Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Alibaba Group Holding Ltd (NYSE:BABA), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 124 δολάρια από 106 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται ενόψει της αναμενόμενης ανακοίνωσης των κερδών του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 της εταιρείας, που προγραμματίζεται για τις αρχές έως τα μέσα Νοεμβρίου.
Η Alibaba αναμένεται να παρουσιάσει αύξηση 6% σε ετήσια βάση στα συνολικά έσοδα, φτάνοντας τα 237,8 δισεκατομμύρια RMB. Τα βασικά έσοδα του Taobao Tmall προβλέπεται να παραμείνουν σχετικά σταθερά σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Η BofA εκτιμά ότι τα έσοδα από τη διαχείριση πελατών (CMR) για τις αγορές της Κίνας θα δουν μια μικρή αύξηση 1,8% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 69,9 δισεκατομμύρια RMB. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται σε αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού στην ακαθάριστη αξία εμπορευμάτων (GMV) και μια μικρή μείωση στο μεικτό ποσοστό προμήθειας, που αποδίδεται στην ταχεία επέκταση του GMV σε λιγότερο εμπορευματοποιημένα νέα μοντέλα όπως το Tao Factory.
Η έκθεση προβλέπει επίσης ότι το προσαρμοσμένο EBITA για το Taobao Tmall θα φτάσει τα 44,9 δισεκατομμύρια RMB, σημειώνοντας μείωση 5% σε ετήσια βάση, λόγω συνεχιζόμενων επενδύσεων σε αναβαθμίσεις υπηρεσιών και εποχικών τάσεων. Εν τω μεταξύ, τα τμήματα διεθνούς ψηφιακού εμπορίου και logistics Cainiao της Alibaba αναμένεται να αναφέρουν ισχυρή αύξηση εσόδων σε ετήσια βάση κατά 29% και 15% αντίστοιχα, ενισχυμένα από την ισχυρή επέκταση του διασυνοριακού εμπορίου.
Τα έσοδα του cloud computing προβλέπεται να αυξηθούν κατά 8% σε ετήσια βάση στο τρίμηνο Σεπτεμβρίου και αναμένεται να επιταχυνθούν σε διψήφια ποσοστά στα επόμενα τρίμηνα. Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται στην αυξημένη ζήτηση για υπηρεσίες δημόσιου cloud και τεχνητής νοημοσύνης. Παρά τις επενδύσεις στο Taobao Tmall που επηρεάζουν τα περιθώρια του ομίλου, η BofA προβλέπει ένα ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITA ύψους 40,1 δισεκατομμυρίων RMB για το τρίμηνο Σεπτεμβρίου, μείωση 5% σε ετήσια βάση.
Κοιτάζοντας προς το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, η BofA αναμένει ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης του CMR κατά 4% σε ετήσια βάση, υποστηριζόμενο από πρωτοβουλίες όπως το QuanZhanTui και πρόσθετα τέλη υπηρεσιών Taobao. Αυτό αναμένεται να οδηγήσει σε επιστροφή στην ανάπτυξη του ενοποιημένου προσαρμοσμένου EBITA του ομίλου μέχρι το τρίμηνο Μαρτίου του επόμενου έτους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alibaba έχει βιώσει αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η εταιρεία πρόσφατα ανέφερε συνολικά έσοδα 243 δισεκατομμυρίων RMB, ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς των 250 δισεκατομμυρίων RMB, αλλά ξεπέρασε τις προσδοκίες για το μεικτό κέρδος με 97,1 δισεκατομμύρια RMB. Η Morgan Stanley αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής της Alibaba στα 115 δολάρια από 90 δολάρια, ενώ η Jefferies διατήρησε τη σύσταση Αγοράς, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 142 δολάρια από 116 δολάρια. Η JPMorgan επίσης διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την εταιρεία.
Η Alibaba έχει ενεργά επαναγοράσει μετοχές, με πρόσφατη επαναγορά 52 εκατομμυρίων American Depository Shares (ADS) για 4,1 δισεκατομμύρια δολάρια στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Η εταιρεία επίσης λάνσαρε έναν πράκτορα προμηθειών με τεχνητή νοημοσύνη και νέες χρηματοοικονομικές και logistics λύσεις που στοχεύουν σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.
Αναλυτές από πολλαπλές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Jefferies, JPMorgan, Susquehanna, Truist Securities, Baird, και Bernstein SocGen Group, έχουν προσαρμόσει τις τιμές-στόχους τους για την Alibaba, αναμένοντας βελτιώσεις στις βασικές πλατφόρμες της εταιρείας, Taobao και Tmall.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Alibaba. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 273,53 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στους τομείς του ηλεκτρονικού εμπορίου και του cloud computing. Τα έσοδα της Alibaba για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2023 έφτασαν τα 130,75 δισεκατομμύρια δολάρια, με ένα μέτριο ρυθμό ανάπτυξης 5,9%, ευθυγραμμιζόμενα με την πρόβλεψη της BofA για συνεχιζόμενη επέκταση των εσόδων.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Alibaba αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να υποστηρίξει τις θετικές προοπτικές για τη μετοχή. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της BofA για επιταχυνόμενη ανάπτυξη στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους. Επιπλέον, μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι οι αναλυτές έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη, πιθανώς αντανακλώντας αυξανόμενη εμπιστοσύνη στην απόδοση της Alibaba.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 19 επιπλέον συμβουλές για την Alibaba, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης