Την Τετάρτη, ο αναλυτής της Investec Nidhesh Jain αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για την ANGELONE:IN (Angel One Ltd) στις 3.750,00 ρουπίες, σημειώνοντας αύξηση από τις προηγούμενες 3.000,00 ρουπίες, ενώ επιβεβαίωσε τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται ως απάντηση στην επίδοση της Angel One κατά το δεύτερο τρίμηνο, η οποία ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες, παρουσιάζοντας κέρδη μετά φόρων (PAT) ύψους 4,2 δισεκατομμυρίων ρουπιών, αύξηση 39% σε ετήσια βάση. Αυτή η ανάπτυξη αποδόθηκε στα ισχυρά έσοδα από τη διευκόλυνση περιθωρίου συναλλαγών (MTF), την αύξηση των λοιπών λειτουργικών εσόδων λόγω της επέκτασης των εσόδων διανομής και τη μέτρια αύξηση των μη μισθολογικών εξόδων.
Το τρίμηνο διακρίθηκε ιδιαίτερα από την κλιμάκωση της διανομής πιστώσεων και του χαρτοφυλακίου MTF, καθώς και από την καθοδήγηση της διοίκησης σχετικά με τον πιθανό αντίκτυπο των κανονισμών για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης (F&O), ο οποίος εκτιμάται ότι θα επηρεάσει το 13%-14% των εσόδων. Η Investec θεωρεί αξιόπιστη την καθοδήγηση της εταιρείας και έχει αναβαθμίσει ανάλογα τις εκτιμήσεις της για να ενσωματώσει υψηλότερα έσοδα από υπηρεσίες πιστώσεων και MTF.
Τα αναφερόμενα κέρδη της Angel One θεωρούνται συντηρητικά, καθώς η εταιρεία καταχωρεί πλήρως τόσο το κόστος απόκτησης πελατών όσο και το κόστος νέων πρωτοβουλιών στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, το οποίο αντιπροσωπεύει περίπου το 75% του EBITDA τους. Η εταιρεία σημειώνει επίσης ότι η Angel One έχει δυνατότητες για πολλαπλές μακροπρόθεσμες επιχειρηματικές επεκτάσεις. Ωστόσο, η Investec αναγνωρίζει επίσης κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας μεγαλύτερου από τον αναμενόμενο αντίκτυπο από τους κανονισμούς F&O και την ευρεία υιοθέτηση της αυτόματης πληρωμής UPI για δευτερογενείς συναλλαγές.
Παρά αυτούς τους κινδύνους, η μετοχή της Angel One διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε 19 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2026 με βάση τις ενημερωμένες εκτιμήσεις. Η νέα τιμή-στόχος των 3.750 ρουπιών αντικατοπτρίζει αυτές τις εκτιμήσεις, με την Investec να διατηρεί θετική προοπτική για την απόδοση της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης