη, λαμβάνοντας υπόψη το σχεδιαζόμενο κλείσιμο περίπου 500 καταστημάτων τον επόμενο χρόνο. Η Walgreens αναμένει να δημιουργήσει έσοδα 115 δισεκατομμυρίων $ έως 118 δισεκατομμυρίων $ για αυτόν τον τομέα, ξεπερνώντας την εκτίμηση της αγοράς των 113,7 δισεκατομμυρίων $. Ωστόσο, το λειτουργικό κέρδος του τομέα αναμένεται να μειωθεί σημαντικά, από περίπου 2,2 δισεκατομμύρια $ φέτος σε μεταξύ 0,9 δισεκατομμυρίων $ και 1,2 δισεκατομμυρίων $ τον επόμενο χρόνο, που είναι κάτω από την εκτίμηση της αγοράς των 1,4 δισεκατομμυρίων $.
Παρά την ισχυρή απόδοση του Διεθνούς τομέα, με ισχυρή ανάπτυξη στη Γερμανία και την αλυσίδα Boots, και τον τομέα Υγειονομικής Περίθαλψης των ΗΠΑ που γίνεται θετικός σε προσαρμοσμένο EBITDA με πειθαρχημένη ανάπτυξη, η τράπεζα εξέφρασε επιφυλάξεις σχετικά με την ανάκαμψη της βασικής λιανικής επιχείρησης. Η τράπεζα τόνισε ότι θα χρειαστούν σημαντικές βελτιώσεις ανά κατάστημα για να επιτύχει η Walgreens τους οικονομικούς της στόχους εν μέσω των αβεβαιοτήτων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Walgreens Boots Alliance ανέφερε μείωση στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, με μείωση 41% σε ετήσια βάση στα 0,39$. Τα προσαρμοσμένα EPS για ολόκληρο το έτος είδαν επίσης μείωση 28% φτάνοντας στα 2,88$.
Η εταιρεία ανακοίνωσε σχέδια για το κλείσιμο περίπου 1.200 καταστημάτων χαμηλής απόδοσης τα επόμενα τρία χρόνια, μια στρατηγική που στοχεύει στη σταθεροποίηση των λειτουργιών εν μέσω δύσκολων συνθηκών αγοράς. Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 16,00$ για τη Walgreens, τονίζοντας τα προληπτικά μέτρα της εταιρείας για την αντιμετώπιση βασικών ανησυχιών και το αναμενόμενο όφελος 100 εκατομμυρίων $ στο προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα (AOI) έως το οικονομικό έτος 2025.
Η TD Cowen σημείωσε επίσης ότι οι απαιτήσεις μετρητών που εκτιμώνται σε περίπου 160 εκατομμύρια $ για την κάλυψη πιθανών αρνητικών ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) στο οικονομικό έτος 2025 είναι χαμηλότερες από ό,τι πολλοί είχαν προβλέψει. Επιπλέον, η Walgreens διαθέτει άλλα περιουσιακά στοιχεία και μια ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση που θα μπορούσαν να καλύψουν βραχυπρόθεσμες ανάγκες μετρητών. Η πρόβλεψη της εταιρείας για τα προσαρμοσμένα EPS του οικονομικού έτους 2025 τοποθετείται μεταξύ 1,40$ και 1,80$, και αναμένει μείωση 150 εκατομμυρίων $ στις κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Η Walgreens στοχεύει επίσης σε πρωτοβουλίες κεφαλαίου κίνησης ύψους 500 εκατομμυρίων $ για το οικονομικό έτος 2025, αναμένοντας να δημιουργήσει περίπου 500 εκατομμύρια $ σε ελεύθερες ταμειακές ροές. Παρά μια καθαρή ζημία 8,6 δισεκατομμυρίων $ στα αποτελέσματα GAAP, ο τομέας Λιανικής Φαρμακευτικής των ΗΠΑ είδε τις συγκρίσιμες πωλήσεις να αυξάνονται κατά 8,3%, και ο τομέας Υγειονομικής Περίθαλψης των ΗΠΑ ξεπέρασε τις προσδοκίες με 66 εκατομμύρια $ σε προσαρμοσμένο EBITDA.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Walgreens Boots Alliance. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 9 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά. Τα έσοδα της Walgreens για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024 ήταν 147,66 δισεκατομμύρια $, με ρυθμό ανάπτυξης 6,17%, υποδεικνύοντας κάποια θετική δυναμική στις πωλήσεις παρά τις προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο.
Ωστόσο, οι δείκτες κερδοφορίας της εταιρείας παρουσιάζουν μια πιο σύνθετη εικόνα. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E -3,49 υποδηλώνει ότι η Walgreens λειτουργεί επί του παρόντος με ζημίες, γεγονός που συμφωνεί με τις ανησυχίες που εκφράστηκαν σχετικά με τις προοπτικές κερδών της εταιρείας. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από το αρνητικό βασικό EPS των -10,01$ για την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν πρόσθετες πτυχές της οικονομικής υγείας της Walgreens:
1. Η Walgreens έχει υψηλή μερισματική απόδοση 9,6%, που μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Ωστόσο, αυτό θα πρέπει να αντιμετωπίζεται με προσοχή υπό το φως των αρνητικών κερδών της εταιρείας.
2. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη Τιμής προς Λογιστική Αξία 0,75, πιθανώς υποδεικνύοντας ότι είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία.
Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με 13 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της Walgreens στην αγορά. Τα δεδομένα και οι συμβουλές από το InvestingPro προσφέρουν πολύτιμο πλαίσιο στην ανάλυση της Deutsche Bank, βοηθώντας τους επενδυτές να κατανοήσουν καλύτερα τις προκλήσεις και τις πιθανές ευκαιρίες που αντιμετωπίζει η Walgreens Boots Alliance.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης