Τη Δευτέρα, η Evercore ISI διατήρησε τη θετική της στάση για την General Motors (NYSE:GM), διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 55,00 δολαρίων για τον κατασκευαστή αυτοκινήτων. Η εταιρεία επισήμανε αρκετά βασικά συμπεράσματα από μια πρόσφατη εκδήλωση για επενδυτές, σημειώνοντας ότι η GM στοχεύει να επιτύχει ένα εύρος EBIT (Κέρδη Προ Τόκων και Φόρων) παρόμοιο με την προβλεπόμενη κορύφωσή της το 2024, η οποία αναμένεται να είναι ένα εντυπωσιακό ποσό της τάξης των 13-15 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτός ο στόχος ξεπερνά την τρέχουσα συναίνεση των 12,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και θα αποτελούσε τα υψηλότερα κέρδη που έχει καταγράψει ποτέ η GM σε ένα έτος, σε σύγκριση με τα 12,5 δισεκατομμύρια δολάρια EBIT το 2016.
Η ανάλυση επισήμανε ότι η αναμενόμενη αύξηση των κερδών οφείλεται στη βελτίωση των ζημιών από τα ηλεκτρικά οχήματα (EV), οι οποίες εκτιμάται ότι θα παρέχουν μια ώθηση 2-4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό αναμένεται να αντισταθμιστεί εν μέρει από αντίθετους ανέμους στις τιμές και το μείγμα προϊόντων που ανέρχονται σε 2-3 δισεκατομμύρια δολάρια καθώς η αγορά αυτοκινήτων των ΗΠΑ ωριμάζει. Το μερίδιο αγοράς της GM στον τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων στις ΗΠΑ είναι επί του παρόντος 9,8%, υποστηριζόμενο από το ισχυρό χαρτοφυλάκιο ηλεκτρικών οχημάτων της, συμπεριλαμβανομένων των νέων ηλεκτρικών Cadillac (Optiq, ανανεωμένο Lyriq και Escalade IQ) και των προσιτών ηλεκτρικών Chevy. Παρά τη μικρή μείωση του στόχου για τα ηλεκτρικά οχήματα για το 2024 σε 200.000 οχήματα από τα προηγούμενα 250-300.000, τα ηλεκτροκίνητα φορτηγά και SUV της εταιρείας παραμένουν σε καλό δρόμο.
Η εταιρεία παρατήρησε επίσης τις προσπάθειες της GM να εξορθολογίσει τις λειτουργίες της μειώνοντας την πολυπλοκότητα και περικόπτοντας το χαρτοφυλάκιο επιλογών της, γεγονός που έχει οδηγήσει σε βελτιώσεις της κερδοφορίας σε προϊόντα εκτός T1, όπως τα μικρά SUV και τα crossover, με άλματα στη συνεισφορά EBIT. Ωστόσο, οι επενδυτές φέρεται να έμειναν με ερωτήματα σχετικά με την Cruise, τις δραστηριότητες της GM στην Κίνα και τα σχέδια της εταιρείας για επαναγορά μετοχών και απόδοση κεφαλαίου.
Παρά αυτές τις αβεβαιότητες, η μείωση των ζημιών από τα ηλεκτρικά οχήματα και η δυνατότητα αύξησης του μεταβλητού κέρδους θεωρήθηκαν θετικά σημάδια. Επιπλέον, η εταιρεία πρότεινε ότι το σταθερό EBIT της GM σε μια δύσκολη αγορά αυτοκινήτων, το οποίο αναμένεται να παραμείνει πάνω από τη συναίνεση για το οικονομικό έτος 2025, θα πρέπει να εμπνεύσει εμπιστοσύνη στην ανθεκτικότητα των κερδών της εταιρείας. Κοιτάζοντας μπροστά, η προσοχή θα στραφεί στα κέρδη του οικονομικού έτους 2026 και στο κατά πόσο η GM μπορεί να διατηρήσει την απόδοση EBIT σε μια αγορά που ενδέχεται να είναι ακόμη πιο δύσκολη από το 2025. Η Evercore ISI κατέληξε επιβεβαιώνοντας τη θέση της ότι "η Άμυνα είναι η καλύτερη Επίθεση" και την προσδοκία της για έναν "υψηλότερο για μεγαλύτερο διάστημα" στόχο των 55 δολαρίων για τη GM, που αντιστοιχεί σε ένα υπονοούμενο EPS 9,50-10 δολαρίων για το 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η General Motors (GM) έχει δραστηριοποιηθεί σε διάφορους τομείς, συμπεριλαμβανομένης της αποθήκευσης ενέργειας, της στρατηγικής για τα ηλεκτρικά οχήματα και των διαβεβαιώσεων προς τους επενδυτές. Η GM Energy έχει λανσάρει επιλογές οικιακής αποθήκευσης ενέργειας, το PowerBank, που απευθύνεται σε ιδιοκτήτες ηλεκτρικών οχημάτων (EV). Διαθέσιμο σε δύο παραλλαγές χωρητικότητας μπαταρίας, το PowerBank παρέχει μια λύση για την αποθήκευση και μεταφορά ηλιακής ενέργειας στο σπίτι. Όσον αφορά τα ηλεκτρικά οχήματα, η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της GM, επικαλούμενη τη στρατηγική της εταιρείας για τα ηλεκτρικά οχήματα ως μια κορυφαία προσέγγιση μεταξύ των καθιερωμένων κατασκευαστών αυτοκινήτων. Η εταιρεία τόνισε την εγχώρια παραγωγή μπαταριών της GM και τις ευέλικτες διαδικασίες κατασκευής ως βασικούς παράγοντες για τη μείωση του κόστους των μπαταριών.
Σε πρόσφατες εξελίξεις, η GM έχει στοχεύσει στο να καθησυχάσει τους επενδυτές σχετικά με τη ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα και τη μελλοντική κερδοφορία των φορτηγών με κινητήρες βενζίνης. Η εταιρεία υπέδειξε τις ισχυρές πωλήσεις του τρίτου τριμήνου και την επικείμενη ανανέωση οκτώ μοντέλων με κινητήρες εσωτερικής καύσης μέχρι το 2025 ως σημάδια σταθερότητας. Η GM έχει επίσης επαναλάβει τις λειτουργίες στα εργοστάσιά της στο Τέξας και το Μίσιγκαν, τα οποία είχαν κλείσει προσωρινά λόγω επιπλοκών από προμηθευτές εξαιτίας του τυφώνα Helene.
Σε πολιτικά νέα, ο πρώην Πρόεδρος Donald Trump έχει προτείνει την επιβολή δασμών πολύ πάνω από 200% σε οχήματα που εισάγονται από το Μεξικό, μια κίνηση που θα μπορούσε να επηρεάσει σημαντικά την αυτοκινητοβιομηχανία. Ο Πρόεδρος της United Auto Workers (UAW) Shawn Fain έχει επίσης εκφράσει ανησυχίες για πιθανές απώλειες θέσεων εργασίας εάν ο Trump ανακαλέσει τον Νόμο για τη Μείωση του Πληθωρισμού και τις διατάξεις του για επενδύσεις σε ηλεκτρικά οχήματα.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Evercore ISI, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της GM στην αγορά. Ο δείκτης P/E της εταιρείας 5,42 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 4,79 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η GM διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips που επισημαίνει την ελκυστική αποτίμηση της GM σε σχέση με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης των κερδών της.
Τα έσοδα της GM για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 178,09 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων 4,93% κατά την ίδια περίοδο. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με λειτουργικά έσοδα 11,83 δισεκατομμυρίων δολαρίων και περιθώριο λειτουργικών εσόδων 6,64%, υπογραμμίζει την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία σε μια δύσκολη αγορά αυτοκινήτων, όπως σημειώνεται στην ανάλυση της Evercore ISI.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν επίσης ότι η διοίκηση της GM έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ψήφος εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, το γεγονός ότι 6 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές που παρουσιάζονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για τη GM, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης