Την Τετάρτη, η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση Underperform για την Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) με σταθερή τιμή-στόχο τα 7,50$. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι παρόλο που η Walgreens λαμβάνει μέτρα για τη σταθεροποίηση των κερδών του τομέα λιανικής φαρμακευτικής στις ΗΠΑ, όπως το κλείσιμο καταστημάτων, πιο επιθετικές διαπραγματεύσεις με τους Pharmacy Benefit Managers (PBMs) και περικοπές λειτουργικών εξόδων, οι προκλήσεις παραμένουν. Αναμένεται ότι η βασική επιχείρηση λιανικής φαρμακευτικής θα αντιμετωπίσει αρνητική επίδραση στα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) ύψους 500 έως 700 εκατομμυρίων δολαρίων στο οικονομικό έτος 2025 λόγω συνεχιζόμενων πιέσεων στις αποζημιώσεις και άλλων διαρθρωτικών παραγόντων.
Σύμφωνα με την BofA Securities, οι προσπάθειες της Walgreens για την αντιμετώπιση αυτών των πιέσεων περιλαμβάνουν το κλείσιμο μη κερδοφόρων καταστημάτων, την εξαγορά αρχείων συνταγών από άλλα φαρμακεία και τη μείωση των λειτουργικών εξόδων. Αυτές οι στρατηγικές θεωρούνται ως μερική άμβλυνση των διαρθρωτικών αντίξοων συνθηκών που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Παρά τις προσπάθειες αυτές, ο αναλυτής υποδεικνύει ότι η Walgreens έχει περιορισμένη ικανότητα να βελτιώσει την κερδοφορία της σε βάθος χρόνου.
Η έκθεση αναφέρει περαιτέρω ότι ενώ η πιο διεκδικητική στάση της Walgreens απέναντι στους PBMs είναι ένα βήμα προς την αντιμετώπιση των ζητημάτων κερδοφορίας, η πορεία της εταιρείας προς βιώσιμη αύξηση των κερδών δεν είναι σαφής. Η τιμή-στόχος των 7,50$ βασίζεται σε πολλαπλάσιο 5,5 φορές των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) για το ημερολογιακό έτος 2025, το οποίο έχει προσαρμοστεί από προηγούμενο πολλαπλάσιο 4,5 φορές. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την άποψη της εταιρείας ότι η καθοδήγηση που παρείχε η Walgreens έχει μειώσει την πιθανή βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση των EPS.
Η επανάληψη της αξιολόγησης Underperform και της τιμής-στόχου από την BofA Securities υπογραμμίζει τη θέση της εταιρείας ότι η Walgreens αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις στο μέλλον. Οι στρατηγικές της εταιρείας για τη σταθεροποίηση και βελτίωση των οικονομικών επιδόσεών της απέναντι στις διαρθρωτικές προκλήσεις του κλάδου παραμένουν υπό στενή παρακολούθηση από επενδυτές και αναλυτές της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Walgreens Boots Alliance ανακοίνωσε μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε μείωση των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή (EPS) για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, κατά 41% σε ετήσια βάση στα 0,39$, και πτώση 28% στα προσαρμοσμένα EPS ολόκληρου του έτους στα 2,88$. Η Walgreens ανακοίνωσε επίσης σχέδια για το κλείσιμο περίπου 1.200 καταστημάτων χαμηλής απόδοσης τα επόμενα τρία χρόνια.
Η Deutsche Bank μείωσε την τιμή-στόχο για τη Walgreens από 11$ σε 10$, διατηρώντας την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί τις πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Walgreens και τις μελλοντικές προβλέψεις, οι οποίες έχουν προκαλέσει ανησυχίες μεταξύ των αναλυτών.
Αντίθετα, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Buy και την τιμή-στόχο των 16$ για τη Walgreens, τονίζοντας τα προληπτικά μέτρα της εταιρείας για την αντιμετώπιση βασικών ανησυχιών και το αναμενόμενο όφελος 100 εκατομμυρίων δολαρίων στο προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα μέχρι το οικονομικό έτος 2025.
Η πρόβλεψη της Walgreens για τα προσαρμοσμένα EPS του οικονομικού έτους 2025 κυμαίνεται μεταξύ 1,40$ και 1,80$, και αναμένει μείωση 150 εκατομμυρίων δολαρίων στις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Η εταιρεία στοχεύει επίσης σε πρωτοβουλίες κεφαλαίου κίνησης ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2025, αναμένοντας να δημιουργήσει περίπου 500 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές. Παρά την καθαρή ζημία 8,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα αποτελέσματα GAAP, ο τομέας λιανικής φαρμακευτικής των ΗΠΑ είδε τις συγκρίσιμες πωλήσεις να αυξάνονται κατά 8,3%, και ο τομέας υγειονομικής περίθαλψης των ΗΠΑ ξεπέρασε τις προσδοκίες με προσαρμοσμένο EBITDA 66 εκατομμυρίων δολαρίων.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Walgreens Boots Alliance, παρέχοντας πλαίσιο στην ανάλυση της BofA Securities. Παρά τις προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο, η Walgreens διατηρεί σημαντική παρουσία στην αγορά με κεφαλαιοποίηση 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν στο εντυπωσιακό ποσό των 147,66 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με αύξηση εσόδων 6,17% για την ίδια περίοδο.
Ωστόσο, η κερδοφορία παραμένει ανησυχητική, συμβαδίζοντας με τις παρατηρήσεις της BofA. Ο δείκτης P/E της Walgreens είναι αυτή τη στιγμή αρνητικός στο -3,49, αντανακλώντας τις προκλήσεις κερδοφορίας που αναφέρονται στο άρθρο. Αυτό τονίζεται περαιτέρω από την αρνητική απόδοση ενεργητικού -17,39% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν πρόσθετες πτυχές της οικονομικής υγείας της Walgreens:
1. Η Walgreens έχει υψηλή μερισματική απόδοση 9,6%, η οποία μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα παρά τις προκλήσεις της εταιρείας.
2. Η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 0,75, πιθανώς υποδεικνύοντας υποτίμηση σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία.
Αυτές οι πληροφορίες παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης της Walgreens, συμπληρώνοντας την ανάλυση του άρθρου. Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Walgreens Boots Alliance, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για τις προοπτικές της εταιρείας και τις πιθανές επενδυτικές εκτιμήσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης