Η Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), ένας σημαντικός παραγωγός χάλυβα στη Βόρεια Αμερική, ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι αύξησε και τιμολόγησε μια σημαντική προσφορά Εγγυημένων Ομολόγων Προτεραιότητας συνολικού ύψους 1,8 δισ. δολαρίων. Η προσφορά περιλαμβάνει δύο δόσεις: 900 εκατ. δολάρια σε ομόλογα με λήξη το 2029 και επιτόκιο 6,875%, και 900 εκατ. δολάρια με λήξη το 2033 και επιτόκιο 7,375%, και οι δύο εκδόσεις στην ονομαστική τους αξία.
Οι άμεσες και έμμεσες θυγατρικές της εταιρείας στις ΗΠΑ, με ορισμένες εξαιρέσεις, θα εγγυηθούν τα ομόλογα σε βάση προτεραιότητας χωρίς εξασφάλιση. Το κλείσιμο της προσφοράς ομολόγων αναμένεται στις 22.10.2024, με την επιφύλαξη των συνήθων προϋποθέσεων κλεισίματος.
Η Cleveland-Cliffs σχεδιάζει να διαθέσει τα καθαρά έσοδα από αυτή την προσφορά για τη χρηματοδότηση μέρους του τιμήματος σε μετρητά για την επικείμενη εξαγορά της Stelco Holdings Inc., η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Stelco δεν αποτελεί προϋπόθεση για την προσφορά. Ωστόσο, εάν η εξαγορά δεν πραγματοποιηθεί έως τις 14.04.2025, ή έως την παρατεταμένη προθεσμία της 14.07.2025, τα ομόλογα θα υπόκεινται σε ειδική υποχρεωτική εξαγορά στην αρχική τιμή έκδοσής τους συν τους δεδουλευμένους τόκους.
Τα ομόλογα και οι σχετικές εγγυήσεις έχουν προσφερθεί σε ειδικευμένους θεσμικούς αγοραστές και μη Αμερικανούς εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, σύμφωνα με τις εξαιρέσεις του Νόμου περί Κινητών Αξιών του 1933. Δεν έχουν καταχωρηθεί βάσει του Νόμου περί Κινητών Αξιών ή των νόμων περί κινητών αξιών άλλων δικαιοδοσιών και δεν μπορούν να πωληθούν στις ΗΠΑ χωρίς εγγραφή ή ισχύουσα εξαίρεση.
Αυτή η δήλωση τύπου αποτελεί τη βάση για τις πληροφορίες που αναφέρθηκαν. Δεν πρέπει να θεωρηθεί ως προσφορά πώλησης ή πρόσκληση για αγορά οποιωνδήποτε τίτλων. Τα ομόλογα και οι εγγυήσεις τους δεν είναι διαθέσιμα για αγορά από το ευρύ κοινό.
Η Cleveland-Cliffs, με έδρα το Οχάιο, είναι ένας κάθετα ολοκληρωμένος παραγωγός χάλυβα που επικεντρώνεται σε προϊόντα ελασμάτων προστιθέμενης αξίας, κυρίως για την αυτοκινητοβιομηχανία. Η εταιρεία, η οποία απασχολεί περίπου 28.000 άτομα, δραστηριοποιείται στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο παραγωγός χάλυβα Cleveland-Cliffs Inc. ανακοίνωσε μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία σχεδιάζει να εκδώσει Εγγυημένα Ομόλογα Προτεραιότητας ύψους 1,6 δισ. δολαρίων, με στόχο τη μερική χρηματοδότηση της εξαγοράς της Stelco Holdings Inc., η οποία έχει εγκριθεί από τους μετόχους της Stelco. Η εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Η Cleveland-Cliffs βρίσκεται επίσης σε διαπραγματεύσεις με το Υπουργείο Ενέργειας για πιθανή χρηματοδότηση για την ανακαίνιση των εγκαταστάσεων Middletown Works στο Οχάιο, με στόχο τη μείωση των εκπομπών άνθρακα και του κόστους παραγωγής. Στον τομέα των αναλυτών, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για την Cleveland-Cliffs, ενώ η Seaport Global Securities αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της εταιρείας σε Αγορά.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Cleveland-Cliffs ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο το 2024, με προσαρμοσμένο EBITDA 323 εκατ. δολαρίων και σημαντική μείωση του καθαρού χρέους. Η εταιρεία τροποποίησε επίσης τη διευκόλυνση δανεισμού βάσει περιουσιακών στοιχείων ύψους 4,75 δισ. δολαρίων για να διευκολύνει την εξαγορά της Stelco. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις στρατηγικές κινήσεις και τις οικονομικές επιδόσεις της Cleveland-Cliffs.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη κίνηση της Cleveland-Cliffs Inc. να συγκεντρώσει 1,8 δισ. δολάρια μέσω Εγγυημένων Ομολόγων Προτεραιότητας ευθυγραμμίζεται με τα στρατηγικά της σχέδια εξαγοράς και αντικατοπτρίζει τους οικονομικούς ελιγμούς της εταιρείας σε ένα απαιτητικό περιβάλλον αγοράς. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Cleveland-Cliffs έχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,95 δισ. δολαρίων, γεγονός που θέτει σε προοπτική το μέγεθος αυτής της έκδοσης χρέους.
Η οικονομική θέση της εταιρείας παρουσιάζει ορισμένες ενδιαφέρουσες δυναμικές. Ενώ η Cleveland-Cliffs έχει υψηλό δείκτη P/E 142,25, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε ένα πιο μετριοπαθές 36,4. Αυτή η διαφορά υποδηλώνει ότι μεμονωμένα γεγονότα ή προσαρμογές ενδέχεται να επηρεάζουν την εικόνα των κερδών της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας. Αυτή η στρατηγική, σε συνδυασμό με την υψηλή απόδοση για τους μετόχους, θα μπορούσε να θεωρηθεί ως προσπάθεια στήριξης της τιμής της μετοχής, η οποία έχει υποστεί σημαντική πτώση τους τελευταίους έξι μήνες με απόδοση -42,11%.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 21,01 δισ. δολάρια, με μείωση εσόδων -4,4% για την ίδια περίοδο. Αυτή η μείωση των εσόδων, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι 3 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, μπορεί να εξηγήσει την ανάγκη της εταιρείας για πρόσθετη χρηματοδότηση μέσω της προσφοράς ομολόγων.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Cleveland-Cliffs παραμένει κερδοφόρα, με τους αναλυτές να προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος. Η αποτίμηση της εταιρείας υποδηλώνει ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που κοιτάζουν πέρα από την τρέχουσα αστάθεια της αγοράς.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Cleveland-Cliffs, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης