Τη Δευτέρα, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της Alpine Income Property Trust (NYSE:PINE) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 19,00 δολάρια.
"Είμαστε Ουδέτεροι για τις μετοχές της PINE επειδή πιστεύουμε ότι οι αυξανόμενες ευκαιρίες εξαγορών υπό ένα μετριοπαθές 10ετές ομόλογο είναι ήδη τιμολογημένες στις μετοχές", δήλωσαν οι αναλυτές της UBS.
Η Alpine Income Property Trust έχει δείξει αύξηση στις δραστηριότητες εξαγορών της, με σημαντική αύξηση των επενδύσεων για το τρίτο τρίμηνο του 2024 που ανέρχονται σε 38 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό αποτελεί σημαντική άνοδο από τα 16 εκατομμύρια δολάρια του δεύτερου τριμήνου και μόλις 1 εκατομμύριο δολάρια του πρώτου τριμήνου του έτους. Παρά αυτή την ανάπτυξη, ο τρέχων ρυθμός εξακολουθεί να είναι κάτω από τον μακροπρόθεσμο ετήσιο μέσο όρο της εταιρείας των 162 εκατομμυρίων δολαρίων, αν και είναι σε συμφωνία με τον συνολικό όγκο εξαγορών που πραγματοποιήθηκαν το 2023, ο οποίος ήταν 83 εκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία επενδύει επίσης ενεργά σε βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες δανείων κατασκευής, με περίπου 30 εκατομμύρια δολάρια δεσμευμένα από την αρχή του έτους. Ωστόσο, η UBS προβλέπει ότι οι μελλοντικές ευκαιρίες ανάπτυξης για την Alpine Income Property Trust ενδέχεται να περιοριστούν από το κόστος κεφαλαίου και τις εκτιμήσεις του ισολογισμού της. Το υπονοούμενο ποσοστό κεφαλαιοποίησης της εταιρείας, όπως εκτιμάται από την UBS, ανέρχεται στο 7,4%, με τα ποσοστά κεφαλαιοποίησης των εξαγορών να κυμαίνονται γύρω στο 8%. Επιπλέον, ο δείκτης μόχλευσης της Alpine αναφέρεται στο 7,4 φορές, που είναι υψηλότερος από τον μέσο όρο του 5,2 φορές που παρατηρείται μεταξύ των ανταγωνιστών της.
Για τη χρηματοδότηση των εξαγορών της, η Alpine Income Property Trust έχει αξιοποιήσει τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, με τις πωλήσεις από την αρχή του έτους να ανέρχονται σε 64 εκατομμύρια δολάρια με ποσοστό κεφαλαιοποίησης 7,0%. Αυτή η στρατηγική χρηματοδότησης μέσω πωλήσεων θεωρείται ότι περιορίζει τη δυνατότητα ανάπτυξης των κερδών από αυτές τις επενδύσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alpine Income Property Trust έχει δει σημαντικές αλλαγές στο διοικητικό της συμβούλιο και στις οικονομικές προοπτικές της. Ο Mark O. Decker Jr. παραιτήθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, προκαλώντας την αναζήτηση αντικαταστάτη. Η εταιρεία ανέφερε επίσης αύξηση 13,9% στα Κεφάλαια από Λειτουργίες (FFO) ανά μετοχή για το πρώτο τρίμηνο του 2024. Παράλληλα, η Alpine παρέτεινε τη συμφωνία διαχείρισής της με την Alpine Income Property Manager, LLC, έως τις 31 Ιανουαρίου 2025, διασφαλίζοντας τη συνέχεια στη διαχείριση του χαρτοφυλακίου ακινήτων της.
Η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο για την Alpine στα 18,00 δολάρια, διατηρώντας αξιολόγηση Διακράτησης. Η B.Riley επίσης αναβάθμισε την τιμή-στόχο της μετοχής στα 20,00 δολάρια, διατηρώντας αξιολόγηση Αγοράς. Η Stifel, μια άλλη ανεξάρτητη εταιρεία έρευνας, διατήρησε αξιολόγηση Αγοράς αλλά προσάρμοσε την τιμή-στόχο στα 18,00 δολάρια μετά την εξέταση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων δανείων της Alpine.
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία και η απόδοση της Alpine Income Property Trust στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην Ουδέτερη αξιολόγηση της UBS. Σύμφωνα με το InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 265,92 εκατομμύρια δολάρια, με μερισματική απόδοση 6,26% σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα. Αυτή η ελκυστική απόδοση συνάδει με ένα από τα InvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει ότι η PINE "Έχει αυξήσει το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα έτη", πιθανώς ελκύοντας επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 5,44% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και μια πιο ισχυρή αύξηση 10,06% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο υποδηλώνουν μια θετική τάση σε συμφωνία με την αυξημένη δραστηριότητα εξαγορών που αναφέρεται στο άρθρο. Ωστόσο, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν επίσης ότι η PINE "Δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες", με αρνητικό δείκτη P/E, γεγονός που μπορεί να εξηγεί την προσεκτική στάση της UBS.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει ότι ένα άλλο InvestingPro Tip υποδεικνύει ότι "Η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές", κάτι που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης στην αξία της εταιρείας. Αυτή η ενέργεια, σε συνδυασμό με την αύξηση του μερίσματος, μπορεί να βοηθήσει στη στήριξη της τιμής της μετοχής παρά τις τρέχουσες προκλήσεις κερδοφορίας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Alpine Income Property Trust, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης