Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την ASML Holding NV, έναν βασικό προμηθευτή στη βιομηχανία ημιαγωγών. Ο αναλυτής της εταιρείας αναθεώρησε προς τα κάτω τον στόχο τιμής στα 870,00€ από τα προηγούμενα 1.064,00€, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή.
Αυτή η αλλαγή έρχεται μετά την πρόσφατη ενημέρωση των προβλέψεων της ASML, η οποία υποδεικνύει μείωση στα αναμενόμενα έσοδα και τα μικτά περιθώρια κέρδους (GM) για το ημερολογιακό έτος 2025.
Η αναθεώρηση των προβλέψεων της ASML οφείλεται κυρίως σε διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν την επιχείρησή της. Η εταιρεία αναμένει να αποστείλει λιγότερα συστήματα EUV χαμηλού NA—47 μονάδες αντί για τις 69 που αναμένονταν προηγουμένως.
Αυτή η μείωση είναι πιθανώς αποτέλεσμα καθυστερημένων παραγγελιών από μεγάλους πελάτες, συμπεριλαμβανομένων των Intel, Samsung Foundry, και πιθανώς μειωμένης ανάπτυξης της παραγωγικής ικανότητας 2nm της TSMC το 2025. Ο αναλυτής εκτιμά ότι περίπου 70-75 χιλιάδες εκκινήσεις δισκίων ανά μήνα (wspm) λογικής χωρητικότητας έχουν αναβληθεί.
Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας στις αναθεωρημένες προβλέψεις είναι η προβλεπόμενη μείωση των εσόδων από την Κίνα. Η ASML αναμένει οι πωλήσεις στην Κίνα να μειωθούν στο 20% των συνολικών πωλήσεών της το επόμενο έτος, γεγονός που υποδεικνύει μείωση εσόδων κατά 48% σε ετήσια βάση. Αυτό το ποσοστό είναι αξιοσημείωτα πιο δραστικό από την πτώση 3% που είχαν προβλέψει προηγουμένως οι αναλυτές. Ωστόσο, αυτό αντισταθμίζεται εν μέρει από μια αναμενόμενη αύξηση 69% σε ετήσια βάση στις πωλήσεις εκτός Κίνας.
Η πρόβλεψη για το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας έχει επίσης επαναπροσδιοριστεί σε ένα εύρος 51-53%, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση 54-56%. Αυτή η προσαρμογή οφείλεται σε λιγότερο ευνοϊκό μείγμα προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων λιγότερων αποστολών του εργαλείου 3800E υψηλότερου περιθωρίου κέρδους, και χαμηλότερο ποσοστό πωλήσεων από την Κίνα, η οποία είναι συνήθως μια περιοχή με υψηλότερο GM.
Επιπλέον, η ASML αντιμετωπίζει αυξημένα λειτουργικά έξοδα (OPEX), προβλέποντας 6,1 δισεκατομμύρια € για το επόμενο έτος σε σύγκριση με την προηγούμενη συναίνεση περίπου 5,85 δισεκατομμυρίων €. Αυτή η αύξηση στα OPEX αναμένεται να ασκήσει πρόσθετη πίεση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι ελέγχοι εξαγωγών των ΗΠΑ δεν αναφέρθηκαν ως συμβάλλων παράγοντας από την ASML.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης