Η Wolfe Research ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Incyte (NASDAQ: INCY), μιας βιοφαρμακευτικής εταιρείας, με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 84,00$.
Η εταιρεία έρευνας σημείωσε ότι η τιμή της μετοχής της Incyte έχει παραμείνει σχετικά αμετάβλητη τα τελευταία πέντε χρόνια, παρά τη σημαντική αύξηση των εσόδων της εταιρείας.
Αυτή η απόδοση έρχεται σε αντίθεση με ομοειδείς εταιρείες στον τομέα της βιοτεχνολογίας μεσαίας έως μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως οι ALNY και VRTX, των οποίων οι τιμές των μετοχών έχουν εκτοξευθεί παράλληλα με την αύξηση των εσόδων τους.
Η μετοχή της Incyte έχει υποαποδώσει με πτώση 11% στην τιμή της, παρά την αύξηση των εσόδων κατά 95% την ίδια περίοδο. Η Wolfe Research υποδεικνύει ότι αυτό θα μπορούσε να οφείλεται στα περιθώρια κέρδους προ τόκων και φόρων (EBIT) της εταιρείας, τα οποία κυμαίνονται μεταξύ 25% και 10% τα τελευταία χρόνια.
Ένας άλλος παράγοντας που συμβάλλει είναι η επικείμενη απώλεια της αποκλειστικότητας για το Jakafi, το βασικό φάρμακο που αποφέρει έσοδα στην Incyte, η οποία αναμένεται να συμβεί στα τέλη του 2028.
Η εταιρεία υποστηρίζει ότι η κύρια ανησυχία για την Incyte είναι αν μπορεί να δημιουργήσει αρκετή αύξηση εσόδων για να αντισταθμίσει τουλάχιστον εν μέρει την αναμενόμενη ταχεία μείωση των εσόδων από το Jakafi, τα οποία προβλέπεται να φτάσουν τα 3,6 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2028. Σύμφωνα με τη Wolfe Research, η μετοχή είναι πιθανό να επηρεαστεί από πιθανούς καταλύτες και τη δυνατότητα εσόδων του pipeline της εταιρείας κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους περίπου.
Η τρέχουσα κατάσταση της Incyte παρουσιάζει μια μοναδική περίπτωση όπου η απόδοση της μετοχής μιας βιοτεχνολογικής εταιρείας δεν ευθυγραμμίζεται με την αύξηση των εσόδων της, ένα σενάριο που δεν παρατηρείται συχνά μεταξύ των ανταγωνιστών του κλάδου.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Incyte στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 12,73 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της βιοτεχνολογίας. Τα έσοδα της Incyte για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 3,86 δισεκατομμύρια $, με αξιοσημείωτο ρυθμό ανάπτυξης 9,78% για την ίδια περίοδο.
Two ΙnvestingPro Tips είναι ιδιαίτερα σχετικά με τη συζήτηση του άρθρου. Πρώτον, η Incyte "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της", γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει τις προκλήσεις που έρχονται, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής μείωσης των εσόδων από το Jakafi. Δεύτερον, η εταιρεία "επαναγοράζει επιθετικά μετοχές", γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας παρά την υποαπόδοση της μετοχής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Incyte διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με τιμή που αντιστοιχεί στο 93,95% της κορυφής της. Αυτή η πρόσφατη απόδοση της μετοχής, σε συνδυασμό με τις συνεχιζόμενες επαναγορές μετοχών της εταιρείας, υποδηλώνει ότι το επενδυτικό κλίμα μπορεί να βελτιώνεται παρά τις ανησυχίες που επισημαίνονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 9 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Incyte στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης