Την Τρίτη, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της Coloplast A/S (COLOB:DC) (OTC: CLPBY), μεταβάλλοντας την αξιολόγηση από Equalweight σε Underweight. Η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο σε 813,00 DKK από τα προηγούμενα 865,00 DKK.
Η υποβάθμιση αποδόθηκε σε ανησυχίες σχετικά με τον κίνδυνο μείωσης των κερδών ανά μετοχή (EPS) και σε αυτό που η εταιρεία θεωρεί ως υψηλή αποτίμηση της εταιρείας.
Ο αναλυτής επεσήμανε διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν την υποβάθμιση. Οι προβλέψεις για την οργανική ανάπτυξη της Coloplast για το οικονομικό έτος 2025 θεωρείται ότι έχουν περιορισμένες δυνατότητες ανόδου.
Παρά τις νέες κυκλοφορίες προϊόντων όπως το Luja, τις αναβαθμίσεις του Sensura και το Heylo, υπάρχει η προσδοκία ότι αυτά θα μπορούσαν να εξισορροπηθούν από τον επίμονο ανταγωνισμό στον τομέα της Υγείας των Γυναικών.
Η Morgan Stanley προβλέπει επίσης συνεχιζόμενη πίεση στην κερδοφορία λόγω των υψηλών δαπανών πωλήσεων και μάρκετινγκ (S&M), του πληθωρισμού και του αυξανόμενου κόστους των επιτοκίων.
Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην προσδοκία της εταιρείας ότι τα EBIT (κέρδη προ τόκων και φόρων) και τα EPS της Coloplast για το οικονομικό έτος 2025 θα είναι 4% και 7% κάτω από τις εκτιμήσεις της αγοράς, αντίστοιχα.
Οι προοπτικές του αναλυτή επιδεινώνονται περαιτέρω από την απόδοση της τιμής της Coloplast από την αρχή του έτους, η οποία έχει σημειώσει αύξηση 13%, κυρίως λόγω της επαναξιολόγησης των πολλαπλασιαστών.
Με αυτή την πρόσφατη απόδοση κατά νου, ο αναλυτής αναμένει ότι οι μετοχές της Coloplast θα υποαποδώσουν σε σχέση με την αγορά για το άμεσο μέλλον.
Επιπλέον, υπάρχει η προσδοκία ότι θα αποκαλυφθεί μια πιθανώς χαμηλότερη από τις εκτιμήσεις προοπτική για το 2025 στα επερχόμενα αποτελέσματα F4Q24 της Coloplast στις 5 Νοεμβρίου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coloplast A/S έχει δει σημαντικές εξελίξεις στις οικονομικές της προοπτικές και τις αξιολογήσεις των μετοχών της. Οι προσδοκίες για την ανάπτυξη των κερδών και των εσόδων της εταιρείας έχουν αποτελέσει σημείο εστίασης για τους αναλυτές, με την UBS να προβλέπει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 8% στα έσοδα και 11% στα κέρδη ανά μετοχή από το 2024 έως το 2028.
Παρά αυτό, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της Coloplast από Neutral σε Sell, επικαλούμενη πιθανές προκλήσεις και μια αποτίμηση με premium 55% σε σύγκριση με τον τομέα.
Ταυτόχρονα, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για την Coloplast, σημειώνοντας μια ελαφρά υπεραπόδοση στον τομέα Advanced Wound Care και μια υστέρηση στον τομέα Interventional Urology.
Η εταιρεία επισήμανε επίσης μια απόκλιση μεταξύ των αναφερόμενων πωλήσεων και των προσαρμοσμένων κερδών προ τόκων και φόρων (EBIT), αποδίδοντάς την σε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα μικτά περιθώρια και υψηλότερα λειτουργικά έξοδα.
Από την άλλη πλευρά, η Barclays αναβάθμισε τη μετοχή της Coloplast από Equalweight σε Overweight, εκφράζοντας αισιοδοξία για τις προοπτικές ανάπτυξης και τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας. Αναμένουν επιτάχυνση της ανάπτυξης στο 9% περίπου και βελτιώσεις στα περιθώρια και τις αποδόσεις.
Η εταιρεία βλέπει επίσης δυνατότητες για σημαντική άνοδο στην αμερικανική αγορά ακράτειας, υποδηλώνοντας ότι οι αλλαγές στην αποζημίωση θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αύξηση 30% στην αξία του αμερικανικού τομέα ακράτειας της Coloplast.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις διαφορετικές προοπτικές των αναλυτών σχετικά με το οικονομικό μέλλον και την απόδοση της Coloplast στην αγορά.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην υποβάθμιση της Coloplast A/S από τη Morgan Stanley. Παρά τις ανησυχίες του αναλυτή, η Coloplast έχει επιδείξει σταθερή οικονομική απόδοση, με αύξηση εσόδων 8,1% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και ένα ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους 67,52%. Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της εταιρείας ανέρχεται σε ένα υγιές 27,38%, υποδεικνύοντας αποτελεσματικές λειτουργίες.
Ωστόσο, ευθυγραμμιζόμενα με τις ανησυχίες της Morgan Stanley για την αποτίμηση, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Coloplast διαπραγματεύεται με υψηλό δείκτη P/E 38,58 και δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 11,87, υποδηλώνοντας μια premium αποτίμηση. Αυτό υποστηρίζει την άποψη του αναλυτή για μια "υψηλή αποτίμηση" και πιθανότητα υποαπόδοσης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της Coloplast, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 15 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει τις πληρωμές για 32 χρόνια. Αυτό το ιστορικό μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, παρά την υποβάθμιση. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 2 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την προσεκτική προοπτική της Morgan Stanley.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Coloplast, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης