Την Τρίτη, η Barclays προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην OneMain Holdings, Inc. (NYSE:OMF), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equalweight και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 46€ από τα προηγούμενα 52€. Η αναθεώρηση προκλήθηκε από μια επανεκτίμηση της αναμενόμενης βελτίωσης στην πιστωτική απόδοση της εταιρείας.
Η υποβάθμιση είναι αποτέλεσμα της βραδύτερης από την αναμενόμενη προόδου στην επιστροφή των καθαρών διαγραφών (NCOs) στο στοχευμένο εύρος 6-7%. Τα NCOs της OneMain είχαν αυξηθεί πάνω από 8% στο οικονομικό έτος 2024, και η αρχική αξιολόγηση Overweight βασίστηκε στη μετατόπιση προς μια πιο ευνοϊκή απόδοση. Ωστόσο, οι πρόσφατες τάσεις καθυστέρησης πληρωμών υποδηλώνουν ότι η αναμενόμενη βελτίωση θα χρειαστεί περισσότερο χρόνο για να επιτευχθεί.
Υπό το φως αυτών των τάσεων, η Barclays έχει αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τα NCOs του οικονομικού έτους 2025, γεγονός που με τη σειρά του έχει οδηγήσει σε προβλεπόμενη μείωση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά περίπου 11%. Αυτή η επανεκτίμηση των οικονομικών προοπτικών της OneMain έχει καταστήσει αναγκαία τη χαμηλότερη τιμή-στόχο.
Ο αναλυτής της Barclays παρείχε πληροφορίες σχετικά με την απόφαση, σημειώνοντας ότι η αρχική θέση για την αξιολόγηση Overweight βασίστηκε στην αναμενόμενη μετάβαση των καθαρών διαγραφών πίσω στο επίπεδο-στόχο καθώς ένα μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου μεταβαίνει στο καλύτερα αποδίδον frontbook. Ωστόσο, οι τρέχουσες τάσεις καθυστέρησης πληρωμών έχουν οδηγήσει στο συμπέρασμα ότι η πορεία προς το εύρος-στόχο θα είναι μεγαλύτερη από ό,τι αναμενόταν αρχικά.
Η OneMain Holdings, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, βρίσκεται υπό έλεγχο καθώς οι αναλυτές παρακολουθούν την απόδοση του χαρτοφυλακίου της και τα πιστωτικά μεγέθη, βασικούς δείκτες της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών δυνατοτήτων κερδοφορίας της εταιρείας. Η ενημερωμένη τιμή-στόχος των 46€ αντικατοπτρίζει τις επαναπροσδιορισμένες προσδοκίες της Barclays για την οικονομική πορεία της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η OneMain Financial ανέφερε αύξηση 7% σε ετήσια βάση στα συνολικά έσοδα στα 1,4 δισεκατομμύρια € το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία εξασφάλισε 1,9 δισεκατομμύρια € μέσω εκδόσεων χρέους και προβλέπει ότι οι απαιτήσεις της θα φτάσουν τα 24,5 δισεκατομμύρια € μέχρι το τέλος του έτους.
Αυτές οι θετικές εξελίξεις ενισχύθηκαν από αυστηρότερα πρότυπα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που οδήγησαν σε βελτιωμένα πιστωτικά μεγέθη. Η BTIG διατήρησε ουδέτερη στάση για τις μετοχές της OneMain, με πρόβλεψη κερδών ανά μετοχή (EPS) για το τρίτο τρίμηνο στα 1,16€.
Σε μια απροσδόκητη εξέλιξη, η OneMain ανακοίνωσε την παραίτηση του Aneek S. Mamik από το Διοικητικό της Συμβούλιο, σηματοδοτώντας μια σημαντική αλλαγή στη διακυβέρνηση της εταιρείας.
Η BTIG εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τα ποσοστά καθυστέρησης πληρωμών της OneMain, τα οποία ήταν τα δεύτερα υψηλότερα από το 2016, και πρότεινε ότι η πρόβλεψή τους για ποσοστό ζημιών 6,85% το 2025 μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξη.
Τέλος, οι τομείς πιστωτικών καρτών και χρηματοδότησης αυτοκινήτων της OneMain αναμένεται να είναι σημαντικοί συντελεστές μελλοντικής ανάπτυξης. Η αναλύτρια Jenny Osterhout εξέφρασε εμπιστοσύνη στη μείωση των ζημιών για το υπόλοιπο του έτους, υποδηλώνοντας πιθανή ανάπτυξη στο εγγύς μέλλον. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που οι επενδυτές ίσως θέλουν να λάβουν υπόψη.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο στην υποβάθμιση της OneMain Holdings (NYSE:OMF) από την Barclays. Παρά την υποβάθμιση, η OMF διατηρεί ένα σχετικά χαμηλό δείκτη P/E 9,59, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να εξακολουθεί να είναι υποτιμημένη. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την ισχυρή μερισματική απόδοση της εταιρείας 8,85%, η οποία συνάδει με το InvestingPro Tip ότι η OMF "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους".
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι 8 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, γεγονός που μπορεί να εξηγεί την πιο προσεκτική στάση της Barclays. Αυτή η πληροφορία, σε συνδυασμό με το InvestingPro Tip ότι "οι κινήσεις της τιμής της μετοχής είναι αρκετά ασταθείς", υπογραμμίζει τη σημασία της προσεκτικής εξέτασης κατά την επένδυση στην OMF.
Σε θετική σημείωση, η OMF έχει επιδείξει κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 2.513 εκατομμύρια €, με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 92,24%.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της OMF στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης