Τη Δευτέρα, η JPMorgan προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 21,00$ από τα προηγούμενα 25,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Ουδέτερη". Η επανεκτίμηση έρχεται εν μέσω αλλαγών στον κλάδο και συνθηκών της αγοράς που επηρεάζουν τις δραστηριότητες της εταιρείας.
Η εκβιομηχάνιση των δραστηριοτήτων σχιστολιθικού πετρελαίου στις ΗΠΑ έχει προκαλέσει μια στροφή προς εξοπλισμό υδραυλικής ρωγμάτωσης υψηλότερης ποιότητας, ευθυγραμμιζόμενη με τη στρατηγική της Liberty Oilfield και συμβάλλοντας στην υπεραπόδοσή της από την αρχή του έτους (YTD) έναντι των ανταγωνιστών της στη Βόρεια Αμερική (NAM). Η μετοχή της Liberty Oilfield έχει σημειώσει αύξηση 25% σε σύγκριση με τους ομολόγους της στη NAM. Αυτή η απόδοση οφείλεται εν μέρει στις επενδύσεις της εταιρείας σε ψηφιακές τεχνολογίες και κάθετη ολοκλήρωση στο χώρο εξόρυξης, συμπεριλαμβανομένης της πρωτοβουλίας LPI, η οποία έχει ενισχύσει τη θέση της στην αγορά ακόμη και καθώς η ευρύτερη αγορά αντιμετωπίζει προκλήσεις.
Παρά τα κέρδη μεριδίου αγοράς σε μια αδύναμη αγορά, η Liberty Oilfield αισθάνεται τον αντίκτυπο της μειωμένης δραστηριότητας γεώτρησης και ολοκλήρωσης (D&C) στη Βόρεια Αμερική. Αυτό έχει οδηγήσει σε αυξημένο χρόνο διακοπής λειτουργίας και πίεση στις τιμές. Η JPMorgan προβλέπει μείωση 5% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου για τη Liberty Oilfield σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, λόγω μείωσης 3% στις ώρες άντλησης και μιας μικρής πτώσης στις τιμές. Κατά συνέπεια, η εταιρεία έχει μειώσει την πρόβλεψή της για το EBITDA του τρίτου τριμήνου σε 255 εκατομμύρια δολάρια από 272 εκατομμύρια δολάρια, που είναι επίσης χαμηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς των 269 εκατομμυρίων δολαρίων.
Για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, η JPMorgan έχει θέσει την εκτίμηση EBITDA για τη Liberty Oilfield στα 227 εκατομμύρια δολάρια, που είναι 5% χαμηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς των 239 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία λειτουργεί επί του παρόντος επτά ψηφιακούς στόλους και σχεδιάζει να επεκταθεί σε δέκα στόλους μέχρι το 2025. Η Liberty Oilfield παραμένει προσηλωμένη στην ενίσχυση της προσφοράς LPI, η οποία βρίσκεται υπό ανάπτυξη για την παροχή συμπιεσμένου φυσικού αερίου (CNG) για στόλους υδραυλικής ρωγμάτωσης και αναμένεται τελικά να προσφέρει κινητή παραγωγή ενέργειας για διάφορους πελάτες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Liberty Oilfield Services ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο το 2024. Τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας ταίριαξαν με τις προσδοκίες των αναλυτών στα 0,61$, ενώ τα έσοδά της ύψους 1,16 δισεκατομμυρίων δολαρίων υπολείπονταν ελαφρώς της εκτίμησης της αγοράς των 1,17 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά τη μικρή υστέρηση, η εταιρεία πέτυχε αύξηση 8% στα έσοδα σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αύξηση 12% στο προσαρμοσμένο EBITDA, φτάνοντας τα 273 εκατομμύρια δολάρια.
Η TD Cowen πρόσφατα προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Liberty Oilfield Services, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 20,00$ από το προηγούμενο ποσό των 21,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση". Αντίθετα, τόσο η Stifel όσο και η RBC Capital Markets διατήρησαν τις θετικές τους αξιολογήσεις, με τη Stifel να αυξάνει την τιμή-στόχο της στα 27$ λόγω της ισχυρής απόδοσης της εταιρείας.
Η εστίαση της Liberty Oilfield Services σε τεχνολογίες φυσικού αερίου με χαμηλές εκπομπές και υψηλή κεφαλαιακή απόδοση οδήγησε στη μεγαλύτερη αντικατάσταση ντίζελ στην ιστορία της, με τα επίπεδα υποκατάστασης αερίου διπλού καυσίμου να αυξάνονται κατά περισσότερο από 25% τον τελευταίο χρόνο.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Liberty Oilfield Services στην αγορά ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 7,37 υποδηλώνει ότι διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές αξίας παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο της JPMorgan.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Liberty Oilfield Services ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τους αναλυτές να προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας σε ψηφιακές τεχνολογίες και κάθετη ολοκλήρωση, οι οποίες έχουν συμβάλει στην υπεραπόδοσή της έναντι των ανταγωνιστών.
Ωστόσο, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν μείωση των εσόδων κατά 7,12% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που επιβεβαιώνει τις ανησυχίες της JPMorgan σχετικά με τη μειωμένη δραστηριότητα γεώτρησης και ολοκλήρωσης στη Βόρεια Αμερική. Η πρόσφατη πτώση της μετοχής κατά 10,05% την τελευταία εβδομάδα, όπως σημειώνεται σε ένα άλλο InvestingPro Tip, αντικατοπτρίζει την αντίδραση της αγοράς σε αυτές τις προκλήσεις.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Liberty Oilfield Services στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης