Την Τετάρτη, η μετοχή της The Blackstone Group (NYSE:BX) υποβαθμίστηκε από Overweight σε Neutral από την Piper Sandler, με νέα τιμή-στόχο τα 149,00 δολάρια. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια πιο επιφυλακτική προοπτική για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας, καθώς οι πρόσφατες εκτιμήσεις κερδών για το 2024 και το 2025 έχουν μειωθεί κατά 9% και 7% αντίστοιχα.
Η υποβάθμιση έρχεται μετά την ενημέρωση της Blackstone για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η οποία έδειξε ότι τα πραγματοποιηθέντα έσοδα απόδοσης βρίσκονται στο χαμηλότερο επίπεδό τους από το δεύτερο τρίμηνο του 2020. Αυτή η επιβράδυνση στις ρευστοποιήσεις είναι εν μέρει υπεύθυνη για την προσαρμογή της αξιολόγησης της μετοχής της εταιρείας.
Παρά την υποβάθμιση, υπάρχει αναγνώριση της δυνατότητας βελτίωσης στο μέλλον. Η εταιρεία σημειώνει την πιθανότητα σημαντικής αύξησης της δραστηριότητας μέχρι το 2025, που οφείλεται στη συσσωρευμένη ζήτηση. Επιπλέον, αναμένεται ότι η Blackstone θα συνεχίσει να επωφελείται από μακροπρόθεσμες τάσεις, καθώς προβλέπεται ότι οι τομείς λιανικής και ασφαλίσεων θα συνεχίσουν να διαθέτουν περισσότερους πόρους σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία.
Ωστόσο, η πρόσφατη άνοδος της τιμής της μετοχής της Blackstone, η οποία σημείωσε αύξηση άνω του 20% τους τελευταίους τρεις μήνες και πάνω από 40% τον τελευταίο χρόνο, υποδηλώνει ότι μεγάλο μέρος των αναμενόμενων καλών ειδήσεων μπορεί να έχει ήδη ενσωματωθεί στην τρέχουσα αποτίμηση. Η Piper Sandler υποστηρίζει ότι με τη μετοχή να διαπραγματεύεται στο 25πλάσιο των κερδών - υψηλότερα από τους ανταγωνιστές της, οι οποίοι διαπραγματεύονται περίπου στο 20πλάσιο των κερδών - μια αξιολόγηση Neutral είναι πλέον δικαιολογημένη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η The Blackstone Group έχει δει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η Jefferies, μια παγκόσμια επενδυτική τράπεζα, αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής της Blackstone στα 168 δολάρια από 147 δολάρια μετά την ενδοτριμηνιαία ενημέρωση της εταιρείας για τις ρευστοποιήσεις, η οποία αποκάλυψε κέρδη περίπου 300 εκατομμυρίων δολαρίων.
Παρόλο που αυτό το ποσό είναι 40% χαμηλότερο από τις προηγούμενες εκτιμήσεις, η Jefferies διατήρησε την πρόβλεψή της για τα κέρδη της Blackstone που σχετίζονται με τις αμοιβές στα 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία έχει επίσης επιβεβαιώσει σχέδια για επένδυση περίπου 13,32 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην ανάπτυξη ενός κέντρου δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης στη βορειοανατολική Αγγλία. Αυτή η επένδυση αναμένεται να ενισχύσει τη θέση του Ηνωμένου Βασιλείου στον τομέα της τεχνολογίας, ιδιαίτερα στην τεχνητή νοημοσύνη.
Επιπλέον, η Blackstone, σε συνεργασία με τη Vista Equity Partners, συμφώνησε να εξαγοράσει τη Smartsheet, μια παγκόσμια εταιρεία λογισμικού συνεργασίας, για συνολικά 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η εξαγορά αποτελεί σημαντική ενοποίηση στον κλάδο του λογισμικού, τονίζοντας την αξία που αποδίδεται στα εργαλεία ενίσχυσης της παραγωγικότητας.
Σε πρόσθετα νέα, η Blackstone έχει ξεκινήσει τη συγκέντρωση του τρίτου της επενδυτικού κεφαλαίου ιδιωτικών συμμετοχών με επίκεντρο την Ασία, στοχεύοντας τουλάχιστον 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό το κεφάλαιο θα επικεντρωθεί κυρίως σε επενδύσεις στην Ινδία, ενώ εξετάζονται επίσης σημαντικές αγορές όπως η Ιαπωνία και η Αυστραλία.
Στον τομέα των αναλυτικών σημειωμάτων, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τις μετοχές της Blackstone μετά την ενδοτριμηνιαία ενημέρωση της εταιρείας για τις ρευστοποιήσεις. Τέλος, ο Γάλλος Πρόεδρος Emmanuel Macron συναντήθηκε πρόσφατα με κορυφαίους Αμερικανούς χρηματοοικονομικούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του CEO της Blackstone Stephen Schwarzman, για να συζητήσουν τη δημοσιονομική κατάσταση της Γαλλίας και τις πιθανές αυξήσεις φόρων.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην υποβάθμιση της Blackstone από την Piper Sandler. Παρά την υποβάθμιση, τα οικονομικά μεγέθη της Blackstone αποκαλύπτουν μια μικτή εικόνα. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 48,12% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, επιδεικνύοντας ισχυρή απόδοση στην κορυφαία γραμμή. Ωστόσο, αυτό μετριάζεται από μια τριμηνιαία μείωση των εσόδων κατά 2,56% το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ευθυγραμμιζόμενη με τις ανησυχίες της Piper Sandler για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση.
Ο δείκτης P/E της Blackstone στο 54,32 υποστηρίζει την παρατήρηση της Piper Sandler ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με premium σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Αυτή η υψηλή αποτίμηση τονίζεται περαιτέρω από τον δείκτη Τιμή προς Λογιστική Αξία της εταιρείας στο 26,71, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές πληρώνουν ένα σημαντικό premium για τα περιουσιακά στοιχεία της Blackstone.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Blackstone έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα χρόνια, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα παρά την πρόσφατη υποβάθμιση. Επιπλέον, η μετοχή έχει δείξει ισχυρές αποδόσεις τους τελευταίους τρεις μήνες, επιβεβαιώνοντας την αύξηση του 20% που αναφέρεται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Blackstone, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης