Την Τετάρτη, η CLSA αναβάθμισε την αξιολόγησή της για τη μετοχή της Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF) σε outperform από hold, παράλληλα με αύξηση της τιμής-στόχου σε 3.400 INR από 2.654 INR. Η αναβάθμιση αντανακλά την εμπιστοσύνη της εταιρείας στις προοπτικές ανάπτυξης της Mahindra, ιδιαίτερα στον τομέα των οχημάτων τύπου SUV.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η βελτιωμένη κλίμακα της Mahindra και ένα ανώτερο μείγμα προϊόντων, σε συνδυασμό με καλύτερη τιμολογιακή δύναμη στα SUV της, έχουν ενισχύσει τα περιθώρια κέρδους του τομέα αυτοκινήτων τα τελευταία χρόνια. Αξιοσημείωτα, η απόδοση μοντέλων όπως το XUV 3X0 και το Thar Roxx, καθώς και η αναμονή για νέα μοντέλα ηλεκτρικών οχημάτων, αναμένεται να ενισχύσουν περαιτέρω την κλίμακα των SUV της Mahindra και τη μέση τιμή πώλησης (ASP).
Σύμφωνα με την εταιρεία, αυτοί οι παράγοντες είναι πιθανό να διατηρήσουν το περιθώριο EBIT του τομέα γύρω στο 9% για τα οικονομικά έτη 2026 έως 2027, παρέχοντας περιθώριο για πιθανές αναβαθμίσεις των εκτιμήσεων της αγοράς. Επιπλέον, μετά από μια περίοδο σταθερών όγκων από το οικονομικό έτος 2023 έως το 2025, η εγχώρια αγορά τρακτέρ προβλέπεται να ανακάμψει από το οικονομικό έτος 2026, υποστηριζόμενη από ευνοϊκά επίπεδα υδάτινων αποθεμάτων.
Η εταιρεία επισήμανε επίσης την ισχυρή απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) της Mahindra, η οποία ξεπερνά το 20% από το οικονομικό έτος 2024. Παρά τις σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες που προβλέπονται σε περισσότερα από 70 δισεκατομμύρια INR ετησίως, η Mahindra διαπραγματεύεται με μια απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) περίπου 3% για το οικονομικό έτος 2026. Αυτό θεωρείται ένδειξη της οικονομικής υγείας της εταιρείας και του δυναμικού ανάπτυξής της.
Υπό το φως αυτών των παραγόντων, η εταιρεία έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 κατά 5% το καθένα και αύξησε την τιμή-στόχο που βασίζεται στην προεξόφληση ταμειακών ροών (DCF).
Η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει ένα μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) περίπου 26 φορές, σε σύγκριση με τα μέσα επίπεδα διαπραγμάτευσης περίπου 18 φορές από το οικονομικό έτος 2015 έως το 2022. Η κάλυψη ανέλαβε ο Basudeb Banerjee, ο οποίος είναι υπεύθυνος για την αναβαθμισμένη αξιολόγηση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης