Την Τρίτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Equifax (NYSE:EFX) με σύσταση "Αγορά" και τιμή-στόχο τα 360,00 δολάρια. Η προοπτική της εταιρείας βασίζεται στη δυνατότητα του οργανισμού πιστοληπτικής αξιολόγησης να δημιουργήσει έσοδα άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων μεταξύ 2024 και 2026, μαζί με εκτιμώμενο EBITDA 700 εκατομμυρίων δολαρίων και περίπου 4 δολάρια κέρδη ανά μετοχή καθώς ο τομέας των στεγαστικών δανείων σταθεροποιείται.
Η αισιοδοξία της UBS πηγάζει από τη σημαντική έκθεση της Equifax στα στεγαστικά δάνεια και την προσδοκία υψηλότερης απόδοσης κεφαλαίου που δεν αντικατοπτρίζεται επί του παρόντος στην τιμή της μετοχής. Η εταιρεία τόνισε ότι το προβλεπόμενο από την αγορά προσαρμοσμένο EBITDA για το οικονομικό έτος 2026 της Equifax ανέρχεται σε 2,48 δισεκατομμύρια δολάρια, το οποίο είναι χαμηλότερο από την πρόβλεψη της UBS για 2,65 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό υποδηλώνει περιθώριο ανάπτυξης καθώς η αγορά δεν έχει ακόμη τιμολογήσει πλήρως το δυναμικό.
Σύμφωνα με την UBS, η Equifax θα μπορούσε να δει περιθώριο EBITDA άνω του 40%, υποβοηθούμενο από ένα όφελος περίπου 300 μονάδων βάσης στο προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA από την ομαλοποίηση των στεγαστικών δανείων που αναμένεται το 2025. Αυτή η βελτίωση αναμένεται να συμπέσει με την ολοκλήρωση της μετάβασης της Equifax στο cloud computing, καθώς και με αύξηση 12% στα ενεργά αρχεία εντός του τομέα Employment and Wealth Solutions (EWS), τα οποία τώρα ανέρχονται σε 180 εκατομμύρια.
Επιπλέον, η Equifax σκοπεύει να επαναλάβει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της, το οποίο είχε ανασταλεί από το 2017, με ένα σχέδιο επαναγοράς 520 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η επαναγορά αντιπροσωπεύει περίπου το 1,3% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας. Η UBS σημειώνει επίσης ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές της Equifax είναι πιθανό να ξεπεράσουν τα καθαρά έσοδα καθώς οι κεφαλαιουχικές δαπάνες μειώνονται στο 6-7% των εσόδων από τα προηγούμενα χαμηλά διψήφια ποσοστά, παρέχοντας πρόσθετη οικονομική ευελιξία στην εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Equifax έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο τόσο στην οικονομική απόδοση όσο και στις στρατηγικές συνεργασίες. Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας έδειξαν αύξηση των εσόδων κατά 9% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 1,43 δισεκατομμύρια δολάρια, και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 1,82 δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς. Ο μετασχηματισμός της Equifax στο cloud, ένα σημαντικό εγχείρημα, πλησιάζει στην ολοκλήρωσή του, με τη μετάβαση των υπηρεσιών και των πελατών του US Information Solutions (USIS) στο cloud να αναμένεται σύντομα.
Η επενδυτική εταιρεία Needham επιβεβαίωσε την εμπιστοσύνη της στην Equifax, αυξάνοντας την τιμή-στόχο για την εταιρεία στα 350 δολάρια και διατηρώντας τη σύσταση "Αγορά". Η Needham αποδίδει αυτή τη θετική προοπτική σε παράγοντες όπως η υψηλότερη ποιότητα των κερδών της Equifax, η πειθαρχημένη προσέγγιση στην κατανομή κεφαλαίων και τις συγχωνεύσεις, καθώς και ένας ισχυρότερος ισολογισμός. Η σημαντική έκθεση της Equifax στα στεγαστικά δάνεια και η δυνατότητα για ευνοϊκά περιβάλλοντα επιτοκίων θεωρούνται επίσης ως πιθανές ενισχύσεις για τις δραστηριότητες της εταιρείας.
Εκτός από την οικονομική της απόδοση, η Equifax έχει συνάψει στρατηγική συνεργασία με τον πάροχο επιχειρηματικής πλατφόρμας Workday, Inc. Η συνεργασία στοχεύει στην επιτάχυνση των επαληθεύσεων απασχόλησης και εισοδήματος για τους πελάτες της Workday, ενσωματώνοντας το Workday Payroll με την υπηρεσία The Work Number της Equifax. Αυτή η ενσωμάτωση αναμένεται να απλοποιήσει τη διαδικασία επαλήθευσης, βελτιώνοντας την εμπειρία των εργαζομένων και απελευθερώνοντας τα τμήματα ανθρώπινου δυναμικού.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν μια συνεχιζόμενη θετική προοπτική για την Equifax τόσο από οικονομική όσο και από στρατηγική άποψη. Καθώς η εταιρεία προχωρά, συνεχίζει να επικεντρώνεται στην ανάπτυξη, την καινοτομία και τις στρατηγικές συνεργασίες που αξιοποιούν τα πλεονεκτήματά της και την τοποθετούν για μελλοντική επιτυχία.
InvestingPro Insights
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Equifax στην αγορά συμβαδίζουν με την αισιόδοξη προοπτική της UBS. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Equifax έχει επιδείξει ισχυρή αύξηση εσόδων, με αύξηση 7,98% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η αναπτυξιακή πορεία υποστηρίζει την πρόβλεψη της UBS για δημιουργία εσόδων άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων μεταξύ 2024 και 2026.
Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, που ανέρχεται σε 55,63% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζει την επιχειρησιακή της αποδοτικότητα, η οποία θα μπορούσε να συμβάλει στο περιθώριο EBITDA άνω του 40% που αναμένει η UBS. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα InvestingPro Tip που επισημαίνει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της Equifax.
Επιπλέον, η μετοχή της Equifax έχει δείξει αξιοσημείωτη απόδοση, με συνολική απόδοση 61,43% τον τελευταίο χρόνο. Αυτό συμβαδίζει με την άποψη της UBS ότι η αγορά δεν έχει τιμολογήσει πλήρως το δυναμικό της εταιρείας, υποδηλώνοντας περιθώριο για περαιτέρω ανάπτυξη προς την τιμή-στόχο των 360 δολαρίων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για την Equifax, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης