Η TC Energy Corporation (TRP:CN) (NYSE: TRP) έλαβε αναβαθμισμένη αξιολόγηση μετοχών από την UBS, μεταβαίνοντας από Ουδέτερη σε Αγορά. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για την TC Energy σε 71,00 C$, από τα προηγούμενα 61,00 C$. Η προσαρμογή ακολουθεί τις προσδοκίες ότι η TC Energy θα επωφεληθεί από μια στρατηγική απόσχιση, οδηγώντας σε μια πιο ευνοϊκή αποτίμηση.
Η UBS αναμένει ότι η TC Energy μετά την απόσχιση, που αναφέρεται ως "remain-co", θα διαπραγματεύεται σε υψηλότερα πολλαπλάσια λόγω του σημαντικού δυναμικού ανάπτυξης των περιουσιακών της στοιχείων φυσικού αερίου σε σύγκριση με την οντότητα που αποσχίζεται, την South Bow. Η απόσχιση της South Bow θεωρείται ότι έχει περιορισμένες προοπτικές ανάπτυξης και απομόχλευσης. Η αναβάθμιση βασίζεται στην πεποίθηση ότι η αγορά δεν έχει εκτιμήσει πλήρως τις θετικές επιπτώσεις της απόσχισης, η οποία αναμένεται να μειώσει το συνολικό χρέος της TRP κατά περίπου 8 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία υποστηρίζει περαιτέρω τις θετικές της προοπτικές τονίζοντας την ικανότητα της TC Energy να αναπληρώσει τα 1,45 δισεκατομμύρια C$ EBITDA που θα μεταφερθούν με την απόσχιση της South Bow (SOBO) μέσω του ισχυρού χαρτοφυλακίου αναπτυξιακών έργων της. Επιπλέον, η UBS επισημαίνει την αυξανόμενη ζήτηση για ενέργεια κέντρων δεδομένων, η οποία προβλέπεται να αυξηθεί κατά περισσότερες από 500 terawatt-ώρες μέχρι το έτος 2031. Αυτή η αύξηση της ζήτησης αναμένεται να ωφελήσει την TC Energy, καθώς σχεδόν τα δύο τρίτα των περισσότερων από 300 κέντρων δεδομένων που βρίσκονται υπό κατασκευή βρίσκονται εντός 80 χιλιομέτρων από τους αγωγούς της εταιρείας.
Η Bruce Power, μια κοινοπραξία μεταξύ της TC Energy και της OMERS, αναφέρεται ως βασικό περιουσιακό στοιχείο για την κάλυψη των αυξανόμενων ενεργειακών απαιτήσεων. Η Bruce Power λειτουργεί το μεγαλύτερο πυρηνικό εργοστάσιο στη Βόρεια Αμερική, γεγονός που τοποθετεί ευνοϊκά την TC Energy για να επωφεληθεί από την αυξημένη ανάγκη τόσο για φυσικό αέριο όσο και για πυρηνική ενέργεια.
Η TC Energy και ο συνεργάτης της, η Northern New England Investment Company, ολοκλήρωσαν την πώληση του Portland Natural Gas Transmission System (PNGTS) για μια μεικτή τιμή αγοράς 1,14 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η πώληση ευθυγραμμίζεται με το στρατηγικό σχέδιο της TC Energy να φτάσει σε στόχο εκποίησης περιουσιακών στοιχείων ύψους 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2024. Η εταιρεία έχει αναφέρει αύξηση 9% σε ετήσια βάση στο συγκρίσιμο EBITDA για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και είναι σε καλό δρόμο για να εισαγάγει περίπου 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία το 2024 και 9 δισεκατομμύρια δολάρια το 2025.
Άλλες πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν την έγκριση των μετόχων για την απόσχιση της South Bow, μια ορόσημο συμφωνία Ιθαγενούς Ιδιοκτησίας Μετοχών στον Καναδά και την εξερεύνηση ευκαιριών στη βιομηχανία κέντρων δεδομένων. Η TC Energy έχει ανακοινώσει μέρισμα τρίτου τριμήνου 0,96 δολάρια ανά κοινή μετοχή, αλλά τα κέρδη ανά κοινή μετοχή προβλέπεται να είναι χαμηλότερα λόγω της συνεχιζόμενης εκποίησης περιουσιακών στοιχείων.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη αναβάθμιση της TC Energy από την UBS ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και insights από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ύψους 49,06 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ αντικατοπτρίζει τη σημαντική παρουσία της στον ενεργειακό τομέα. Το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της TC Energy είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο, με τα InvestingPro Tips να τονίζουν ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 23 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει τις πληρωμές για 52 συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η συνεπής αύξηση μερισμάτων υποστηρίζει τη θετική προοπτική της UBS για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 8,89% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η ισχυρή αύξηση του EBITDA κατά 9,49% την ίδια περίοδο υπογραμμίζουν την ικανότητα της TC Energy να επεκτείνει τις δραστηριότητές της, γεγονός που είναι κρίσιμο για την αναπλήρωση του EBITDA που θα μεταφερθεί με την απόσχιση της South Bow. Επιπλέον, το υψηλό περιθώριο μεικτού κέρδους της εταιρείας 65,31% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 41,69% υποδεικνύουν αποτελεσματικές λειτουργίες και ισχυρή κερδοφορία, παράγοντες που θα μπορούσαν να συμβάλουν στα υψηλότερα πολλαπλάσια που αναμένει η UBS για την TC Energy μετά την απόσχιση.
Τα InvestingPro Tips δείχνουν επίσης ότι η TC Energy διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη της UBS ότι η αγορά ενδέχεται να μην έχει τιμολογήσει πλήρως τα οφέλη της επικείμενης απόσχισης. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 9 επιπλέον συμβουλές για την TC Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης