Την Τετάρτη, η JPMorgan αναβάθμισε τη μετοχή της Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR) από Ουδέτερη σε Υπεραπόδοση, θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 8,50 δολάρια, αυξημένο από τα προηγούμενα 7,50 δολάρια.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα βλέπει την πρόσφατη αδυναμία της αγοράς ως ευνοϊκή ευκαιρία για επένδυση στην εταιρεία, αναφέροντας μια αποτίμηση περίπου 10 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη για το 2025 με βάση εκτιμώμενο καθαρό εισόδημα 1,5 δισεκατομμυρίων ρεάλ για το επόμενο έτος, που θα ισοδυναμούσε με απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) περίπου 15%.
Η αισιοδοξία της τράπεζας πηγάζει από την προσδοκία ότι η Inter & Co θα συνεχίσει να βελτιώνει την κερδοφορία της. Αυτή η αναμενόμενη βελτίωση αποδίδεται σε δύο κύριους παράγοντες: την επέκταση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) προσαρμοσμένων στον κίνδυνο μέσω στρατηγικών όπως η αναπροσαρμογή τιμών και η εισαγωγή νέων πιστωτικών προϊόντων, καθώς και την αύξηση της λειτουργικής μόχλευσης.
Η JPMorgan προβλέπει ότι τα έσοδα της εταιρείας θα αυξηθούν με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 28% από το 2024 έως το 2026, ενώ προβλέπει ότι τα έξοδα θα αυξηθούν με πολύ βραδύτερο ρυθμό, στα χαμηλά διψήφια ποσοστά.
Η ανάλυση αναφέρεται επίσης στο δυναμικό του PIX Finance, ενός προϊόντος από το οποίο αναμένεται να επωφεληθεί η Inter & Co, αν και όχι ως "μαγική λύση". Οι προβλέψεις της εταιρείας περιλαμβάνουν την επίτευξη περίπου της μισής επιτυχίας που είχε η Nubank με παρόμοιες προσφορές.
Επιπλέον, οι πιθανές μειώσεις φόρων και η αυξημένη μόχλευση θεωρούνται θετικοί παράγοντες που θα μπορούσαν να ενισχύσουν περαιτέρω την απόδοση ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας.
Η JPMorgan καταλήγει με μια πρόβλεψη ότι η Inter & Co βρίσκεται σε τροχιά να επιτύχει ένα εντυπωσιακό ~40% CAGR κερδών ανά μετοχή (EPS) έως το 2027. Σε εκείνο το σημείο, αναμένεται η εταιρεία να επιτύχει ROE 20%, το οποίο, αν και σημαντικό, εξακολουθεί να υπολείπεται του στόχου της ίδιας της εταιρείας για ROE 30% για το ίδιο έτος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Inter & Co ανέφερε σημαντική ανάπτυξη και κερδοφορία στο δεύτερο τρίμηνό της. Η τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη της εταιρείας ανέδειξε μια αύξηση στην πελατειακή της βάση και στις προσφορές προϊόντων, οδηγώντας σε σημαντικά κέρδη μεριδίου αγοράς.
Η εξαγορά της Granito, που μετονομάστηκε σε Interpack, υπογραμμίστηκε ως στρατηγική κίνηση για την ενίσχυση των τραπεζικών υπηρεσιών και των ευκαιριών διασταυρούμενων πωλήσεων. Ο Συνολικός Όγκος Πληρωμών (TPV) της Inter & Co αυξήθηκε κατά 47% σε ετήσια βάση, με τις συναλλαγές πιστωτικών καρτών να ξεπερνούν τις συναλλαγές χρεωστικών καρτών.
Το δανειακό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας επεκτάθηκε επίσης κατά 35%, γεγονός που αποδίδεται στην ισχυρή απόδοση των δανείων FGTS και των δανείων με εγγύηση ακινήτων. Η Inter & Co στοχεύει στην εξισορρόπηση της ανάπτυξης μεταξύ επενδύσεων και κερδοφορίας, στοχεύοντας σε ένα δανειακό χαρτοφυλάκιο 1 δισεκατομμυρίου ρεάλ για χρηματοδότηση PIX και προσφορές αγοράς τώρα, πληρωμής αργότερα.
Η εταιρεία σχεδιάζει να επιτύχει δείκτη αποδοτικότητας 30% ως μέρος του 6ετούς σχεδίου της και επικεντρώνεται στις προσλήψεις σε τεχνολογικούς και εμπορικούς ρόλους για να υποστηρίξει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Παρά τις αυξημένες δαπάνες μάρκετινγκ και τη βραδύτερη ανάπτυξη των εσόδων στον τομέα των ασφαλειών, οι μελλοντικές προοπτικές της Inter & Co παραμένουν αισιόδοξες.
Γνώσεις από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ενισχύουν την αισιόδοξη προοπτική της JPMorgan για την Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR). Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 39,43% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της JPMorgan για ισχυρή επέκταση των εσόδων. Αυτή η αναπτυξιακή πορεία υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι οι αναλυτές αναμένουν συνεχή αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος.
Οι προοπτικές κερδοφορίας της εταιρείας φαίνονται επίσης υποσχόμενες. Με περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 24,46% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Inter & Co αποδεικνύει την ικανότητά της να μετατρέπει αποτελεσματικά τα έσοδα σε κέρδη. Αυτό ενισχύεται από μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, σύμφωνα με τις προσδοκίες της JPMorgan για βελτιωμένη κερδοφορία.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής έχουν υπάρξει αρκετά ασταθείς, όπως επισημαίνεται από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro. Αυτή η αστάθεια θα μπορούσε να παρουσιάσει τόσο κινδύνους όσο και ευκαιρίες για τους πιθανούς επενδυτές.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Inter & Co Inc., παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης