Τη Δευτέρα, η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη Mastercard (NYSE: MA) και αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής από 540,00 σε 580,00 δολάρια. Η εταιρεία αναμένει μια μικρή υπέρβαση των εσόδων για τον πάροχο υπηρεσιών πληρωμών, που οφείλεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των διασυνοριακών συναλλαγών, των υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας και μιας μικρότερης από την αναμενόμενη επίδρασης των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η αύξηση των καθαρών εσόδων της Mastercard θα είναι περίπου 11,4% σε ετήσια βάση σε δηλωθέντα στοιχεία, ή 11,9% σε σταθερό νόμισμα, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις της Wall Street. Η αναμενόμενη ανάπτυξη αποδίδεται σε ένα συνδυασμό στοιχείων, όπως τα ανθεκτικά διασυνοριακά έσοδα, τα οποία η Jefferies προβλέπει ότι θα αυξηθούν σε συμφωνία με την απόδοση του δεύτερου τριμήνου, αντικρούοντας τις εκτιμήσεις της αγοράς για επιβράδυνση.
Επιπλέον, η εταιρεία είναι αισιόδοξη για τον τομέα των υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας (VASS), προβλέποντας ανάπτυξη 19% σε ετήσια βάση σε σύγκριση με την εκτίμηση της Wall Street για 17,5%. Αυτή η προοπτική βασίζεται στην πεποίθηση ότι οι εκτιμήσεις της Wall Street δεν λαμβάνουν πλήρως υπόψη την αναμενόμενη απόδοση, δεδομένης μιας ευκολότερης σύγκρισης κατά 100 μονάδες βάσης από το προηγούμενο έτος.
Η Jefferies εκτιμά επίσης ότι η αρνητική επίδραση των συναλλαγματικών ισοτιμιών για τη Mastercard στο τρίτο τρίμηνο θα είναι 50 μονάδες βάσης, που είναι λιγότερο από το εύρος 100 έως 200 μονάδων βάσης που περιλαμβάνεται στην καθοδήγηση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο. Ωστόσο, η εταιρεία προειδοποιεί ότι υπάρχει κάποιος κίνδυνος η καθοδήγηση της Mastercard για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου να είναι χαμηλότερη από τις προσδοκίες της Wall Street. Αυτό θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από το αν οι Εκπτώσεις & Κίνητρα (R&I) μπορούν να αψηφήσουν τα τυπικά εποχιακά πρότυπα.
Για το τέταρτο τρίμηνο, η Jefferies προβλέπει αύξηση των καθαρών εσόδων κατά 12% σε ετήσια βάση σε δηλωθέντα στοιχεία, ή 11,5% σε σταθερό νόμισμα, που είναι περίπου μία ποσοστιαία μονάδα κάτω από τις προβλέψεις της Wall Street. Η κύρια διαφορά έγκειται στις προσδοκίες για τα R&I, με τη Jefferies να μοντελοποιεί μια αύξηση 210 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση ως ποσοστό των ακαθάριστων εσόδων, σε αντίθεση με την πολύ πιο συντηρητική εκτίμηση της Wall Street για αύξηση 20 μονάδων βάσης.
Συνοψίζοντας, ενώ η Jefferies αναγνωρίζει πιθανούς κινδύνους, η προοπτική της εταιρείας παραμένει θετική, αναμένοντας ότι η Mastercard θα επιτύχει αύξηση εσόδων στο υψηλό άκρο των χαμηλών διψήφιων ποσοστών σε σταθερό νόμισμα για το τέταρτο τρίμηνο, σε σύγκριση με την υπονοούμενη προσδοκία της Wall Street για 12,5%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Mastercard έχει γίνει αντικείμενο σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία έχει λανσάρει μια υπηρεσία πληρωμών σε πραγματικό χρόνο στη Νότια Αφρική, με στόχο τη βελτίωση της διαχείρισης των ταμειακών ροών για τους εμπόρους και την προώθηση της οικονομικής ένταξης.
Αυτή η πρωτοβουλία ευθυγραμμίζεται με τη Στρατηγική Όραμα 2025 του Εθνικού Συστήματος Πληρωμών της Κεντρικής Τράπεζας της Νότιας Αφρικής. Ο κολοσσός των πληρωμών έχει επίσης συνάψει συνεργασίες με την Amazon Payment Services και τη Safaricom, την κορυφαία εταιρεία τηλεπικοινωνιών της Κένυας, για την ενίσχυση της αποδοχής ψηφιακών πληρωμών στη Μέση Ανατολή, την Αφρική και την Κένυα.
Η Mastercard έχει επεκτείνει περαιτέρω το χαρτοφυλάκιό της με την εξαγορά της Recorded Future, μιας εταιρείας που ειδικεύεται στην πληροφόρηση για απειλές, η οποία αναμένεται να συμβάλει στην αύξηση των εσόδων και τη διαφοροποίηση των υπηρεσιών της εταιρείας. Η Citi έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο της μετοχής για τη Mastercard στα 566 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Αγορά", μετά από μια ολοκληρωμένη ενημέρωση του μοντέλου που αντικατοπτρίζει τις αλλαγές στις προβλέψεις για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2024 έως 2026.
Η Mastercard έχει επίσης ανακοινώσει τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά ύψους 66 σεντς ανά μετοχή. Τέλος, η Baird έχει διατηρήσει την αξιολόγηση "Υπεραπόδοση" για τις μετοχές της Mastercard, μετά την εισαγωγή του προγράμματος First-Party Trust, το οποίο στοχεύει στην καταπολέμηση της απάτης πρώτου μέρους και στην ενίσχυση της εμπιστοσύνης στο σύστημα πληρωμών.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η αισιόδοξη προοπτική της Jefferies για τη Mastercard υποστηρίζεται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Mastercard ανέφερε ισχυρά έσοδα ύψους 26,39 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 11,87%. Αυτό ευθυγραμμίζεται στενά με την πρόβλεψη της Jefferies για αύξηση των καθαρών εσόδων κατά 11,4% σε ετήσια βάση.
Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας αντικατοπτρίζεται στην κεφαλαιοποίηση αγοράς της ύψους 464,01 δισεκατομμυρίων δολαρίων και στον υψηλό δείκτη P/E 38,31, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη μελλοντική δυνατότητα κερδών της. Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η Mastercard "Διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων", γεγονός που επιβεβαιώνει το θετικό κλίμα που εκφράζεται στην ανάλυση της Jefferies.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η Mastercard "Έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 19 συνεχόμενα χρόνια", αναδεικνύοντας την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους. Αυτή η συνεπής απόδοση υποστηρίζει την αξιολόγηση "Αγορά" της Jefferies και την αυξημένη τιμή-στόχο.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Mastercard στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατών σημείων και των πιθανών κινδύνων της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης