Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley διατήρησε θετική προοπτική για την Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD), προσαρμόζοντας ελαφρώς τον στόχο τιμής της μετοχής στα 73,50 δολάρια, από τον προηγούμενο στόχο των 73,00 δολαρίων, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές. Η προσαρμογή έρχεται καθώς η εταιρεία αναθεωρεί τις εκτιμήσεις της για να συμπεριλάβει τις τελευταίες συναλλαγματικές ισοτιμίες, τα δεδομένα σάρωσης και τις πληροφορίες από τη διοίκηση της εταιρείας.
Η εταιρεία έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψή της για την οργανική αύξηση των πωλήσεων (OSG) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024, μειώνοντάς την από 4,2% σε 3,7%, επικαλούμενη ένα πιο απαιτητικό περιβάλλον στον κλάδο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Παρά αυτό, η Morgan Stanley αναμένει ότι η Anheuser-Busch InBev θα ξεπεράσει τις δικές της προβλέψεις για οργανική αύξηση του EBITDA, η οποία έχει οριστεί στο 4-8%. Αυτή η πρόβλεψη υποστηρίζεται από την ισχυρή απόδοση της εταιρείας στο πρώτο εξάμηνο του έτους, όπου πέτυχε αύξηση 7,8% στο οργανικό EBITDA, και αναμένεται να επωφεληθεί από μια πιο ευνοϊκή σύγκριση στο δεύτερο εξάμηνο.
Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η αύξηση των κερδών της εταιρείας θα είναι πιο έντονη στο τέταρτο τρίμηνο, καθώς οι δαπάνες μάρκετινγκ, συμπεριλαμβανομένης της χορηγίας σε εκδηλώσεις υψηλού προφίλ όπως οι Ολυμπιακοί Αγώνες, το Copa America και το UEFA European Championships, συγκεντρώνονται στους καλοκαιρινούς μήνες. Για το τρίτο τρίμηνο, η Morgan Stanley προβλέπει αύξηση 3,6% στην οργανική αύξηση των πωλήσεων και αύξηση 9% στην οργανική αύξηση του EBITDA, με αναμενόμενη επιτάχυνση στο τέταρτο τρίμηνο που οδηγεί σε ετήσια αύξηση 10,3%, ελαφρά μείωση από το προηγουμένως προβλεπόμενο 10,7%.
Η ενημερωμένη αποτίμηση της Morgan Stanley για την Anheuser-Busch InBev αντικατοπτρίζει τις νέες εκτιμήσεις και τον αντίκτυπο των πρόσφατων κινήσεων στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει ισχυρή αύξηση κερδών παρά την πιο απαιτητική αγορά των ΗΠΑ.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η AB InBev ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο για το 2024, που χαρακτηρίστηκε από σημαντική αύξηση 55% στην ακαθάριστη αξία εμπορευμάτων των προϊόντων εκτός ABI, φτάνοντας τα 530 εκατομμύρια δολάρια. Το EBITDA της εταιρείας αυξήθηκε κατά 10,2% με επέκταση του περιθωρίου σε όλες τις περιοχές, ενώ το υποκείμενο EPS αυξήθηκε κατά 25%. Η αύξηση των εσόδων ήταν επίσης αξιοσημείωτη, με αύξηση 2,7%, και αύξηση 3,6% στα έσοδα ανά εκατόλιτρο.
Οι μεγάλες μάρκες της AB InBev ήταν βασικοί παράγοντες αυτών των κερδών μεριδίου αγοράς. Παρά την αντιμετώπιση ορισμένων περιφερειακών προκλήσεων και μακροοικονομικών αντιξοοτήτων, η εταιρεία παραμένει σίγουρη για τις μελλοντικές ευκαιρίες ανάπτυξης και τη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας. Η εταιρεία διαχειρίστηκε επίσης ενεργά το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της, με ομόλογα αξίας 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων που λήγουν έως το 2026.
ΙnvestingPro Tips
Συμπληρώνοντας τη θετική προοπτική της Morgan Stanley για την Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της εταιρείας. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το Q2 2024, η BUD ανέφερε ισχυρά έσοδα 59,93 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 54,48%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με ένα από τα InvestingPro Tips που τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της BUD, υπογραμμίζοντας την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις στην αγορά των ΗΠΑ που σημειώθηκαν από τη Morgan Stanley, η οικονομική υγεία της BUD φαίνεται σταθερή. Η εταιρεία διατηρεί κεφαλαιοποίηση αγοράς 130,37 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 22,45, υποδηλώνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο μελλοντικό δυναμικό κερδών της. Επιπλέον, ένα InvestingPro Tip αποκαλύπτει ότι η BUD "έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα έτη", γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η Morgan Stanley προβλέπει ισχυρή αύξηση κερδών, ιδιαίτερα στο Q4, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να λάβουν υπόψη ότι "3 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο", σύμφωνα με ένα άλλο InvestingPro Tip. Αυτή η αντίθετη άποψη υπογραμμίζει τη σημασία της ολοκληρωμένης ανάλυσης κατά την αξιολόγηση των προοπτικών της BUD.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο εις βάθος ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την BUD, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης