Την Τρίτη, η Jefferies ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την Ares Management, L.P. (NYSE: ARES), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 154$ από τα προηγούμενα 137$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται καθώς ο αναλυτής της εταιρείας έκανε μικρές αναθεωρήσεις στις εκτιμήσεις για τα πραγματοποιηθέντα κέρδη ανά μετοχή του τρίτου τριμήνου και του συνόλου του 2024, τα οποία τώρα ορίζονται στα 0,97$ και 4,23$ αντίστοιχα, μειωμένα από 0,98$ και 4,24$.
Ο αναλυτής παρείχε λεπτομέρειες για τα αναμενόμενα οικονομικά στοιχεία του τρίτου τριμήνου του 2024, προβλέποντας ότι τα Κέρδη Σχετιζόμενα με Αμοιβές (Fee Related Earnings - FRE) θα παραμείνουν σταθερά στα 348 εκατομμύρια $, ενώ οι καθαρές πραγματοποιηθείσες αμοιβές απόδοσης αναμένεται να μειωθούν στα 17 εκατομμύρια $ από τα 20 εκατομμύρια $ που είχαν προβλεφθεί προηγουμένως, και κάτω από τα 39 εκατομμύρια $ του προηγούμενου τριμήνου.
Η εκτίμηση για το περιθώριο FRE του τρίτου τριμήνου ορίζεται στο 43,8%, μια μικρή πτώση από το προηγούμενο 43,9%, αλλά εξακολουθεί να αποτελεί βελτίωση σε σχέση με το περιθώριο 42,1% που παρατηρήθηκε στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Το περιθώριο FRE για το σύνολο του 2024 αναμένεται να είναι 42,4%, σε συμφωνία με το 40,7% που αναφέρθηκε για το σύνολο του 2023.
Η έκθεση επίσης τόνισε ότι οι προοπτικές περιθωρίου της εταιρείας επηρεάζονται από την ανάπτυξη στο κανάλι διαχείρισης πλούτου, ακόμη και καθώς τα Γενικά και Διοικητικά (G&A) κόστη είναι πιθανό να αυξηθούν παράλληλα με την αύξηση των Υπό Διαχείριση Περιουσιακών Στοιχείων (AUM). Επιπλέον, η Jefferies προβλέπει ότι οι προσπάθειες συγκέντρωσης κεφαλαίων της Ares Management το 2024 δεν θα φτάσουν τα επίπεδα του 2023, που είδε αύξηση άνω των 74,5 δισεκατομμυρίων $, λόγω της απουσίας ναυαρχίδων κεφαλαίων στην αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ares Management Corporation έχει ανακοινώσει μια σειρά σημαντικών εξαγορών. Η εταιρεία έχει συμφωνήσει να εξαγοράσει τη διεθνή επιχείρηση της GLP Capital Partners Limited, εξαιρουμένων των δραστηριοτήτων της στη Μεγαλύτερη Κίνα, για 3,7 δισεκατομμύρια $. Επιπλέον, η Ares έχει επίσης εξαγοράσει τη Walton Street Capital Mexico, μια εταιρεία διαχείρισης ακινήτων, η οποία αναμένεται να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιο της Ares με περίπου 2 δισεκατομμύρια $ σε βιομηχανικά ακίνητα περιουσιακά στοιχεία.
Αυτές οι εξαγορές αναμένεται να διπλασιάσουν σχεδόν τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της Ares Real Estate σε περίπου 96 δισεκατομμύρια $ και να επεκτείνουν την παγκόσμια εμβέλειά της σε Βόρεια Αμερική, Ευρώπη, Ασία και Λατινική Αμερική. Οι εξαγορές αναμένεται να είναι άμεσα επωφελείς για τα κέρδη της Ares και αντανακλούν τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη της εταιρείας στον τομέα των ακινήτων.
Όσον αφορά την κάλυψη από αναλυτές, η TD Cowen διατήρησε μια θετική στάση για την Ares, επαναλαμβάνοντας τη σύσταση "Αγορά", ενώ η CFRA αύξησε την τιμή-στόχο για την Ares στα 170$. Ωστόσο, η Redburn-Atlantic ξεκίνησε την κάλυψη της Ares Management με σύσταση "Ουδέτερη".
Οι πρόσφατες εξελίξεις της Ares Management περιλαμβάνουν επίσης μια αύξηση 18% σε ετήσια βάση στο σύνολο των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, φτάνοντας τα 447,2 δισεκατομμύρια $ στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, και μια αύξηση 21% στο μέρισμα κοινών μετοχών του τρίτου τριμήνου. Η National Football League έχει επίσης εγκρίνει την Ares Management, μεταξύ άλλων εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων, να αποκτήσει έως και 10% συμμετοχή στις ομάδες της.
Γνώσεις InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση και τα οικονομικά μεγέθη της Ares Management προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στις ενημερωμένες προοπτικές της Jefferies. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Ares έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 50,25 δισεκατομμυρίων $ και διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E 80,96. Αυτή η αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με το Tip του InvestingPro ότι η Ares "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών", το οποίο οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη υπό το πρίσμα της σύστασης "Διακράτηση" της Jefferies.
Η ισχυρή απόδοση της εταιρείας είναι εμφανής στις εντυπωσιακές αποδόσεις των μετοχών της. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν συνολική απόδοση τιμής 52,15% τον τελευταίο χρόνο και 37,77% από την αρχή του έτους. Αυτή η απόδοση αντανακλάται στο Tip του InvestingPro ότι η Ares έχει "Υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο" και "Διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων", με την τρέχουσα τιμή στο 99,38% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Παρά την ελαφρά προς τα κάτω αναθεώρηση των εκτιμήσεων κερδών από τον αναλυτή, η Ares έχει επιδείξει σταθερή αύξηση μερίσματος. Ένα Tip του InvestingPro σημειώνει ότι η Ares "Έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα χρόνια", με τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,32%. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που εξετάζουν τη σύσταση "Διακράτηση" της Jefferies.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Ares Management, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης