Την Τρίτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προοπτικές της για την SSAB AB (SSABB:SS) (OTC: SSAAY), μειώνοντας την τιμή-στόχο από 63,00 SEK σε 60,00 SEK, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Διακράτηση" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται ενόψει των αναμενόμενων αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της εταιρείας, τα οποία αναμένεται να αντικατοπτρίζουν τον αντίκτυπο των χαμηλότερων τιμών, των μειωμένων όγκων και του αυξημένου κόστους συντήρησης.
Ο αναλυτής της τράπεζας επισήμανε ότι οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις ενσωματώνουν χαμηλότερες υποθέσεις τιμών, οδηγώντας σε μείωση του αναμενόμενου EBITDA για τα έτη 2024 έως 2026 κατά 6-10%. Αυτή η προσαρμογή τοποθετεί τον στόχο της Deutsche Bank 7-17% κάτω από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Εκφράστηκαν επίσης ανησυχίες σχετικά με τη συνεχιζόμενη πίεση στις τιμές των πλακών στις ΗΠΑ λόγω της επίμονης αδύναμης ζήτησης και της σταδιακής εισαγωγής του νέου εργοστασίου πλακών της Nucor στην αγορά.
Επιπλέον, ο αναλυτής επισήμανε πιθανές προκλήσεις για το προφίλ ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) της SSAB, ιδιαίτερα καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει σημαντική αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών από το 2025 για την επίτευξη των στόχων απανθρακοποίησης.
Αυτή η κατάσταση θα μπορούσε να δημιουργήσει αναντιστοιχία μεταξύ της μερισματικής πολιτικής της εταιρείας, η οποία βασίζεται σε ποσοστά διανομής, και των πραγματικών ταμειακών ροών της, υποδηλώνοντας ότι τα μελλοντικά μερίσματα ενδέχεται να πρέπει να χρηματοδοτηθούν από το κεφάλαιο της εταιρείας.
Παρά τον ισχυρό ισολογισμό της SSAB, ο αναλυτής εξέφρασε προσοχή σχετικά με τη χρηματοοικονομική στρατηγική της εταιρείας ενόψει της επικείμενης αλλαγής ηγεσίας.
Ο διορισμός νέου Διευθύνοντος Συμβούλου θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία για επανεστίαση σε εξειδικευμένους τομείς και ενδεχομένως προσαρμογή του χρονοδιαγράμματος απανθρακοποίησης, ειδικά εάν οι αργές διαδικασίες αδειοδότησης καθιστούν αναγκαία μια τέτοια κίνηση. Ωστόσο, δεν αναμένονται άμεσες αλλαγές στη στρατηγική της εταιρείας.
Συνοψίζοντας, η στάση της Deutsche Bank για την SSAB παραμένει ουδέτερη, επικαλούμενη ένα ισορροπημένο σενάριο κινδύνου-ανταμοιβής, και έχει επιλέξει να διατηρήσει τη θέση "Διακράτηση" για τις μετοχές προς το παρόν.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της Deutsche Bank για την SSAB AB. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 5,06 και ο δείκτης Τιμή προς Λογιστική Αξία στο 0,77 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη, ευθυγραμμιζόμενη με την προσεκτική αλλά ουδέτερη στάση της Deutsche Bank. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η SSAB διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων.
Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνει η Deutsche Bank, η SSAB διατηρεί ισχυρή οικονομική θέση. Μια συμβουλή του InvestingPro αποκαλύπτει ότι η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει ευελιξία καθώς αντιμετωπίζει αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες για τις προσπάθειες απανθρακοποίησης. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της SSAB στο 6,2% είναι αξιοσημείωτη, αν και οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τη μείωση του μερίσματος κατά 46,87% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η οποία μπορεί να αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες για τις ταμειακές ροές που εγείρει η Deutsche Bank.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την SSAB AB, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης