Την Τρίτη, η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της Hologic (NASDAQ:HOLX) από Αγορά σε Ουδέτερη και μείωσε την τιμή-στόχο στα 85$ από 95$. Η προσαρμογή ακολουθεί ανησυχίες ότι οι εκτιμήσεις για το οικονομικό έτος 2025 της εταιρείας ενδέχεται να είναι υπερβολικά υψηλές και να χρειαστούν αναθεώρηση.
Το σκεπτικό που παρέχεται είναι μια αναμενόμενη ομαλοποίηση της ζήτησης, η οποία υποδηλώνει μια πιο συντηρητική προοπτική για την αξία της μετοχής σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Όταν η Hologic αναβαθμίστηκε νωρίτερα μέσα στο έτος, διαπραγματευόταν με έκπτωση σε σχέση με τους ανταγωνιστές της. Εκείνη την εποχή, η αξία επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) της εταιρείας για το δεύτερο οικονομικό έτος ήταν 13,2 φορές, σε σύγκριση με τον μέσο όρο των ανταγωνιστών που ήταν 15,1 φορές.
Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) για την ίδια περίοδο ήταν 17,7 φορές, κάτω από τον μέσο όρο των ανταγωνιστών που ήταν 20,5 φορές. Η βασική δραστηριότητα, ιδιαίτερα στους τομείς των Διαγνωστικών και της Υγείας του Μαστού, έδειξε δυνατότητες ανάπτυξης λόγω της σταθερής ζήτησης και ενός σημαντικού ανεκτέλεστου υπολοίπου.
Ωστόσο, η προσοχή των επενδυτών έχει στραφεί στο οικονομικό έτος 2025, με την επίσημη καθοδήγηση να αναμένεται να ανακοινωθεί στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024. Η τρέχουσα συναίνεση για την αύξηση των εσόδων και των κερδών φαίνεται υπερβολικά αισιόδοξη, με προσδοκίες για περίπου 5,4% αύξηση και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 4,41$. Η ανάλυση της Citi μετά από συναντήσεις με τη διοίκηση της Hologic στη Βοστώνη υποδεικνύει μια πιο μετριοπαθή πρόβλεψη ανάπτυξης της τάξης του 4-5% και EPS πιο κοντά στα 4,30$.
Διάφοροι παράγοντες συμβάλλουν σε αυτή την πιο συγκρατημένη προοπτική, συμπεριλαμβανομένης μιας αναμενόμενης ομαλοποίησης στις τοποθετήσεις γαντριών στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2025, συνεχιζόμενων προκλήσεων από μια εντολή διακοπής αποστολών στον τομέα της Υγείας των Οστών, και μείωση των εσόδων από αναπνευστικές εξετάσεις, συμπεριλαμβανομένων τόσο των σχετικών με τον COVID όσο και των μη σχετικών με τον COVID εξετάσεων.
Παρά την υποβάθμιση, η Citi διευκρίνισε ότι η υποβάθμιση δεν αντανακλά διαρθρωτικά προβλήματα εντός της Hologic, αλλά είναι μάλλον μια απάντηση στην ομαλοποίηση της αγοράς που αναμένεται να επηρεάσει την απόδοση της εταιρείας.
InvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Citi για την Hologic (NASDAQ:HOLX), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά την υποβάθμιση, τα οικονομικά μεγέθη της Hologic σκιαγραφούν μια εταιρεία με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας είναι 23,0, ο οποίος, όταν εξετάζεται μαζί με τον δείκτη PEG 0,54, υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό ανάπτυξής της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Hologic έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που συνάδει με μια σταθερή οικονομική θέση.
Ενώ οι ανησυχίες της Citi για τη μελλοντική ανάπτυξη σημειώνονται, αξίζει να αναφερθεί ότι τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της Hologic για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 3,99 δισεκατομμύρια $, με περιθώριο μικτού κέρδους 60,58%. Αυτή η ισχυρή κερδοφορία θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι καθώς η εταιρεία πλοηγείται στην αναμενόμενη ομαλοποίηση της ζήτησης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Hologic, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης