Την Τρίτη, η Goldman Sachs αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Ford Motor Company (NYSE:F) από Ουδέτερη σε Αγορά και αύξησε την τιμή-στόχο στα 13,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 12,00 δολάρια.
Η εταιρεία τόνισε τη δυνατότητα βελτίωσης των περιθωρίων κέρδους, ιδιαίτερα μέσω της εμπορικής δραστηριότητας της Ford, της Ford Pro, η οποία παρουσιάζει περιθώρια EBIT μεσαίων διψήφιων ποσοστών, καθώς και ένα αυξανόμενο μείγμα λογισμικού και υπηρεσιών.
Η Ford στοχεύει σε έσοδα 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων από το λογισμικό μέχρι το 2025 και αναμένει ότι το λογισμικό και οι φυσικές υπηρεσίες θα συνεισφέρουν το 20% του EBIT της Ford Pro μέχρι το 2026. Οι επί πληρωμή συνδρομές της εταιρείας έχουν σημειώσει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 35-40% ή περισσότερο. Η Goldman Sachs βλέπει μακροπρόθεσμη ευκαιρία για την Ford σε τομείς όπως οι υπηρεσίες στόλου και τα προηγμένα συστήματα υποβοήθησης οδηγού (ADAS).
Οι προσπάθειες μείωσης του κόστους τόσο στα οχήματα εσωτερικής καύσης (ICE) όσο και στα ηλεκτρικά οχήματα (EV) αναμένεται να βοηθήσουν την Ford να αντισταθμίσει τις ευρύτερες προκλήσεις του κλάδου, συμπεριλαμβανομένου του διεθνούς ανταγωνισμού και ορισμένων αντίξοων συνθηκών στις τιμές και το μείγμα προϊόντων. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εταιρεία πιστεύει ότι οι μετοχές της Ford έχουν περιθώρια ανάπτυξης.
Από την αρχή του έτους, η μετοχή της Ford έχει σημειώσει μείωση 13%, σε αντίθεση με την αύξηση 21% του S&P 500. Αυτή η πτώση έχει αποδοθεί σε κυκλικές ανησυχίες και υψηλότερα από τα αναμενόμενα κόστη εγγύησης κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Ωστόσο, η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή σε περίπου 5 φορές την εκτίμηση της Goldman Sachs για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM), που βρίσκεται στο χαμηλότερο άκρο του ιστορικού εύρους των 5-10 φορών.
Η Goldman Sachs προβλέπει άνοδο 23% στην αναθεωρημένη τιμή-στόχο των 13 δολαρίων για τη Ford σε 12 μήνες, η οποία, συμπεριλαμβανομένης της μερισματικής απόδοσης 6%, θα μπορούσε να οδηγήσει σε συνολική απόδοση περίπου 30% για τους μετόχους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ford Motor Company ανακοίνωσε μια πρωτοβουλία για την προσφορά δωρεάν οικιακών φορτιστών με εγκατάσταση σε αγοραστές επιλεγμένων μοντέλων ηλεκτρικών οχημάτων (EV) μέχρι το τέλος του 2024. Αυτή η κίνηση αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης τάσης του κλάδου για τη βελτίωση της εμπειρίας ιδιοκτησίας ηλεκτρικών οχημάτων.
Παρά τα μέτρα περικοπής κόστους και τις προβλεπόμενες ζημίες στην ηλεκτρική μονάδα της, οι πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων της Ford έχουν αυξηθεί, με άνοδο 72% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία πρόσφατα συνεργάστηκε επίσης με την Tesla για την ενσωμάτωση στο δίκτυο φόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων.
Σε μια πρόσφατη εξέλιξη, ένας προτεινόμενος κανονισμός του Υπουργείου Εμπορίου για την απαγόρευση των κινεζικών συνδεδεμένων οχημάτων και ορισμένου κινεζικού λογισμικού και υλικού οχημάτων από τη χρήση σε αμερικανικά αυτοκίνητα θα μπορούσε δυνητικά να μειώσει τις πωλήσεις αυτοκινήτων στις ΗΠΑ κατά έως και 25.841 οχήματα ετησίως. Αυτή η κίνηση αναμένεται να αυξήσει τις τιμές των οχημάτων και να επηρεάσει την ανταγωνιστικότητα των αμερικανικών αυτοκινητοβιομηχανιών παγκοσμίως.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley υποβάθμισαν την αξιολόγηση της Ford σε "equal weight" από "overweight" και μείωσαν την τιμή-στόχο στα 12 δολάρια από τα 16 δολάρια, επικαλούμενοι προκλήσεις του κλάδου όπως οι πτωτικές τιμές και ο αυξημένος ανταγωνισμός. Εν τω μεταξύ, η Stellantis, η τέταρτη μεγαλύτερη αυτοκινητοβιομηχανία παγκοσμίως, στοχεύει να υιοθετήσει μια οικονομικά αποδοτική στρατηγική παρόμοια με αυτή των κινεζικών κατασκευαστών ηλεκτρικών οχημάτων για να παραμείνει ανταγωνιστική εν μέσω αυτών των προκλήσεων.
Όλες αυτές οι εξελίξεις αντικατοπτρίζουν το ταχέως εξελισσόμενο και ανταγωνιστικό τοπίο της παγκόσμιας αυτοκινητοβιομηχανίας.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την αισιόδοξη προοπτική της Goldman Sachs για την Ford, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για τους επενδυτές. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς της Ford ανέρχεται σε 41,98 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 10,93, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό συνάδει με την άποψη της Goldman Sachs ότι οι μετοχές της Ford έχουν περιθώρια ανάπτυξης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τις σημαντικές πληρωμές μερισμάτων της Ford στους μετόχους, γεγονός που συνάδει με τη μερισματική απόδοση 6% που αναφέρεται στο άρθρο. Η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 13 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση για την επιστροφή αξίας στους επενδυτές. Αυτό το ιστορικό υποστηρίζει την πρόβλεψη της Goldman Sachs για πιθανή συνολική απόδοση 30% για τους μετόχους όταν συνυπολογίζεται η μερισματική απόδοση.
Ωστόσο, το InvestingPro σημειώνει επίσης ότι η Ford πάσχει από χαμηλά περιθώρια μικτού κέρδους. Αυτή η πληροφορία υπογραμμίζει τη σημασία των προσπαθειών μείωσης του κόστους και των στρατηγικών βελτίωσης των περιθωρίων που περιγράφονται στο άρθρο, ιδιαίτερα στην εμπορική δραστηριότητα και τις υπηρεσίες λογισμικού της Ford.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Ford στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης