Την Τρίτη, η μετοχή της CVS Health (NYSE:CVS) έλαβε επαναλαμβανόμενη αξιολόγηση Market Perform από τη Leerink Partners εν μέσω συζητήσεων για την πιθανή διερεύνηση στρατηγικών εναλλακτικών από την εταιρεία, συμπεριλαμβανομένης μιας διάσπασης. Η εταιρεία ανέλυσε τα διάφορα αποτελέσματα που θα μπορούσαν να προκύψουν από μια τέτοια κίνηση, τονίζοντας την αβεβαιότητα της κατάστασης.
Ο αναλυτής της Leerink Partners περιέγραψε τα πιθανά οφέλη μιας διάσπασης της CVS, σημειώνοντας ότι ο τομέας λιανικής έχει υποαποδόσει, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάζει αρνητικά την αποτίμηση του τομέα Φαρμακείων & Ευεξίας Καταναλωτών. Με τον διαχωρισμό, τα τμήματα Caremark/Aetna θα μπορούσαν να ενισχύσουν τη θέση τους στην αγορά.
Επιπλέον, η Oak Street Health βρίσκεται ακόμη σε φάση ανάπτυξης και θα μπορούσε να συμβάλει θετικά στα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) εάν σταματούσε η επένδυση. Η προσαρμογή της δομής της εταιρείας θα μπορούσε επίσης να επιτρέψει στη διοίκηση να επικεντρωθεί σε τομείς εξειδίκευσης.
Αντίθετα, ο αναλυτής επισήμανε πιθανά μειονεκτήματα, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου απώλειας πελατών, που είναι συνηθισμένο σε διαταραχές υπηρεσιών υγειονομικής περίθαλψης, όπως αυτές που παρατηρούνται σε συγχωνεύσεις διαχειριστών παροχών φαρμάκων (PBM) και ενοποιήσεις οργανισμών διαχειριζόμενης περίθαλψης (MCO).
Το πρόγραμμα Maintenance Choice, το οποίο προσφέρει ευελιξία στα μέλη να συμπληρώνουν συνταγές φαρμάκων 90 ημερών ταχυδρομικώς ή σε καταστήματα λιανικής, θα μπορούσε να επηρεαστεί αρνητικά από μια διάσπαση. Επιπλέον, ο διαχωρισμός της επιχείρησης θα μπορούσε να επιφέρει σημαντικό αρχικό κόστος για να διασφαλιστεί ότι κάθε νέα οντότητα είναι τοποθετημένη για επιτυχία.
Ο αναλυτής εξέφρασε επίσης ανησυχίες σχετικά με την πώληση της πλατφόρμας σε νέους πελάτες και τις προκλήσεις που θα μπορούσε να αντιμετωπίσει ένα αυτόνομο φαρμακείο λιανικής όσον αφορά την αποτίμηση και την απώλεια της ολοκληρωμένης αξίας με το PBM.
Η ανάλυση που παρέχεται από τη Leerink Partners δεν προβλέπει το αποτέλεσμα της αξιολόγησης των στρατηγικών εναλλακτικών της CVS. Αντίθετα, πλαισιώνει τις πιθανές επιπτώσεις μιας διάσπασης, τόσο θετικές όσο και αρνητικές, στο μέλλον της εταιρείας. Η εταιρεία διατηρεί ουδέτερη στάση με την αξιολόγηση Market Perform καθώς η κατάσταση συνεχίζει να εξελίσσεται.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CVS Health εξετάζει, σύμφωνα με πληροφορίες, έναν στρατηγικό διαχωρισμό των λειτουργιών λιανικής και ασφάλισης, μια κίνηση που θα μπορούσε δυνητικά να απελευθερώσει αξία εντός της εταιρείας, σύμφωνα με την Evercore ISI. Η απόφαση, η οποία βρίσκεται ακόμη σε διερευνητική φάση, θα μπορούσε να οδηγήσει στη δημιουργία δύο διακριτών δημόσιων οντοτήτων. Αυτή η σκέψη έρχεται εν μέσω πρόσφατων οικονομικών προσαρμογών της CVS, συμπεριλαμβανομένης μιας προς τα κάτω αναθεώρησης της ετήσιας πρόβλεψης κερδών της.
Εν τω μεταξύ, η Glenview Capital Management έχει επενδύσει περίπου 700 εκατομμύρια δολάρια στη CVS, υποστηρίζοντας αλλαγές για τη βελτίωση της απόδοσης της εταιρείας. Η CVS έχει επίσης ανακοινώσει τριμηνιαίο μέρισμα 0,665 δολαρίων ανά μετοχή, τονίζοντας τη δέσμευσή της να επιστρέψει αξία στους μετόχους της.
Σε νομικές εξελίξεις, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου των ΗΠΑ έχει ξεκινήσει δράση κατά της Caremark της CVS, ισχυριζόμενη χειραγώγηση της αγοράς για να ευνοηθούν τα ακριβότερα φάρμακα ινσουλίνης. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στην πορεία της CVS Health, καθώς πλοηγείται σε ένα πολύπλοκο περιβάλλον υγειονομικής περίθαλψης και ρυθμιστικών κανόνων.
ΙnvestingPro Tips
Καθώς η CVS Health διερευνά στρατηγικές εναλλακτικές, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής διάσπασης, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική θέση της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της CVS ανέρχεται σε 79,1 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 11,13, υποδηλώνοντας μια σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη. Αυτό θα μπορούσε να είναι σχετικό με τη συζήτηση για την υποαπόδοση σε ορισμένους τομείς και τη συνολική αποτίμηση της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η CVS έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη. Η τρέχουσα απόδοση μερίσματος είναι 4,23%, που μπορεί να αποτελεί ελκυστικό παράγοντα για τους επενδυτές που εξετάζουν τη σταθερότητα της εταιρείας εν μέσω πιθανής αναδιάρθρωσης. Επιπλέον, η CVS σημειώνεται ως σημαντικός παίκτης στον κλάδο των Παρόχων Υγειονομικής Περίθαλψης & Υπηρεσιών, υπογραμμίζοντας τη σημαντική θέση της στην αγορά όπως συζητήθηκε στο άρθρο.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2023 ήταν 361,86 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων 7,03%. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με το ΙnvestingPro Tip ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, υποστηρίζει τις συνεχιζόμενες συζητήσεις σχετικά με την οικονομική υγεία της CVS και τη δυνατότητα δημιουργίας αξίας μέσω στρατηγικών εναλλακτικών.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την CVS Health, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης