Την Παρασκευή, η Citi ξεκίνησε την κάλυψη της Miniso Group Holding Limited (NYSE:MNSO), ενός παγκόσμιου λιανοπωλητή γνωστού για τα μοντέρνα προϊόντα lifestyle με σχέδια πνευματικής ιδιοκτησίας (IP), με σύσταση "Αγορά" και τιμή-στόχο 26,80 δολάρια.
Η εταιρεία τόνισε τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, αναφέροντας τις προσδοκίες ότι οι πωλήσεις προϊόντων IP θα οδηγήσουν σε αύξηση των περιθωρίων κέρδους.
Η ανάλυση σημειώνει τη στρατηγική της Miniso για επέκταση των διεθνών δραστηριοτήτων της, η οποία αναμένεται να συμβάλει σε έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) άνω του 20% από το 2024E έως το 2026E. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η ανάπτυξη της Miniso θα τροφοδοτηθεί τόσο από τις δραστηριότητές της στην Κίνα όσο και από την αυξανόμενη διεθνή παρουσία της.
Επιπλέον, η Citi ανέφερε την πιθανή προστιθέμενη αξία από την πρόσφατη κίνηση της Miniso να αποκτήσει μερίδιο 29% στην Yonghui, μια εξέλιξη που θα μπορούσε να προσφέρει περαιτέρω οφέλη στο επενδυτικό προφίλ της Miniso. Η εταιρεία πιστεύει ότι οποιαδήποτε καλύτερη από την αναμενόμενη απόδοση της Yonghui θα μπορούσε να προσφέρει επιπλέον ανοδικές προοπτικές για τη μετοχή της Miniso.
Η έναρξη κάλυψης από την Citi επεκτείνεται τόσο στις Αμερικανικές Αποθετήριες Αποδείξεις (ADRs) της Miniso όσο και στις μετοχές της που είναι εισηγμένες στο Χονγκ Κονγκ. Η θετική προοπτική της εταιρείας αντανακλά την εμπιστοσύνη στο επιχειρηματικό μοντέλο της Miniso και στην ικανότητά της να αξιοποιήσει την αυξανόμενη ζήτηση για εμπορεύματα βασισμένα σε IP στην παγκόσμια αγορά λιανικής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο παγκόσμιος λιανοπωλητής Miniso έχει υποστεί αρκετές υποβαθμίσεις από αναλυτές μετά την ανακοίνωσή του να αποκτήσει μερίδιο 29,4% στην Yonghui Superstores. Η JPMorgan υποβάθμισε τη Miniso από "Overweight" σε "Neutral", μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 15,00 δολάρια από 27,00 δολάρια. Παρομοίως, η BofA Securities υποβάθμισε την εταιρεία από "Αγορά" σε "Υποαπόδοση", επικαλούμενη πιθανούς κινδύνους που συνδέονται με την εξαγορά και αβεβαιότητες σχετικά με τις συνέργειες μεταξύ του μοντέλου λιανικής αξίας της Miniso και της εστίασης της Yonghui στα τρόφιμα και ποτά. Η Jefferies επίσης συμμετείχε στην τάση υποβάθμισης, αλλάζοντας την αξιολόγηση της Miniso από "Αγορά" σε "Διακράτηση" και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 14,91 δολάρια, αντανακλώντας ανησυχίες για την πρόσφατη στρατηγική εξαγορών της Miniso.
Παρά αυτές τις υποβαθμίσεις, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Miniso, Guofu Ye, παραμένει αισιόδοξος για τις προοπτικές ανάπτυξης της συμφωνίας με την Yonghui, αναμένοντας κοινούς πόρους και ενισχυμένες οικονομίες κλίμακας. Η εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2025, με την επιφύλαξη των ρυθμιστικών εγκρίσεων.
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία και η απόδοση της αγοράς της Miniso Group Holding Limited ευθυγραμμίζονται καλά με την αισιόδοξη προοπτική της Citi. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας είναι εντυπωσιακή, με αύξηση 54,0% το πιο πρόσφατο τρίμηνο και 39,43% αύξηση τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη υποστηρίζει την προσδοκία της Citi για ισχυρό CAGR τα επόμενα χρόνια.
Η κερδοφορία της εταιρείας είναι επίσης αξιοσημείωτη, με περιθώριο λειτουργικού κέρδους 20,06% και περιθώριο μικτού κέρδους 41,18% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η Miniso διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος της ενώ επεκτείνεται, γεγονός που θα μπορούσε να συμβάλει στις βελτιώσεις του περιθωρίου κέρδους που αναμένει η Citi από τις αυξημένες πωλήσεις εμπορευμάτων IP.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Miniso διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, με δείκτη PEG μόλις 0,16. Αυτό υποδεικνύει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της, ευθυγραμμιζόμενη με τη σύσταση "Αγορά" της Citi και την υψηλή τιμή-στόχο.
Επιπλέον, η Miniso έχει δείξει ισχυρή πρόσφατη απόδοση, με απόδοση τιμής 13,84% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η θετική δυναμική, σε συνδυασμό με τα ισχυρά οικονομικά στοιχεία της εταιρείας, μπορεί να προσελκύσει περισσότερο επενδυτικό ενδιαφέρον.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Miniso, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης