Την Τετάρτη, η Axis Capital Limited αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τη Zydus Lifesciences (ZYDUSLIF:IN), μειώνοντάς τον στις 1.160 ρουπίες από 1.180 ρουπίες, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Μείωση" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την άποψη του αναλυτή σχετικά με τις προοπτικές της εταιρείας για το γενόσημο Cabometyx και το ανταγωνιστικό τοπίο που αντιμετωπίζει.
Η Zydus, σε συνεργασία 50:50 με την MSN Pharma, εργάζεται πάνω σε μια γενόσημη έκδοση του Cabometyx, το οποίο θεωρείται σημαντικό προϊόν στο pipeline τους λόγω του σημαντικού μεγέθους της αγοράς που ανέρχεται περίπου στα 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο ανταγωνισμός για αυτό το γενόσημο φάρμακο είναι περιορισμένος, με μόνο λίγους καταθέτες, συμπεριλαμβανομένων των Teva Pharm και Cipla. Η κυκλοφορία του γενόσημου Cabometyx της Zydus εξαρτάται από την έκβαση της δικαστικής διαμάχης σχετικά με τέσσερα εκκρεμή διπλώματα ευρεσιτεχνίας, με πιθανή είσοδο στην αγορά τον Αύγουστο του 2026 εάν η απόφαση είναι υπέρ της MSN/Zydus.
Ωστόσο, η ανάλυση της Axis Capital δεν περιλαμβάνει προβλεπόμενες πωλήσεις για το γενόσημο Cabometyx, καθώς το βασικό σενάριο υποθέτει ότι η Exelixis, ο αρχικός κάτοχος του διπλώματος ευρεσιτεχνίας, είτε θα κερδίσει τη δικαστική διαμάχη για το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας είτε θα καταλήξει σε συμβιβασμό που θα καθυστερήσει την κυκλοφορία του γενόσημου έως το 2030 περίπου. Μια πρώιμη κυκλοφορία τον Αύγουστο του 2026 θεωρείται απίθανη, αλλά θα προσέθετε περίπου 13 ρουπίες στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2027, σε σύγκριση με μείωση περίπου 17 ρουπιών ανά μετοχή από άλλα βασικά μόρια κατά τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027.
Η εταιρεία έχει επίσης προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027 προς τα κάτω κατά 1-2% για να λάβει υπόψη τον αντίκτυπο του γενόσημου Asacol HD της Teva Pharm, το οποίο προηγουμένως αναμενόταν να αντιμετωπίσει ανταγωνισμό αργότερα στο οικονομικό έτος 2025. Αυτές οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις οδηγούν την εταιρεία να διατηρήσει τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή κάτω από τη συναίνεση της αγοράς για τα οικονομικά έτη 2026 και 2027.
Συνοψίζοντας, η Axis Capital παραμένει επιφυλακτική σχετικά με τα μελλοντικά κέρδη της Zydus Lifesciences, γεγονός που οδηγεί στην απόφαση να διατηρήσει την αξιολόγηση "Μείωση" και να μειώσει την τιμή-στόχο στις 1.160 ρουπίες. Η στάση της εταιρείας επηρεάζεται από τις εξελίξεις στο pipeline γενόσημων φαρμάκων της εταιρείας και τις ανταγωνιστικές προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσει.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης