Η JPMorgan προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Civitas Resources (NYSE: CIVI), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής από 67,00 σε 70,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές.
Η εταιρεία προβλέπει ένα ισχυρό λειτουργικό τρίμηνο για την Civitas, με τις εκτιμήσεις για την παραγωγή πετρελαίου να ευθυγραμμίζονται με τις προσδοκίες της αγοράς.
Η πρόβλεψη για το τρίτο τρίμηνο του 2024 περιλαμβάνει ταμειακές ροές ανά μετοχή (CFPS) στα 7,94 δολάρια, ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς στα 8,21 δολάρια. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί μια αξιολόγηση των τιμών των εμπορευμάτων για το τρίτο τρίμηνο με βάση τις συνθήκες της αγοράς.
Η εκτίμηση της τράπεζας για τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της Civitas ανέρχεται σε 902 εκατομμύρια δολάρια, υπολειπόμενη και πάλι της προσδοκίας της αγοράς των 923 εκατομμυρίων δολαρίων κατά 3%.
Ωστόσο, η JPMorgan προβλέπει ότι η παραγωγή πετρελαίου θα φτάσει τα 161,3 χιλιάδες βαρέλια την ημέρα (MBo/d), ξεπερνώντας την εκτίμηση της αγοράς. Η συνολική εκτίμηση παραγωγής των 349,4 χιλιάδων ισοδύναμων βαρελιών πετρελαίου την ημέρα (MBoe/d) υπερβαίνει επίσης την πρόβλεψη της αγοράς των 345,9 MBoe/d, καθώς η τράπεζα αναμένει μια μικρή αύξηση από τρίμηνο σε τρίμηνο στο φυσικό αέριο και τα υγρά φυσικού αερίου (NGLs).
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) για το τρίτο τρίμηνο εκτιμώνται στα 399 εκατομμύρια δολάρια από την JPMorgan, που είναι 4% πάνω από την εκτίμηση της αγοράς των 382 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η εκτίμηση για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του τέταρτου τριμήνου ορίζεται στα 300 εκατομμύρια δολάρια, που είναι 8% κάτω από την προσδοκία της αγοράς των 327 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εκτίμηση της JPMorgan για τις συνολικές κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2024 ανέρχεται σε 1,92 δισεκατομμύρια δολάρια, ευθυγραμμιζόμενη στενά με την πρόβλεψη της αγοράς των 1,90 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η Civitas προβλέπεται να δημιουργήσει ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ύψους 397 εκατομμυρίων δολαρίων κατά το τρίτο τρίμηνο του 2024. Μετά τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, η εταιρεία προσάρμοσε τη στρατηγική της για την επιστροφή μετρητών ώστε να προσφέρει ευελιξία μεταξύ επαναγοράς μετοχών και μεταβλητών μερισμάτων. Η JPMorgan αναμένει ότι το 80% της μεταβλητής απόδοσης της Civitas κατευθύνθηκε σε επαναγορές μετοχών το τρίτο τρίμηνο, ανερχόμενο σε περίπου 79 εκατομμύρια δολάρια.
Κοιτάζοντας μπροστά στα οικονομικά έτη 2025 και 2026, η JPMorgan εκτιμά ότι η Civitas θα δημιουργήσει ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 1,19 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 1,18 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντίστοιχα, που αντιπροσωπεύει μια απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών περίπου 26% στις πρόσφατες τιμές strip γύρω στα 68 και 66 δολάρια ανά βαρέλι.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Civitas Resources έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στην οικονομική και λειτουργική της απόδοση. Η ενεργειακή εταιρεία ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο το 2024, που χαρακτηρίστηκε από αυξημένη παραγωγή και μειωμένο κόστος. Αυτό οφειλόταν στη στρατηγική της επέκταση στη λεκάνη Permian, που οδήγησε σε αύξηση της παραγωγής κατά 12% και αύξηση του πετρελαίου κατά 5%, ξεπερνώντας τις αρχικές προσδοκίες.
Η Civitas ανακοίνωσε επίσης ένα σημαντικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, επιστρέφοντας 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους, και δεσμεύτηκε να δημιουργήσει πάνω από 900 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές στο δεύτερο εξάμηνο του 2024. Αυτό είναι σύμφωνο με την εστίαση της εταιρείας στη μείωση του κόστους, τις αποδόσεις των μετόχων και τη λειτουργική βελτιστοποίηση.
Οι αναλυτές αντέδρασαν σε αυτές τις εξελίξεις με την JPMorgan να δίνει αξιολόγηση Overweight στην εταιρεία, τη Mizuho Securities να διατηρεί αξιολόγηση Outperform αλλά να μειώνει την τιμή-στόχο της στα 84 δολάρια, και την Truist Securities να αυξάνει την τιμή-στόχο της στα 101 δολάρια, διατηρώντας αξιολόγηση "Αγορά".
ΙnvestingPro Tips
Η Civitas Resources (NYSE:CIVI) παρουσιάζει μια ενδιαφέρουσα επενδυτική ευκαιρία, όπως υπογραμμίζεται από τα πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 7,15 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E στο 5,52 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική της JPMorgan και την αυξημένη τιμή-στόχο.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Civitas έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη και επί του παρόντος καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 11,96%, που θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι ο ρυθμός αύξησης του μερίσματος έχει μειωθεί κατά 24,44% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν μια ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 53,07% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η τάση ανάπτυξης υποστηρίζεται περαιτέρω από την τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 98,73% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, που μπορεί να συμβάλει στις θετικές προβλέψεις ελεύθερων ταμειακών ροών που περιγράφονται από την JPMorgan.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν την Civitas Resources, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι πρόσθετες συμβουλές, μαζί με μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο, είναι διαθέσιμες μέσω του προϊόντος InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης