ΠΑΓΚΟΣΜΙΕΣ ΑΓΟΡΕΣ - Οι τιμές του χρυσού ενδέχεται να εκτοξευθούν σε πρωτοφανή επίπεδα το πρώτο τρίμηνο του 2025, σύμφωνα με τον Nigel Green, Διευθύνοντα Σύμβουλο της deVere Group, μιας μεγάλης ανεξάρτητης εταιρείας χρηματοοικονομικών συμβουλών και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Ο Green αναφέρει ως βασικούς παράγοντες για την πιθανή αύξηση έναν συνδυασμό αγορών χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες, τις αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις.
Οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως αγοράζουν χρυσό με ρυθμούς που δεν έχουν παρατηρηθεί εδώ και αρκετές δεκαετίες, μια τάση που ξεκίνησε με την έναρξη της σύγκρουσης Ρωσίας-Ουκρανίας και έκτοτε έχει επεκταθεί. Αυτά τα ιδρύματα διαφοροποιούν τα αποθέματά τους και επιδιώκουν να προστατευθούν από πολιτικές και οικονομικές αβεβαιότητες μειώνοντας την εξάρτησή τους από περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια ΗΠΑ. Συγκεκριμένα, η Κίνα αύξησε σημαντικά τα αποθέματα χρυσού της για 10 συνεχόμενους μήνες το 2023, και το πρώτο τρίμηνο του 2024 αγόρασε 290 τόνους χρυσού, σημειώνοντας ένα από τα ισχυρότερα τρίμηνα αγορών από το 2022.
Άλλες χώρες, συμπεριλαμβανομένων της Τουρκίας, της Σιγκαπούρης, της Βραζιλίας και της Ινδίας, έχουν επίσης ενισχύσει σημαντικά τα αποθέματα χρυσού τους, με στόχο να προστατεύσουν τις οικονομίες τους από τις διακυμάνσεις των νομισμάτων και τις πιθανές κυρώσεις.
Η στροφή της πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ από την αύξηση των επιτοκίων στη μείωσή τους είναι ένας άλλος παράγοντας που θα μπορούσε να συμβάλει σε μια άνοδο του χρυσού. Τα χαμηλότερα επιτόκια συνήθως μειώνουν την ελκυστικότητα των περιουσιακών στοιχείων που αποφέρουν απόδοση και μπορεί να ενθαρρύνουν τους επενδυτές να επιστρέψουν στον χρυσό, ο οποίος δεν παράγει απόδοση αλλά συχνά θεωρείται ασφαλής επένδυση.
Ο Green τονίζει τον διαρκή ρόλο του χρυσού ως αντιστάθμισης στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, ιδιαίτερα δεδομένης της πιθανότητας γεωπολιτικών κλυδωνισμών όπως εμπορικοί πόλεμοι, κυρώσεις και αυξημένες παγκόσμιες εντάσεις. Υποστηρίζει ότι σενάρια όπως η κλιμάκωση των οικονομικών κυρώσεων ή οι αυξανόμενες ανησυχίες για το χρέος των ΗΠΑ θα μπορούσαν να ωθήσουν περαιτέρω τις τιμές του χρυσού.
Εάν οι τρέχουσες τάσεις συνεχιστούν, ο Green πιστεύει ότι οι τιμές του χρυσού θα μπορούσαν να φτάσουν σε νέα ιστορικά υψηλά στις αρχές του 2025. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στο δελτίο τύπου που εξέδωσε η deVere Group.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι παγκόσμιες αγορές παρακολουθούν στενά το αποτέλεσμα των επερχόμενων προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ, το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει σημαντικά τις διεθνείς εμπορικές και οικονομικές πολιτικές. Μια νίκη του πρώην Προέδρου Trump μπορεί να δημιουργήσει προκλήσεις για τομείς που βασίζονται στις εξαγωγές, όπως η BMW και η LVMH, λόγω πιθανών εμπορικών εντάσεων και δασμών. Οι αναλυτές της Barclays προβλέπουν μια "υψηλή μονοψήφια" ποσοστιαία μείωση των ευρωπαϊκών κερδών υπό αυτό το σενάριο. Από την άλλη πλευρά, μια νίκη της Αντιπροέδρου Kamala Harris θα μπορούσε δυνητικά να ενισχύσει τις ευρωπαϊκές μετοχές και τους τομείς ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, συμπεριλαμβανομένων των Orsted και Iberdrola. Ωστόσο, η πρότασή της για αύξηση των εταιρικών φόρων θα μπορούσε να μειώσει τα περιθώρια κέρδους για τις αμερικανικές και ευρωπαϊκές εταιρείες.
Οι εκλογές έχουν επίσης πιθανές επιπτώσεις στη συνεχιζόμενη σύγκρουση στην Ουκρανία και στις αγορές συναλλάγματος. Το ευρώ θα μπορούσε να πέσει ή να ανέβει ανάλογα με το αποτέλεσμα των εκλογών, σύμφωνα με τον CIO της BlueBay Asset Management Mark Dowding. Επιπλέον, το αποτέλεσμα των εκλογών θα μπορούσε να επηρεάσει τη θέση της Κίνας στις παγκόσμιες αγορές, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τα μέτρα τόνωσης της χώρας έναντι του κινδύνου αυξημένων δασμών ή εμπορικών πολέμων υπό τον Trump. Οι στρατηγικοί αναλυτές της Goldman Sachs προβλέπουν πτώση 13% στις κινεζικές μετοχές εάν ο Trump επιβάλει δασμό 60% στα κινεζικά αγαθά.
Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, η Κίνα ανακοίνωσε σχέδια για αύξηση του επιπέδου του χρέους της για την τόνωση της αδύναμης οικονομίας της. Η απουσία συγκεκριμένων οικονομικών λεπτομερειών σε αυτή την ανακοίνωση άφησε τους επενδυτές αβέβαιους για το μέγεθος του πακέτου τόνωσης. Ο Υπουργός Οικονομικών της Κίνας Lan Foan περιέγραψε μέτρα για την υποστήριξη των τοπικών κυβερνήσεων με τα ζητήματα χρέους τους, την παροχή επιδοτήσεων σε πολίτες χαμηλού εισοδήματος, τη βοήθεια στην αγορά ακινήτων και την ενίσχυση του κεφαλαίου των κρατικών τραπεζών. Ωστόσο, οι λεπτομέρειες του δημοσιονομικού πακέτου τόνωσης, ιδιαίτερα η κλίμακά του, δεν αποκαλύφθηκαν, αφήνοντας τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές σε αναμονή. Παρά τα περιγραφόμενα μέτρα, ο Lan δεν παρείχε ένα συγκεκριμένο ποσό σε δολάρια για το πακέτο τόνωσης, αφήνοντας τη χρηματοοικονομική κοινότητα να περιμένει ένα πιο λεπτομερές πλαίσιο πολιτικής.
Γνώσεις InvestingPro
Ενώ το άρθρο επικεντρώνεται στις τιμές του χρυσού και την πιθανή άνοδό τους, αξίζει να εξετάσουμε πώς αυτό μπορεί να επηρεάσει μεγάλους παίκτες του ηλεκτρονικού εμπορίου όπως η Amazon (NASDAQ: AMZN), που συχνά επωφελούνται από οικονομικές μεταβολές. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Amazon ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 1,98 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας την κυρίαρχη θέση της στην παγκόσμια αγορά.
Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Amazon αναμένεται να αυξηθούν σημαντικά φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεαστεί από ευρύτερες οικονομικές τάσεις, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που επηρεάζουν τις τιμές του χρυσού. Αυτή η προοπτική ανάπτυξης υποστηρίζεται περαιτέρω από την ισχυρή αύξηση των εσόδων της Amazon κατά 12,32% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η Amazon έχει υψηλή απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου, υποδεικνύοντας αποτελεσματική χρήση των πόρων της. Αυτή η αποδοτικότητα θα μπορούσε να αποδειχθεί κρίσιμη στην πλοήγηση πιθανών οικονομικών αλλαγών που ενδέχεται να προκύψουν από μεταβολές στις τιμές του χρυσού και τις πολιτικές των κεντρικών τραπεζών.
Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 18 επιπλέον συμβουλές για την Amazon, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης