Την Τρίτη, η Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) είδε την αξιολόγηση της μετοχής της να αλλάζει καθώς η Redburn-Atlantic μετέφερε τη στάση της από Αγορά σε Ουδέτερη, προσαρμόζοντας σημαντικά τον στόχο τιμής στις 147,00 DKK από τις προηγούμενες 294,00 DKK.
Η προσαρμογή έρχεται καθώς ο αναλυτής αναγνωρίζει την εξέλιξη της αναμενόμενης αύξησης των περιθωρίων λόγω υψηλότερων τιμών, ένα βασικό στοιχείο της αρχικής θέσης Αγοράς. Ωστόσο, η αισιοδοξία έχει μετριαστεί από ένα συνδυασμό παραγόντων που έχουν αναδειχθεί ως κίνδυνοι για τις προοπτικές της εταιρείας.
Ο αναλυτής επεσήμανε συγκεκριμένες προκλήσεις που συνέβαλαν στην απόφαση υποβάθμισης της μετοχής. Αυτές περιλαμβάνουν ανησυχίες σχετικά με τον όγκο των πωλήσεων, τον αυξανόμενο ανταγωνισμό από Κινέζους κατασκευαστές και τις πιέσεις στα περιθώρια των Υπηρεσιών. Αυτά τα ζητήματα οδήγησαν σε αναθεώρηση των προβλέψεων κερδών για τη Vestas, με τη νέα πρόβλεψη EBIT για το οικονομικό έτος 2025 να είναι τώρα 21% χαμηλότερη από τη συναίνεση.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 147 DKK αντιπροσωπεύει έκπτωση 30% σε σχέση με τη νέα αποτίμηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) των 210 DKK. Αυτή η έκπτωση αντικατοπτρίζει την άποψη του αναλυτή για τη σημασία και την αναμενόμενη διάρκεια των κινδύνων που εντοπίστηκαν. Η υποβάθμιση σε Ουδέτερη σηματοδοτεί μια αλλαγή στην προοπτική για την πιθανή απόδοση της μετοχής.
Η Vestas, ένας ηγετικός παίκτης στον τομέα της αιολικής ενέργειας, αντιμετωπίζει ένα μεταβαλλόμενο τοπίο καθώς πλοηγείται μέσα από τις ανταγωνιστικές και λειτουργικές προκλήσεις που επισημαίνει η Redburn-Atlantic. Οι οικονομικές προβλέψεις και η αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας έχουν επαναπροσδιοριστεί για να λάβουν υπόψη αυτή τη δυναμική του κλάδου. Ο νέος στόχος τιμής και η αξιολόγηση αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα άποψη του αναλυτή για τις προοπτικές της εταιρείας υπό το πρίσμα των κινδύνων που έχουν έρθει στο προσκήνιο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Vestas Wind Systems A/S ανέφερε μικτά αποτελέσματα στο δεύτερο τρίμηνο, με μείωση των εσόδων κατά 4% στα 3,3 δισεκατομμύρια ευρώ λόγω προσαρμογών στον τομέα των υπηρεσιών. Ωστόσο, αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από αύξηση 54% σε ετήσια βάση στην εισροή παραγγελιών για τις Λύσεις Ενέργειας, που οφείλεται στην ισχυρή ζήτηση για χερσαία έργα στην Ευρώπη και την Ασία-Ειρηνικό.
Η Berenberg και η Goldman Sachs έχουν προσαρμόσει και οι δύο τους στόχους τιμών για τη Vestas, με την Berenberg να τον μειώνει στις 200,00 DKK και την Goldman Sachs στις 259,00 DKK, αλλά και οι δύο εταιρείες διατηρούν αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή.
Παρά τις προσαρμογές στον τομέα των υπηρεσιών της εταιρείας, τόσο η Berenberg όσο και η Goldman Sachs εξέφρασαν αισιοδοξία για το μέλλον της Vestas λόγω πιθανών βελτιώσεων στον τομέα των Λύσεων Ενέργειας και της ανάπτυξης της αγοράς ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών υπηρεσιών της Vestas αυξήθηκε σε σχεδόν 35 δισεκατομμύρια ευρώ, και το αναπτυξιακό χαρτοφυλάκιο ανήλθε στα 29 γιγαβάτ.
Η εταιρεία παρείχε επίσης αναθεωρημένη προοπτική για ολόκληρο το έτος, προβλέποντας κύκλο εργασιών 16,5%-17,5% και περιθώριο EBIT 4%-5%. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την ικανότητα της Vestas να πλοηγείται σε ένα σύνθετο περιβάλλον αγοράς διατηρώντας παράλληλα την κερδοφορία και τη διαχείριση των ταμειακών ροών. Παρά τις προκλήσεις, η εταιρεία αναμένει σημαντικές αυξήσεις εσόδων στον τομέα των Λύσεων Ενέργειας λόγω βελτιωμένων όγκων εγκατάστασης και τιμών.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη υποβάθμιση της Vestas Wind Systems A/S από τη Redburn-Atlantic ευθυγραμμίζεται με αρκετές πληροφορίες από το InvestingPro. Η μετοχή της εταιρείας πράγματι αντιμετώπισε προκλήσεις, όπως αποδεικνύεται από τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν μείωση 19,6% τον τελευταίο μήνα και πτώση 23,82% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η απόδοση υποστηρίζει τις ανησυχίες του αναλυτή για τις προοπτικές της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Vestas "υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους", γεγονός που αντικατοπτρίζεται στα τελευταία δεδομένα που δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους μόλις 8,44% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες του αναλυτή για τις πιέσεις στα περιθώρια, ιδιαίτερα στον τομέα των Υπηρεσιών.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν επίσης ότι η Vestas παραμένει ένας "σημαντικός παίκτης στον κλάδο του Ηλεκτρολογικού Εξοπλισμού", και "τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος". Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει αντίξοες συνθήκες, μπορεί ακόμα να έχει δυνατότητες ανάκαμψης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Vestas Wind Systems A/S, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης