Η Morgan Stanley αναθεώρησε τις προοπτικές της για την Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 115 δολάρια από τα 90 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Equalweight.
Η κίνηση αυτή αντικατοπτρίζει την αναγνώριση από την εταιρεία των ισχυρών αποδόσεων της Alibaba προς τους μετόχους και τις προσδοκίες για αυξημένη ιδιοκτησία από επενδυτές μέσω του Southbound Stock Connect.
Η Alibaba πρόσφατα επαναγόρασε 52 εκατομμύρια American Depository Shares (ADS) αξίας 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Αυτή η επαναγορά ήταν ελαφρώς χαμηλότερη από την επαναγορά ύψους 5,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων του προηγούμενου τριμήνου.
Παρ' όλα αυτά, η εταιρεία εξακολουθεί να διαθέτει ένα σημαντικό ποσό 22 δισεκατομμυρίων δολαρίων για μελλοντικές επαναγορές. Η συνδυασμένη αξία των επαναγορών και των μερισμάτων κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποδηλώνει απόδοση 8% για τους μετόχους.
Ο αναλυτής προβλέπει επίσης ότι η ιδιοκτησία της Alibaba μέσω του Southbound Stock Connect θα αυξηθεί από το τρέχον 2,7% σε ένα εύρος πιο ευθυγραμμισμένο με τους ανταγωνιστές της, το οποίο κυμαίνεται μεταξύ υψηλών μονοψήφιων και χαμηλών διψήφιων ποσοστών, μετά από ένα έτος συμπερίληψης στο Southbound.
Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, η Morgan Stanley έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για το προσαρμοσμένο EBITA της Alibaba για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027 προς τα κάτω κατά 4-5%. Αυτές οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις αναλύονται λεπτομερώς στην έκθεση της εταιρείας με τίτλο "Αλλαγές εκτιμήσεων".
Το σκεπτικό πίσω από την αυξημένη τιμή-στόχο περιλαμβάνει διάφορους παράγοντες. Ο πρώτος είναι μια ενημερωμένη πρόβλεψη για την ισοτιμία RMB/USD, η οποία τώρα ορίζεται στο 7,1 και 7,15 για τον Μάρτιο του 2025 και τον Μάρτιο του 2026 αντίστοιχα, σε σύγκριση με τα προηγούμενα 7,38 και 7,3.
Επιπλέον, η εταιρεία έχει μετακυλήσει το μοντέλο Προεξοφλημένων Ταμειακών Ροών (DCF) προς τα εμπρός στον Σεπτέμβριο του 2025 από τον Μάρτιο του 2025 και έχει επεκτείνει τις μακροπρόθεσμες προβλέψεις της έως το οικονομικό έτος 2036 από το 2031. Τέλος, ο μειωμένος αριθμός μετοχών που προκύπτει από τις επαναγορές μετοχών της Alibaba έχει ληφθεί υπόψη στη νέα τιμή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alibaba Group Holding Ltd έχει ενεργά επαναγοράσει μετοχές της, όπως αναφέρεται σε πρόσφατη κατάθεση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το έγγραφο, ωστόσο, δεν διευκρίνιζε τον ακριβή αριθμό των μετοχών που επαναγοράστηκαν ή τους οικονομικούς όρους των επαναγορών.
Όσον αφορά τις αξιολογήσεις των αναλυτών, η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τις μετοχές της Alibaba, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 142 δολάρια από τα 116 δολάρια, ενώ η JPMorgan διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Overweight για την εταιρεία.
Η Alibaba ανέφερε συνολικά έσοδα 243 δισεκατομμυρίων RMB, ελαφρώς χαμηλότερα από τη συναίνεση της αγοράς των 250 δισεκατομμυρίων RMB, αλλά ξεπέρασε τις προσδοκίες για το μικτό κέρδος με 97,1 δισεκατομμύρια RMB. Αναλυτές από εταιρείες όπως οι Jefferies, JPMorgan, Susquehanna, Truist Securities, Baird και Bernstein SocGen Group έχουν προσαρμόσει τις τιμές-στόχους τους για την εταιρεία, αναμένοντας βελτιώσεις στις βασικές πλατφόρμες της Alibaba, Taobao και Tmall.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές εξελίξεις, η Alibaba λάνσαρε έναν πράκτορα προμηθειών με τεχνητή νοημοσύνη και νέες χρηματοοικονομικές και λογιστικές λύσεις που στοχεύουν στις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι οι ζημιογόνες επιχειρήσεις της Alibaba θα φτάσουν στο νεκρό σημείο μέσα στα επόμενα ένα έως δύο χρόνια, με τα έσοδα από εξωτερικούς πελάτες στο Alibaba Cloud να αναμένεται να επιστρέψουν σε διψήφια ανάπτυξη στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Alibaba και η ενημερωμένη προοπτική της Morgan Stanley φωτίζονται περαιτέρω από τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 273,53 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τεχνολογικό τομέα. Ο δείκτης P/E της Alibaba στο 21,74 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E στο 18,34 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025 υποδηλώνουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με premium σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές, αλλά εξακολουθεί να είναι κάτω από τον μέσο όρο του ευρύτερου τεχνολογικού τομέα.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η αύξηση των εσόδων της Alibaba είναι 5,9% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τριμηνιαία αύξηση 3,88% στο πρώτο τρίμηνο του 2025. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την προσεκτική αξιολόγηση Equalweight της Morgan Stanley, καθώς οι ρυθμοί ανάπτυξης έχουν μετριαστεί σε σύγκριση με τα ιστορικά επίπεδα. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας στο 37,9% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος στο 14,03% υποδεικνύουν μια ισχυρή οικονομική βάση, υποστηρίζοντας την ικανότητά της να συνεχίσει τις επαναγορές μετοχών και τις πληρωμές μερισμάτων.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν πρόσθετες πληροφορίες:
1. Η ισχυρή απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της Alibaba, που βρίσκεται επί του παρόντος στο 3,5%, υποδηλώνει αποτελεσματική χρήση της βάσης των περιουσιακών της στοιχείων για τη δημιουργία κερδών.
2. Η τιμή της εταιρείας είναι κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή στο 92,51% της κορυφής, αντικατοπτρίζοντας την πρόσφατη αισιοδοξία της αγοράς.
Αυτές οι συμβουλές, μαζί με 13 επιπλέον πληροφορίες διαθέσιμες στο InvestingPro, παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της Alibaba στην αγορά. Η εκτίμηση δίκαιης αξίας του InvestingPro στα 175,45 δολάρια υποδηλώνει πιθανή ανοδική πορεία από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης, προσφέροντας μια ενδιαφέρουσα προοπτική παράλληλα με τον αναθεωρημένο στόχο της Morgan Stanley.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης